حماس المستثمرين للذكاء الاصطناعي يغذي ارتفاعًا مزدوج الرقم في أسهم صانع شرائح الذاكرة

جدول المحتويات بدأت أسهم SK Hynix أسبوع التداول بزخم مثير للإعجاب، حيث ارتفعت بنسبة 12٪ يوم الاثنين مع تدفق رأس المال الدولي إلى السهم بعد التقارير المالية المشجعة من عمالقة التكنولوجيا في أمريكا. تعكس الزيادة في الاستثمار قناعة متزايدة بأن نفقات مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي لا تزال قوية. حققت العديد من شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى أرباحًا ربع سنوية قوية في الأيام الأخيرة مع الحفاظ على استراتيجياتها القوية لتخصيص رأس المال للبنية التحتية ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي. تعمل SK Hynix كمزود مهم للذاكرة ذات النطاق الترددي العالي (HBM)، ومكونات أشباه الموصلات المتخصصة الضرورية لوحدات معالجة الذكاء الاصطناعي. عادة ما تولد مؤشرات الطلب الإيجابية من قطاع التكنولوجيا ردود فعل سريعة في السوق على أسهم الشركة. ومع ارتفاع أسهم شركة SK Hynix بشكل حاد، فشلت شركة Samsung Electronics المنافسة الأكبر في مجاراة مكاسب صناعة أشباه الموصلات. تخلفت أسهم سامسونج بشكل كبير عن الأداء العام للقطاع. وينبع الاختلاف من تصاعد التوترات العمالية. في الثالث والعشرين من إبريل/نيسان، نظمت نقابة موظفي سامسونج مظاهرة كبرى، للضغط من أجل زيادة توزيع الأرباح من عمليات أشباه الموصلات في الشركة. عرض الإدارة السابق - الذي يشمل مكافآت الأداء وتعديلات الرواتب - تم رفضه في النهاية من قبل ممثلي النقابات. وحذرت منظمة العمل الآن من انقطاع العمل لمدة 18 يومًا بدءًا من 21 مايو ما لم يتم التوصل إلى اتفاق نهائي. يثير هذا التهديد قلقًا كبيرًا لدى المستثمرين خلال فترة تسارع الطلب على شرائح ذاكرة الذكاء الاصطناعي. أشارت سامسونج إلى التزامها بالمفاوضات الجارية مع القيادة النقابية وأعربت عن ثقتها في قدرتها على تقليل أي اضطرابات في الإنتاج. ومع ذلك، لا يزال محللو وول ستريت متشككين بشأن ما إذا كانت هذه الضمانات تعالج الآثار المالية بشكل كاف. خفض قسم الأبحاث في سيتي جروب توقعاته لشركة سامسونج، وسلط الضوء على النفقات المحتملة المرتبطة بالامتيازات النقابية أو برامج التعويضات الموسعة. يمكن لأي تكاليف إضافية متعلقة بالعمالة أن تضغط على هوامش الربح في القسم الذي استفاد مؤخرًا من نمو الطلب القائم على الذكاء الاصطناعي. لا تواجه SK Hynix أي تحديات مماثلة. لقد توصلت الشركة المصنعة لأشباه الموصلات إلى حل مفاوضات تقاسم الأرباح مع العمال منذ أشهر، مما أدى إلى إنشاء ميزة علاقات العمل التي تترجم الآن إلى أداء متفوق في سوق الأوراق المالية مقارنة بسامسونج. وتستفيد شركات صناعة الرقائق الإقليمية الأخرى بالمثل من تحسن معنويات المستثمرين. شهدت كل من MediaTek وASE Technology Holding ارتفاعًا معززًا في أسعار الأسهم مع تعزيز الثقة في الطلب على أشباه الموصلات التي تعمل بالذكاء الاصطناعي. تستمر بيئة الصناعة الأساسية في دعم منتجي شرائح الذاكرة المتقدمين. تحتفظ مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بمتطلبات كبيرة لمنتجات HBM، وتحتل SK Hynix مكانة رائدة بين الموردين العالميين. حقق قسم الرقائق في سامسونج أداءً ماليًا مثيرًا للإعجاب، مستفيدًا من اتجاهات صناعة الذكاء الاصطناعي المتطابقة. ومع ذلك، فإن حالة العمل التي لم يتم حلها تؤدي إلى علاوة عدم اليقين التي يأخذها المشاركون في السوق حاليًا في الاعتبار في التقييمات. بالنسبة لشركة SK Hynix، تمثل المكاسب المئوية المكونة من رقمين يوم الاثنين التقارب بين ديناميكيات الصناعة المواتية والإدارة الداخلية المتفوقة. وبدون تهديدات بالإضراب أو نزاعات معلقة بشأن الأجور، تقف الشركة في وضع يمكنها من الاستفادة الكاملة من توسيع استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تمثل مراجعة Citigroup لتوقعات Samsung نحو الانخفاض وزيادة تركيز المحللين على SK Hynix باعتباره الفائز النسبي الناشئ أهم التطورات البحثية التي تدخل أسبوع التداول هذا.