مايكل بوري يستثمر في MercadoLibre (MELI)، وAdobe (ADBE)، وPayPal (PYPL)، وLululemon (LULU) - يصدر تنبيهًا لفقاعة الذكاء الاصطناعي
جدول المحتويات مايكل بوري، الذي تم تخليد توقعاته المستقبلية لسوق الإسكان في The Big Short، قام بتجميع الأسهم في الشركات التي يرى أنها لا تحظى بالتقدير من قبل السوق اليوم. ومع تدفق رؤوس الأموال إلى مشاريع الذكاء الاصطناعي، يتحرك بيري في الاتجاه المعاكس. شهد يوم الاثنين الكشف عن عمليات الاستحواذ الأخيرة التي قام بها Burry والتي تشمل خمس مؤسسات متميزة: MercadoLibre، وAdobe، وPayPal، وLululemon Athletica، وZoetis. Adobe Inc.، ADBE عبر منشور Substack، أوجز مبرراته الاستثمارية، واصفًا هذه الأسهم بأنها مستفيدة من "السقوط الجماعي للحوت" الذي يحدث خارج نطاق التركيز الأساسي للسوق. كشف بيري أنه قام بتوسيع مركزه في MercadoLibre بأسعار حول مستوى 1500 دولار. ويصفها تقييمه بأنها فرصة عالية الجودة وطويلة الأجل متاحة بسعر مخفض بسبب مخاوف التعرض للسوق الدولية. ذهب رأس مال إضافي إلى مراكز Adobe وPayPal، في حين حصلت شركة Zoetis - التي تعمل في قطاع الرعاية الصحية الحيوانية - على التقدير باعتبارها فرصة "عرض تقديمي كبير" تتطلب نهجًا صبورًا. ربما كان أبرز أعماله هو لولوليمون، حيث بدأ ما أسماه حصة كاملة الحجم. إن فلسفة بوري الاستثمارية هنا واضحة: يتم إهمال هذه الأوراق المالية بينما يسعى المشاركون في السوق إلى فرص الذكاء الاصطناعي. أنشأ بيري نموذجًا موازيًا لفقاعة التكنولوجيا في أواخر التسعينيات. خلال تلك الفترة، تم التخلص من الشركات القائمة والأسهم الدولية كرأس مال استثماري يتركز في مشاريع الإنترنت والاتصالات. وأشار إلى بحث أجراه كبير الاقتصاديين في شركة أبولو، تورستن سلوك، يوضح أن 87% من أموال رأس المال الاستثماري تستهدف حاليًا الشركات التي تركز على الذكاء الاصطناعي. وتمثل الشركات التي تتمتع باتصالات بالذكاء الاصطناعي ما يقرب من 50% من عروض السندات ذات الدرجة الاستثمارية وحوالي 38% من إصدارات الديون ذات العائد المرتفع. أبرز بيري أن أكثر من 100 مليار دولار من السندات ذات الدرجة الاستثمارية الصادرة خلال طفرة التكنولوجيا في الفترة 1999-2000 عانت في نهاية المطاف من تخفيض تصنيفها إلى حالة غير المرغوب فيها في غضون عدة سنوات. وكان استنتاجه هو أن البيئة الحالية تشكل فقاعة أصول. لقد تراجعت جميع الشركات الواقعة في مرمى بوري عن تقييمات الذروة. شهدت Lululemon انخفاضات كبيرة طوال الأشهر الاثني عشر الماضية. تواجه Adobe أسئلة تتعلق بمسار توسعها. تواصل PayPal العمل لاستعادة ثقة المستثمرين. تواجه MercadoLibre، على الرغم من أساسيات الأعمال القوية، رياحًا معاكسة من تقلبات أسعار العملات في أمريكا اللاتينية وديناميكيات السوق الإقليمية. تعمل شركة Zoetis في مجال الرعاية الصحية الحيوانية، وهو قطاع معزول عن دورات الاستثمار التكنولوجي. تشير فرضية بوري الاستثمارية إلى أن إعادة تخصيص رأس المال بعيدًا عن هذه الشركات - مدفوعًا بإثارة الذكاء الاصطناعي - قد ولّد نقاط دخول جذابة. إن أدائه التاريخي يضفي مصداقية على المواقف المتناقضة. وكانت توقعاته الدقيقة لانهيار سوق الإسكان في الولايات المتحدة قبل الأزمة المالية في عام 2008 سبباً في تعزيز سمعته. سيحدد الوقت ما إذا كانت هذه الاختيارات ستحقق عوائد، لكن إفصاحات بوري سلطت الضوء على مجموعة من الأسهم الغائبة إلى حد كبير عن التطورات الأخيرة في السوق.