يؤدي حماس المستثمرين إلى ارتفاع هائل في أسهم AVGO وسط توقعات الذكاء الاصطناعي المعززة والتحالف العميق مع شركة التكنولوجيا العملاقة Google.

جدول المحتويات حصلت شركة Broadcom (AVGO) على اتفاقية شاملة متعددة السنوات مع Google تمتد حتى عام 2031، مما جذب اهتمامًا كبيرًا من المحللين الماليين. تشمل هذه الشراكة الموسعة التكرارات القادمة لتقنية TPU جنبًا إلى جنب مع البنية التحتية للشبكات والأنظمة على مستوى الحامل - مما يمثل تعميقًا كبيرًا لعلاقة العملاء المهمة بالفعل. Broadcom Inc., AVGO يدمج الترتيب أيضًا الأنثروبي في المعادلة. وابتداءً من عام 2027، أصبحت شركة الذكاء الاصطناعي في وضع يسمح لها بتلقي ما يقرب من 3.5 جيجاوات من الموارد الحسابية التي تعمل بتقنية TPU، بشرط التوسع التجاري المستدام. وقد أثر هذا الالتزام الكبير بسرعة على النمذجة المالية للمحللين. حافظ تيموثي أركوري، محلل UBS، على مركز الشراء بهدف سعر 475 دولارًا بعد الإعلان. ووصف التطورات بأنها "إضافية للنقاش حول مخاطر مادة TPU على المدى القريب"، بينما توقع أن يركز اهتمام المستثمرين نحو تنويع ASIC بما يتجاوز تقنية TPU مع قيام MediaTek بتسريع عملية التصنيع. تحمل توقعات UBS المحدثة وزنًا كبيرًا. تقترب الآن طلبات شراء مادة TPU المرتبطة بالبشر لشركة Broadcom من 50 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة عن حوالي 40 مليار دولار المقدرة خلال العامين التقويميين 2026 و2027 بموجب الافتراضات السابقة. ويتوقع UBS حاليًا أن تقوم Broadcom بتسليم ما يقرب من 7 ملايين وحدة من وحدات TPU خلال العام التقويمي 2027، وهي زيادة عن التوقعات السابقة البالغة 6 ملايين وحدة. ويؤكد هذا التعديل الوحيد حجم الشراكة. وفيما يتعلق بتوقعات الإيرادات الإجمالية، رفع UBS توقعاته للسنة المالية 2027 إلى 195 مليار دولار من 182 مليار دولار. وارتفعت تقديراتها لتقويم 2027 إلى 212 مليار دولار من 195 مليار دولار. تبلغ الإيرادات الخاصة بالذكاء الاصطناعي للعام المالي 2027 الآن 145 مليار دولار مقارنة بالتقدير السابق البالغ 133 مليار دولار. يتجاوز هذا التوقع بالفعل التوجيه الداخلي لشركة Broadcom إلى حد كبير. حققت Broadcom هامش ربح إجمالي بنسبة 77% إلى جانب توسع في الإيرادات بنسبة 25% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، وفقًا لتحليلات InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية للشركة حاليًا 1.76 تريليون دولار. يحتفظ المستثمر الملياردير كين فيشر بمركز بقيمة 4.79 مليار دولار في AVGO، مما يجعله ثامن أكبر حيازة لأسهم الذكاء الاصطناعي. يؤكد الأساس المنطقي لاستثمار فيشر على قدرة Broadcom على تطوير شرائح مخصصة خاصة بالتطبيقات والتي لا يمكن لوحدات معالجة الرسوميات للأغراض العامة تكرارها بشكل فعال. ولا يشارك جميع المحللين وجهة النظر المتفائلة. قامت شركة Seaport Global Securities بتخفيض AVGO من الشراء إلى الحياد، مشيرة إلى القيود الأوسع في قطاع الذكاء الاصطناعي على الرغم من الوضع التنافسي القوي لشركة Broadcom. حافظت Mizuho على تصنيف الأداء المتفوق بهدف سعر 480 دولارًا. وبالمثل، حافظت BofA Securities على تصنيف الشراء الخاص بها، وحددت هدفًا عند 450 دولارًا. أشارت كلتا المؤسستين إلى ترتيبات جوجل والأنثروبي كمحركات أساسية تدعم وجهات نظرهما البناءة. د.أ. احتفظ ديفيدسون بموقف محايد مع سعر مستهدف قدره 375 دولارًا، مع التأكيد على الأهمية الإستراتيجية لشراكة Google الموسعة من Broadcom لسيليكون الذكاء الاصطناعي المخصص. على صعيد تطوير المنتجات، قدمت Broadcom مؤخرًا مجموعة Arcot Smart Ruleset هذا الشهر - وهي عبارة عن منصة لمنع الاحتيال تعتمد على التعلم الآلي ومصممة لتعزيز التحقق من الدفع الآمن ثلاثي الأبعاد من خلال أتمتة منطق اكتشاف الاحتيال الذي يتطلب تاريخيًا تكوينًا يدويًا. تظل شراكة TPU مع Google، والتي تضمن استمرارية التوريد للشبكات والبنية التحتية على مستوى الحامل حتى عام 2031، هي الحافز الأساسي وراء النماذج المالية المحللة المنقحة.