شركة الاستثمار القوية UBS تكشف عن أفضل الاختيارات التقنية للسيطرة على محفظة العام المقبل
جدول المحتويات كشف محللو UBS عن اختيارهم المنسق لـ 12 منصبًا رئيسيًا للأسهم عبر قطاعات التكنولوجيا والإعلام والاتصالات. ووفقا للبنك الاستثماري، يمثل الذكاء الاصطناعي المحفز الأساسي الذي يدفع هذه التوصيات، مما يفيد بشكل خاص مصنعي أشباه الموصلات، ومقدمي الخدمات السحابية، ومشغلي مراكز البيانات. تركز منهجية الاختيار على الأسهم حيث يحتفظ UBS بما يصفه بـ "المنظور المتمايز" المدعوم بأبحاث الملكية وتحليلات البيانات. تم إصدار هذا التقييم الاستراتيجي في أواخر مارس 2026. وتحتل أمازون المركز الأول في تصنيفات UBS. يصف المحلل ستيفن جو عملاق التجارة الإلكترونية والسحابة بأنه "زنبرك ملفوف"، مما يشير إلى أن الشركة لم تحقق بعد عائدات كاملة من استثماراتها الكبيرة في الذكاء الاصطناعي. التزمت الشركة بإنفاق رأسمالي بقيمة 200 مليار دولار هذا العام، وخصصت ما يقرب من 150 مليار دولار على وجه التحديد للبنية التحتية لخدمات الويب الخاصة بأمازون. تشير توقعات Amazon.com, Inc., AMZN UBS إلى أن توسع إيرادات AWS قد يصل إلى 38% هذا العام - وهو ما يفوق بشكل كبير تقدم العام الماضي بنسبة 20% ويتجاوز بشكل كبير توقعات وول ستريت المتفق عليها والتي تبلغ حوالي 25%. على الرغم من انخفاض أسهم أمازون بنسبة 10٪ تقريبًا حتى عام 2025، فإن UBS يفسر هذا التراجع باعتباره نقطة دخول مواتية. حصلت شركة Palantir على التقدير باعتبارها الاختيار المفضل لدى UBS ضمن مؤسسات البرمجيات ذات رأس المال الكبير. وفقًا للمحلل كارل كيرستيد، يحتل متخصص تحليل البيانات موقعًا استراتيجيًا "في حلقة الوصل" بين الذكاء الاصطناعي واستثمارات بيانات المؤسسة. ويؤكد كيرستيد أن شركة Palantir تتمتع بعزل فائق عن الاضطرابات التي يقودها الذكاء الاصطناعي مقارنة بمقدمي البرامج التقليدية كخدمة، ويعزو هذه الميزة إلى دورها كمورد أساسي للبنية التحتية. تقوم Arista Networks بتأمين وضعها في القائمة الموصى بها من UBS أيضًا. وتؤكد الشركة أن الطلب الذي يغذيه الذكاء الاصطناعي لم يتم دمجه بشكل كافٍ في توقعات الإيرادات الحالية وتتوقع أن يتجاوز الأداء توجيهات الشركة. يكمل Entegris اختيارات أشباه الموصلات المجاورة. ويتوقع UBS أن تتجاوز الشركة معدلات النمو الأوسع في صناعة أشباه الموصلات مع تصاعد متطلبات المواد المتقدمة مع أجيال تكنولوجيا الرقائق المتعاقبة. حصلت JFrog على التصنيف باعتباره البرنامج الموصى به الرائد في مجال البنية التحتية الصغيرة والمتوسطة. وبينما انخفضت الأسهم بنسبة 25% خلال فترة الأشهر الثلاثة الأخيرة، يؤكد محلل UBS راضي سلطان أن المخاطر المرتبطة بالذكاء الاصطناعي موجودة بالفعل في التقييمات الحالية. بالإضافة إلى ذلك، لاحظ سلطان أن هجرة العملاء بعيدًا عن المنصة تظهر "عدم الرغبة فعليًا". تم اختيار Twilio بناءً على وظيفتها المتكاملة ضمن حلول الاتصالات المعززة بالذكاء الاصطناعي. تم التأكيد على هيكل التسعير القائم على الاستهلاك للشركة باعتباره تمييزًا تنافسيًا مقابل المنافسين المعتمدين على ترخيص المقعد. لا تمثل كل توصية أطروحة استثمارية خالصة في الذكاء الاصطناعي. حصلت Mastercard على التضمين بناءً على سلطة التسعير والتعرض لانتعاش صناعة السفر جنبًا إلى جنب مع الرياح المواتية لصرف العملات الأجنبية. تظهر Netflix في القائمة مدفوعة بتوقعات الأداء المتفوق من خلال اكتساب المشتركين، ومستويات العضوية المدعومة بالإعلانات، والكفاءة التشغيلية. يتم تداول American Tower حاليًا بالقرب من أدنى مستويات التقييم منذ عدة سنوات وفقًا لتحليل UBS، ومع ذلك فهو في وضع يسمح له بالاستفادة من التوسع في استهلاك بيانات الهاتف المحمول المرتبط ببناء شبكات 5G. من المتوقع أن تحافظ مجموعة سفريات الأعمال العالمية على نمو منخفض بنسبة مكونة من رقمين يمتد حتى عام 2027، متجاوزًا معدلات التوسع الأوسع في الصناعة. حصلت شركة Accenture على اعتراف بأنها مقومة بأقل من قيمتها من قبل المشاركين في السوق بسبب عدم اليقين في الاقتصاد الكلي، على الرغم من إظهار حجوزات العقود القوية وتعزيز توليد التدفق النقدي الحر. يكمل Global-e Online العشرات من الاختيارات. ويرى بنك يو بي إس أن منصة التجارة الإلكترونية عبر الحدود محمية نسبيًا من اضطراب الذكاء الاصطناعي مقارنة بنظرائه في القطاع، مما يعزز مسار نموه على المدى الطويل. يتوقع أحدث إطار عمل تحليلي لـ UBS نمو إيرادات AWS بنسبة 38% لعام 2026، وهو ما يتجاوز بشكل كبير تقديرات الشارع السائدة البالغة 25%.