يضع المستثمرون أنظارهم على سعر بيتكوين المكون من ستة أرقام مع تراجع التوترات الجيوسياسية، مما يزيد الشهية للأصول الأكثر خطورة

تم تداول عملة البيتكوين بحوالي 74700 دولار في ساعات الصباح الآسيوية يوم الجمعة، بانخفاض 0.4٪ على مدار 24 ساعة ولكنها لا تزال مرتفعة بنسبة 3.5٪ خلال الأسبوع، حيث توقف ارتفاع الأسهم العالمية لمدة 10 أيام قبل انتهاء وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران الأسبوع المقبل.

تراجعت إيثريوم بنسبة 1.4٪ لتصل إلى 2327 دولارًا، لكنها لا تزال تتصدر العملات الرئيسية على الشريط الأسبوعي عند 6٪، مما يوسع الأداء المتفوق الذي ظهر في وقت سابق من هذا الأسبوع. واحتفظت XRP بمبلغ 1.43 دولارًا أمريكيًا بمكاسب أسبوعية بنسبة 6.4٪، وارتفعت Solana بنسبة 2.7٪ إلى 87.67 دولارًا أمريكيًا، وارتفعت عملة BNB بنسبة 0.7٪ إلى 629.89 دولارًا أمريكيًا، وارتفعت عملة الدوجكوين بنسبة 5.6٪ خلال الأسبوع عند 0.0976 دولارًا أمريكيًا.

أغلق مؤشر MSCI العالمي لجميع الدول عند مستوى قياسي مرتفع يوم الخميس قبل أن يتراجع بنسبة 0.1% في آسيا. كما وصل مؤشر S&P 500 إلى أعلى مستوى له على الإطلاق. وانخفض خام برنت 1.2 بالمئة إلى 98.20 دولار بعد أن قال الرئيس دونالد ترامب إن احتمالات التوصل إلى وقف دائم لإطلاق النار في إيران "تبدو جيدة للغاية".

وزعم ترامب، دون دليل، أن طهران وافقت على التخلي عن طموحاتها النووية، وتسليم المواد النووية، وإعادة فتح مضيق هرمز كجزء من الصفقة. ولم تؤكد إيران هذه التنازلات.

وتم الإعلان عن وقف إطلاق النار لمدة 10 أيام بين إسرائيل ولبنان بشكل منفصل يوم الخميس، حيث أكد رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو الهدنة في رسالة بالفيديو. تتداول الأسواق في العناوين الرئيسية كما لو أن الصفقة أقرب مما هي عليه الآن، وهو جزء من السبب وراء تخلص الأسهم من معظم علاوة الحرب بينما ظل سعر النفط الخام بالقرب من 98 دولارًا وما زال مضيق هرمز مغلقًا فعليًا.

ومع ذلك، فإن الإعداد الموجود أسفل حركة سعر البيتكوين المسطحة هو ما يهتم به بعض المتداولين.

تحولت أسعار التمويل الدائم للبيتكوين إلى سلبية للغاية في الجلسات الأخيرة، حيث وصلت إلى مستويات شوهدت آخر مرة في عام 2023. التمويل هو الدفع الدوري الدائم الذي يتبادله متداولو العقود الآجلة مع بعضهم البعض للحفاظ على توافق أسعار العقود مع السعر الفوري. عندما يصبح الأمر سلبيًا، فإن صفقات البيع تدفع صفقات شراء، وهو ما يحدث فقط عندما يكون السوق في وضع قوي مقابل السعر.

وقال دانييل ريس فاريا، الرئيس التنفيذي لشركة ZeroStack، في مذكرة تمت مشاركتها مع CoinDesk: "إن معدلات التمويل السلبية هذه تخبرك أن السوق تعاني من نقص كبير". "إذا استمرت عملة البيتكوين في الارتفاع على الرغم من ذلك، فقد تتم تصفية الكثير من تلك المراكز، ويمكن أن تتسارع هذه الخطوة بسرعة."

ويتوقع Reis-Faria أن يصل سعر عملة البيتكوين إلى 125000 دولار خلال الثلاثين إلى الستين يومًا القادمة إذا تم تقليص القاعدة المكشوفة.

وقال "إنه تذكير بأنه بغض النظر عن حجم البيع على المكشوف في السوق، فإن حجم ضغوط الشراء، خاصة من الشركات الكبيرة، يمكن أن يضغط على تلك المراكز".

القراءة المتناقضة من المحلل على السلسلة CryptoVizArt هي أن "متوسط ​​السوق الحقيقي" للبيتكوين، وهو مقياس يقدر متوسط ​​أساس التكلفة للمستثمرين النشطين من خلال تصفية العملات المفقودة والخاملة، يشير إلى أن متوسط ​​الحامل النشط تحت الماء حاليًا.

منذ عام 2016، تمتاشى فترات التمدد تحت متوسط ​​السوق الحقيقي مع أسوأ فترات البيتكوين، بما في ذلك الانخفاض في 2018-2019 (-57٪ الحد الأقصى للسحب، 282 يومًا) والاستراحة في 2022-23 بعد انهيار Luna وFTX (-56٪، 339 يومًا).

ولا يجب أن تكون القراءتان متعارضتين. يمكن أن يكون الضغط القصير من التمويل السلبي والسحب الهيكلي من حاملي الأسهم تحت الماء صحيحين، حيث يؤدي الأول إلى نوع من الارتفاع الضخم الذي يتم بيعه في النهاية من قبل الأخير.

من المحتمل أن يعتمد السيناريو الذي يهيمن على ما إذا كان تمديد وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران سيستمر الأسبوع المقبل.