يتطلع المستثمرون إلى القوى الناشئة في سبع صناعات رئيسية من المقرر أن تزدهر حتى عام 2028

ومع شروع أسواق الأسهم في دورة جديدة مدتها خمس سنوات، تستعد العديد من الصناعات لاحتلال مركز الصدارة، متحدية المفهوم التقليدي المتمثل في السرد المهيمن الوحيد. يتوقع خبراء السوق مشهدًا متنوعًا، مع ظهور الذكاء الاصطناعي، والبنية التحتية للطاقة، والأتمتة، والفضاء، والمقاولات العسكرية، والابتكار الطبي، والتصنيع كلاعبين رئيسيين. وقد أظهرت فرضية الاستثمار في الذكاء الاصطناعي بالفعل مرونة ملحوظة، حيث دفعت شركات الصناعة العملاقة مثل إنفيديا، وبرودكوم، وغيرهما من الشركات المصنعة لأشباه الموصلات، المؤشرات إلى ارتفاعات غير مسبوقة. ومع ذلك، من المرجح أن تمتد المرحلة التالية من النمو إلى ما هو أبعد من عالم المعالجات الدقيقة، لتشمل مجموعة واسعة من الصناعات وتخلق شبكة معقدة من فرص الاستثمار.

على سبيل المثال، يتطلب النظام البيئي للذكاء الاصطناعي مجموعة واسعة من البنية التحتية الداعمة، بما في ذلك الطاقة الكهربائية، ومرافق البيانات، وأنظمة الإدارة الحرارية، والبنية التحتية للشبكات، والحلول الأمنية، والآلات الآلية، والمنصات المدارية، وقدرات التصنيع. وقد أدى هذا بدوره إلى ظهور تأثير مضاعف، مع ظهور فرص استثمارية عبر صناعات متعددة في وقت واحد. ويظل قطاع أشباه الموصلات، على وجه الخصوص، مجالًا أساسيًا للنمو على المدى الطويل، مدفوعًا بالطلب الهائل على معالجات الذكاء الاصطناعي ومكونات الذاكرة ومعدات الشبكات المتطورة من مقدمي الخدمات السحابية الرائدين.

وتتمتع شركات مثل Nvidia وBroadcom وAMD وTaiwan Semiconductor Manufacturing بوضع جيد للاستفادة من هذا الاتجاه، مع احتفاظ Nvidia بهيمنتها في مسرعات الذكاء الاصطناعي وترسيخ Broadcom نفسها كمورد مهم للمعالجات المتخصصة وحلول الشبكات. ومع ذلك، فإن الشاغل الرئيسي هو التسعير، حيث أن العديد من الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي تحظى بالفعل بتقييمات متميزة، مما يجعل المكاسب اللاحقة مشروطة بنمو الأرباح الذي يتجاوز التوقعات.

أحد أكثر المستفيدين غير المتوقعين من ثورة الذكاء الاصطناعي هو قطاع المرافق، حيث تستهلك مرافق البيانات كميات هائلة من الكهرباء وتدفع المستثمرين إلى إعادة تقييم قطاع الطاقة من خلال عدسة جديدة. وتكتسب شركات مثل كونستيليشن إنيرجي، ونكست إيرا إنيرجي، وجي إي فيرنوفا، وإيتون، أهمية كبيرة، حيث تجذب المرافق الكهربائية المرتبطة بالتوليد النووي، وإنتاج الغاز الطبيعي، وشبكات النقل، وتحديث الشبكات انتباه المستثمرين. ويمثل هذا خروجا كبيرا عن سرد المرافق التقليدية ذات النمو المنخفض، حيث يسيطر بعض مزودي الطاقة الآن على تقييمات أقرب إلى الشركات الموجهة نحو النمو.

ويكتسب قطاع الروبوتات أيضًا زخمًا، حيث يدمج الذكاء الاصطناعي والأتمتة الصناعية وأشباه الموصلات ومرافق الإنتاج وعمليات سلسلة التوريد والتطبيقات الطبية في مساحة موحدة. تعمل الاقتصادات المتقدمة التي تواجه الشيخوخة السكانية، وقيود القوى العاملة، والضغوط المتزايدة لتعزيز الكفاءة، على دفع الطلب على أتمتة التصنيع، وروبوتات مراكز التوزيع، والأنظمة الجراحية، وفي نهاية المطاف الآلات ذات الشكل البشري. وفي حين أدت مبادرة تيسلا أوبتيموس إلى زيادة الوعي حول التشغيل الآلي للبشر، فإن المستفيدين على نطاق أوسع قد يشملون الشركات التي توفر المعالجات، وأنظمة الكشف، ومنصات البرمجة، وتكنولوجيا التحكم في الحركة، مثل نفيديا، وتيسلا، وروكويل أوتوميشن، وأيه بي بي، وإنتويتيف سرجيكال، وسيمبوتيك.

والفضاء الجوي، على الرغم من كونه أكثر ميلاً إلى المضاربة، يجتذب أيضاً المزيد من الاستثمارات، حيث تلتزم الهيئات الحكومية والمؤسسات التجارية بموارد إضافية في هذا المجال. ويساهم انخفاض تكاليف الإطلاق، وانتشار مجموعات الأقمار الصناعية، وتكثيف التركيز العسكري على المراقبة المدارية، في هذا الاتجاه، مع ارتباط شركات مثل Rocket Lab، وAST SpaceMobile، وLockheed Martin بهذا الموضوع الاستثماري.

ويعمل الارتفاع العالمي في النفقات العسكرية، مدفوعا بالتوترات الجيوسياسية، على تعزيز الطلب على منصات الطيران، والأسلحة الدقيقة، وأنظمة المراقبة، والمركبات غير المأهولة، والأمن الرقمي. وتعد شركات Lockheed Martin وRTX وNorthrop Grumman وPalantir أمثلة بارزة للشركات المستعدة للاستفادة من هذا الاتجاه. وفي الوقت نفسه، يُظهر قطاع الرعاية الصحية أنماط طلب متسقة طويلة الأجل، مدفوعة بالشيخوخة السكانية، والمستحضرات الصيدلانية لإدارة الوزن، والمعدات الطبية، واكتشاف الأدوية المعززة بالذكاء الاصطناعي. تهيمن Eli Lilly وNovo Nordisk على علاجات السمنة والأمراض الأيضية، بينما تتلقى Intuitive Surgical وUnitedHealth إشارات محللة منتظمة.

وتعمل الشركات الصناعية أيضًا على استكمال المشهد، من خلال التحولات في التصنيع المحلي، واعتماد الأتمتة، والاستثمار في الشبكات الكهربائية، وتحديث المرافق، مما يحفز الطلب. وتتمتع شركات مثل إيتون، وكاتربيلر، وسيمنز، وروكويل أوتوميشن بمكانة جيدة للاستفادة من البنية التحتية المادية اللازمة لتمكين نشر الذكاء الاصطناعي، والكهرباء، والأتمتة. وفي المقابل، قد تواجه الحيازات الاستهلاكية التقديرية مقاومة من ارتفاع تكاليف التمويل، في حين يعتمد أداء العقارات على تخفيضات أسعار الفائدة. رأس مال أصغر