يتدفق المستثمرون على Astera Labs بعد أن عزز محلل بارز التصنيف، مشيرًا إلى الطلب المتزايد على حلول معالجة الذكاء الاصطناعي.

جدول المحتويات شهدت أسهم Astera Labs ارتفاعًا كبيرًا يوم الثلاثاء، حيث ارتفعت بأكثر من 16٪ ووصلت لفترة وجيزة إلى 255.96 دولارًا قبل إغلاق جلسة بعد الظهر حول 251.28 دولارًا. وجاءت الحركة الصعودية الحادة في أعقاب سلسلة من تقارير المحللين المتفائلة والتصريحات المشجعة من قيادة الشركة في مؤتمر جي بي مورغان للتكنولوجيا. قادت شركة Astera Labs، Inc. الأسهم العادية، ALAB Evercore ISI، هذه المهمة من خلال تعديل كبير للسعر المستهدف، مما رفع توقعاتها إلى 297 دولارًا من 215 دولارًا سابقًا مع الحفاظ على تصنيف "الأداء المتفوق". وفقًا لأبحاث الشركة، تشير بيانات الصناعة إلى أن أعباء عمل الاستدلال في الذكاء الاصطناعي ستصبح مجالًا استثماريًا أساسيًا لمقدمي البنية التحتية السحابية الرئيسيين بحلول نهاية عام 2026. ويمثل الاستدلال - المرحلة التي يولد فيها نموذج الذكاء الاصطناعي المُدرب مخرجات - اعتبارات اقتصادية متميزة مقارنة بالتدريب النموذجي. تركز هذه المرحلة على أداء الشبكات وكفاءة تكلفة معالجة الرمز المميز، وهو المجال الذي تتخصص فيه Astera على وجه التحديد. خلال العرض الذي قدمه في مؤتمر جي بي مورغان، أوضح الرئيس التنفيذي جيتندرا موهان مسار التوسع الملحوظ للشركة. ارتفعت الإيرادات من حوالي 65 مليون دولار في وقت ظهورها العام لأول مرة في مارس 2024 إلى 308 ملايين دولار في الربع الأخير. وبالمثل توسعت ربحية السهم من حوالي 0.10 دولار إلى 0.61 دولار خلال هذه الفترة. وصف موهان الشركة بأنها "سويسرا الاتصال"، مؤكدا على توافقها مع كل من بنيات Nvidia GPU ورقائق تسريع الذكاء الاصطناعي (ASICs) التي طورها مشغلو السحابة واسعة النطاق. تعمل هذه الإستراتيجية المحايدة للبائعين على وضع الشركة بشكل مفيد في سوق سريع التطور. برزت عائلة شرائح Scorpio كنقطة محورية لمراقبي السوق. تم تصميم أشباه الموصلات ذات التبديل النسيجي هذه لتسهيل حركة البيانات بكفاءة بين وحدات معالجة الذكاء الاصطناعي - بشكل أساسي البنية التحتية التي تمنع مجموعات وحدات معالجة الرسومات المكلفة من البقاء غير مستغلة بشكل كافٍ. أكدت الإدارة أن منتجات Scorpio X-Series التي تضم 320 ممرًا قد بدأت في الشحن التجاري. حدد المدير المالي ديزموند لينش سلسلة Scorpio P باعتبارها فئة المنتجات الأسرع توسعًا للشركة في العام السابق. وأشار محلل الصناعة باتريك مورهيد إلى أن قيود أداء الذكاء الاصطناعي قد انتقلت "من وحدة معالجة الرسومات إلى البنية". وقد عبر ديلان باتيل، مؤسس شركة SemiAnalogy، عن ذلك بشكل مباشر أكثر، حيث قال إن تقنية التوصيل البيني هي "المكان الذي سينتهي فيه استخدام وحدة معالجة الرسومات". وشدد لينش أيضًا على هامش الربح الإجمالي للشركة بنسبة 70%، واصفًا إياها بأنها "غنية جدًا بالنسبة لأعمال أشباه الموصلات". وصلت إيرادات الربع الأول إلى 308.4 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة متتالية بنسبة 14% وزيادة بنسبة 93% على أساس سنوي. تجاوزت ربحية السهم البالغة 0.61 دولارًا توقعات وول ستريت المتفق عليها البالغة 0.54 دولارًا بمقدار 0.07 دولار. وبالنظر إلى الربع الثاني، توقعت الإدارة إيرادات تتراوح بين 355 مليون دولار و365 مليون دولار، مع توقع ربحية السهم المعدلة في حدود 0.68 إلى 0.70 دولار. بدأ السهم التداول يوم الأربعاء عند 244.26 دولارًا. يمتد نطاق تداولها لمدة 52 أسبوعًا من 84.78 دولارًا إلى 262.90 دولارًا، وتبلغ القيمة السوقية للشركة حاليًا 41.87 مليار دولار. ويسيطر المستثمرون المؤسسيون على 60.47% من الأسهم القائمة، مع قيام صناديق متعددة بتوسيع مراكزها خلال الربع الرابع. أنشأ صندوق التقاعد السويدي Tredje AP fonden مركزًا جديدًا يتكون من 31,277 سهمًا بقيمة 5.2 مليون دولار تقريبًا في الربع الرابع. ومن بين محللي وول ستريت، حافظ 15 منهم على توصيات الشراء بينما صنف تسعة منهم السهم على أنه معلق. يبلغ السعر المستهدف المتفق عليه 233.75 دولارًا، على الرغم من أن توقعات Evercore المنقحة البالغة 297 دولارًا تتجاوز هذا المعيار بشكل كبير. العديد من عوامل الخطر تستحق النظر فيها. أكثر من 70% من الإيرادات المتوقعة لعام 2025 تأتي من عميل واحد. يمثل أكبر ثلاثة عملاء للشركة مجتمعين حوالي 86% من إجمالي الإيرادات. تم تحديد شركتي Broadcom وMarvell كمنافسين أساسيين، حيث يمتلك كلاهما قدرة مالية وموارد هندسية أكبر. قام مدير العمليات التنفيذي سانجاي جاجيندرا بتجريد 230,639 سهمًا في 7 مايو بمتوسط ​​سعر 198.22 دولارًا أمريكيًا، مما أدى إلى تحقيق عائدات تتجاوز 45.7 مليون دولار أمريكي من خلال خطة التداول المحددة مسبقًا بالقاعدة 10b5-1. باع المطلعون على الشركة بشكل جماعي 211 مليون دولار من الأسهم خلال الـ 90 يومًا الماضية. ويتوقع محللو وول ستريت أن تبلغ أرباح العام بأكمله للسهم الواحد 1.84 دولارًا للسنة المالية الحالية.