عمليات تصفية كبيرة للعملات المشفرة خلال الـ 24 ساعة الماضية، حوالي 410 مليون دولار
في الـ 24 ساعة الماضية، كانت هناك عمليات تصفية كبيرة في سوق العملات المشفرة.
وفقًا لبيانات Coinglass، تمت تصفية ما يقرب من 165 مليون دولار من المراكز الطويلة، وأكثر من 240 مليون دولار من المراكز القصيرة.
في المجموع، تمت تصفية ما يقرب من 410 مليون دولار من المراكز الطويلة أو القصيرة.
التصفية
المركز الطويل هو رهان على ارتفاع سعر الأصل، في حين أن المركز القصير هو رهان على انخفاضه.
ولمنع أي خسائر مفرطة من تآكل رأس المال المستثمر بالكامل وتوليد المزيد من الخسائر (التي من شأنها أن تخلق دينًا)، يتم إغلاق هذه المراكز تلقائيًا بواسطة المنصات قبل تآكل رأس المال بالكامل، في حالة وجود مثل هذه المخاطر.
وفي هذه الحالات، تكون هذه عمليات تصفية قسرية حقيقية يتبين أنه لا يمكن تجنبها على الإطلاق إذا كانت هناك مخاطرة بأن تصبح الخسائر مفرطة.
من الواضح أنه إذا كانت هذه المراكز لا تولد خسائر مفرطة، أو حتى تحقق أرباحًا، فلا يتم تصفيتها، إلا إذا قام المستثمر بتحديد أخذ الربح التلقائي (TP) بسعر محدد.
ولذلك يجب التمييز بين التصفية القسرية الناجمة عن الخسائر وبين الإغلاق التلقائي لجني الأرباح المربحة.
التقلبات والتصفية القسرية
إذا تم الاستفادة من المراكز الطويلة أو القصيرة، فإن خطر تصفيتها يزيد بشكل كبير.
يعتمد المركز ذو الرافعة المالية في الواقع على قرض، والذي يجب دائمًا سداده بالكامل بما في ذلك الفوائد. على وجه التحديد لمنع رأس المال المستثمر من عدم القدرة على سداد القرض، أو دفع الفائدة، عندما تكون الخسائر المتراكمة من خلال مركز طويل أو قصير مفرطة، يتم تصفية المركز تلقائيًا بالقوة بواسطة المنصة.
كلما زادت الرافعة المالية، كلما تم اقتراض المزيد من الأموال، وأصبح من الأسهل تصفيتها.
لذلك عندما تكون هناك عمليات تصفية قسرية، فإن أول من يتم تصفيته هم أولئك الذين لديهم رافعة مالية أعلى (25x، 50x، أو حتى في بعض الأحيان 100x أو أكثر)، في حين يتم تصفية أولئك الذين لديهم رافعة مالية أقل (10x أو حتى أقل) لاحقًا، لأن أسعار التصفية الخاصة بهم بعيدة عن السعر الذي تم افتتاحهم به.
ومع ذلك، بما أن هذا المنطق ينطبق بالتساوي على كل من المراكز الطويلة (أي الصعودية) والمراكز القصيرة (الهبوطية)، فإن القليل من التقلبات في كلا الاتجاهين يكفي لتوليد عمليات تصفية قسرية لكليهما.
وبالتالي، مع ارتفاع وانخفاض أسعار العملات المشفرة بالتناوب خلال الـ 24 ساعة الماضية، كانت هناك عمليات تصفية قسرية لكل من المراكز الطويلة والقصيرة.
بيتكوين
على سبيل المثال، في يوم الجمعة عند إغلاق الأسواق التقليدية، بلغ سعر البيتكوين حوالي 80,000 دولار.
ومع ذلك، بين الأمس والليلة الماضية، قفز فجأة إلى أكثر من 82000 دولار، مما تسبب في تصفية العديد من مراكز البيع المفتوحة بأسعار يوم الجمعة.
ومع ذلك، انخفض لاحقًا إلى ما دون 81000 دولار، مما أدى إلى تصفية مراكز الشراء المفتوحة قبل ساعات قليلة فوق 82000 دولار أيضًا.
ومع ذلك، نظرًا لأن تأرجح الأسعار كان صغيرًا بالتأكيد (تقلب بنسبة 3.7٪)، فقد تم تصفية المراكز ذات الرافعة المالية العالية بشكل حصري تقريبًا.
على سبيل المثال، من خلال فتح مركز قصير بقيمة 80,000 دولار أمريكي، يكون السعر الذي سيتم عنده تشغيل التصفية القسرية أعلى من 87,000 دولار أمريكي. ومع ذلك، من خلال زيادة الرافعة المالية إلى 25x، ينخفض سعر التصفية القسرية إلى ما يزيد قليلاً عن 83000 دولار، بينما مع الرافعة المالية 50x ينخفض إلى أقل من 82000 دولار.
لذلك، في الليلة الماضية، تمت تصفية مراكز البيع بشكل أساسي برافعة مالية 30x أو أكثر.
بالنسبة لأولئك الذين فتحوا بدلاً من ذلك مراكز طويلة بقيمة 82000 دولار، مع رافعة مالية 25x، سيكون سعر التصفية أقل بكثير من 79000 دولار، لذلك تم تصفية فقط أولئك الذين لديهم رافعة مالية 50x أو أكثر.
كل هذا يفسر سبب تصفية المراكز الطويلة والقصيرة، وسبب وجود المزيد من عمليات تصفية المراكز القصيرة.
كيفية تجنب ذلك
هناك ثلاث طرق فقط لتجنب التصفية القسرية.
الأول هو استخدام رافعة مالية منخفضة جدًا، أو عدم استخدام رافعة مالية على الإطلاق. وهذا لا يمنع التصفية القسرية، لكنه يدفع سعر التصفية أبعد بكثير.
والثاني هو استخدام وقف الخسائر (SL)، لتصفية المركز تلقائيًا، بخسارة، قبل الوصول إلى سعر التصفية القسرية. والميزة هي أنه بهذه الطريقة يتم فقدان جزء فقط من رأس المال المستثمر، وليس كله كما هو الحال أثناء التصفية القسرية.
أما الخيار الثالث، والأكثر وضوحًا أيضًا، فهو فتح مراكز شراء أو بيع بسعر جيد، أي عند أدنى مستوى ممكن في حالة مراكز الشراء، أو أعلى مستوى ممكن في حالة مراكز البيع. وحتى في هذه الحالة، فإن مخاطر التصفية القسرية لا تنخفض إلى الصفر، ولكنها تقل إلى حد كبير.