أسهم Meta Platforms (META): تتوقع وول ستريت تحقيق مكاسب بنسبة 50% تقريبًا على الرغم من الإنفاق الضخم على الذكاء الاصطناعي

جدول المحتويات تستمر منصات Meta في إظهار قوة استثنائية في عملياتها الإعلانية، على الرغم من أنه يجب على المستثمرين الاستعداد لمستويات غير مسبوقة من الاستثمار في البنية التحتية في المستقبل. Meta Platforms, Inc., META حقق عملاق وسائل التواصل الاجتماعي 200.97 مليار دولار من إجمالي الإيرادات لعام 2025، وهو ما يمثل توسعًا ملحوظًا بنسبة 22٪ مقارنة بعام 2024. ويبرز مسار النمو هذا بشكل خاص بالنسبة لشركة تعمل على هذا النطاق. ساهم قسم عائلة التطبيقات، الذي يشمل Facebook وInstagram وWhatsApp وMessenger، في تدفق الإيرادات بالكامل تقريبًا، حيث حقق 198.76 مليار دولار أمريكي بينما أنتج 102.47 مليار دولار أمريكي من الأرباح التشغيلية. حافظ قطاع الإعلان على زخم قوي على مدار العام. زاد حجم مرات الظهور بنسبة 12% بينما قفز متوسط ​​أسعار الإعلانات بنسبة 9%، مما أدى إلى خلق ديناميكية نمو مزدوج مواتية نادرًا ما تحدث في وقت واحد. قدم الربع الرابع أداءً متميزًا. وصلت إيرادات الإعلانات للفترة من أكتوبر إلى ديسمبر إلى 58.14 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 24٪. توسعت قاعدة المستخدمين النشطين يوميًا للمنصة عبر مجموعة التطبيقات إلى 3.58 مليار بحلول ديسمبر، مما يعكس نموًا بنسبة 7% على أساس سنوي. بالنسبة إلى Meta، يمثل الذكاء الاصطناعي أكثر من مجرد إمكانات تخمينية - فهو يعمل بشكل فعال على تعزيز العمليات الحالية. وقد أدرجت إمكانات استهداف الإعلانات وأدوات أتمتة الحملات الخاصة بالشركة تحسينات للذكاء الاصطناعي، مما يوفر تحسينات قابلة للقياس في الأداء لشركاء التسويق. تعمل هذه المكاسب على تعزيز مكانة Meta التنافسية في مشهد الإعلان الرقمي. وهذا التمييز مهم لأنه يغير مسار الحديث حول الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. في حين أن الكثير من المناقشات تركز على الفوائد المستقبلية الافتراضية، فإن شركة Meta تستخرج بالفعل قيمة من الذكاء الاصطناعي ضمن عمليات إيراداتها الأساسية. لاحظت الشركة أيضًا زيادة التفاعل مع Meta AI، مساعد الذكاء الاصطناعي المدمج عبر الأنظمة الأساسية، على الرغم من عدم الكشف عن مقاييس تحقيق الدخل المحددة لهذا المنتج. إن مسار الإنفاق الرأسمالي يستحق الاهتمام الجاد. خصصت ميتا 72.22 مليار دولار للاستثمارات الرأسمالية في عام 2025. وتتوقع إرشادات عام 2026 إنفاق ما بين 115 و135 مليار دولار - وهو ما يمثل زيادة بنسبة 88% عند الحد الأعلى. من المتوقع أن يتراوح إجمالي نفقات التشغيل لعام 2026 من 162 إلى 169 مليار دولار أمريكي، مرتفعًا من مستويات 2025 مع قيام الشركة بتوسيع سعة مركز البيانات، وشراء رقائق متقدمة، وتوسيع نطاق بنيتها التحتية التقنية. لا تزال Reality Labs تشكل عبئًا ماليًا. حقق هذا القسم إيرادات بقيمة 2.21 مليار دولار فقط خلال عام 2025 مع انخفاض إجمالي أرباح التشغيل بمقدار 19.19 مليار دولار. تتوقع الإدارة أن تستمر خسائر Reality Labs عند مستويات مماثلة حتى عام 2026. ويحافظ مجتمع الاستثمار على الثقة على الرغم من مخاوف الإنفاق. يحمل Meta إجماع شراء معتدل على MarketBeat، مدعومًا بـ 4 توصيات شراء قوية، و38 تقييمًا للشراء، و8 مراكز انتظار. يبلغ متوسط ​​السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا 843.57 دولارًا. أيد المحللون استراتيجية الإنفاق القوية بعد نتائج الربع الرابع الرائعة، على الرغم من أن هذا الدعم قد يتراجع إذا فشل توليد إيرادات الذكاء الاصطناعي في مطابقة التكاليف المتصاعدة. يشير السعر المستهدف المتفق عليه للمحللين على مدى 12 شهرًا عند 843.57 دولارًا أمريكيًا إلى احتمال ارتفاع بنسبة 46.69٪ تقريبًا من مستويات التداول الحالية. تظل منصة Meta الإعلانية من بين محركات الإيرادات الأكثر روعة في مجال التكنولوجيا، حيث يشير 38 تقييم شراء إلى ثقة المحللين الواسعة. تمثل زيادة الإنفاق الرأسمالي لعام 2026 عامل الخطر الأساسي الذي يجب مراقبته - ولكن مع متوسط ​​هدف المحللين البالغ 843.57 دولارًا وارتفاعًا ضمنيًا بنسبة 47٪، فإن فرضية الاستثمار تمثل اتجاهًا صعوديًا مقنعًا.