ارتفعت أسهم Micron (MU) وSeagate (STX) حيث تغذي البنية التحتية للذكاء الاصطناعي نقص شرائح الذاكرة
جدول المحتويات شهدت تقنية Micron (MU) زخمًا ملحوظًا طوال الاثني عشر شهرًا الماضية، حيث حققت مكاسب منذ عام حتى الآن تتجاوز 70%. وحتى بعد هذا الارتفاع الكبير، تستمر الأسهم في التداول بمضاعفات أرباح آجلة تبلغ 8.4 أضعاف، وهو ما يعتبره محللو السوق مقنعًا. Micron Technology, Inc., MU كان المحفز الأساسي وراء هذا الأداء هو محفظة الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي للشركة. تستخدم تقنية HBM بنية تكديس الرقائق العمودية بدلاً من التخطيطات الأفقية التقليدية، مما يتيح معدلات نقل بيانات فائقة بشكل كبير مقارنة بحلول DRAM التقليدية. يحقق متغير Micron HBM3E حركة بيانات تبلغ 1.2 تيرابايت/ثانية بينما يستهلك طاقة أقل بنسبة 30% من العروض المنافسة. اختارت Nvidia شركة Micron كمزود رئيسي لـ HBM لسلسلة وحدات معالجة الرسومات Blackwell الخاصة بها. لقد ولدت هذه الشراكة مستويات طلب تتجاوز بكثير قدرات الإنتاج الحالية. تم الالتزام بقدرة تصنيع HBM الكاملة لعام 2026 لشركة Micron من خلال عقود العملاء الممتدة. بدأ التصنيع بكميات كبيرة لتقنية HBM4 المتقدمة من Micron في أبريل 2026. ويقدم الجيل الجديد عرض نطاق ترددي يتجاوز 2.8 تيرابايت/ثانية مع تعزيز كفاءة الطاقة بأكثر من 20% مقارنة بـ HBM3E. ارتفعت أسعار السوق لهذا المنتج المتطور بأكثر من 50٪. وتتعاون ميكرون مع صانعي السياسات الأمريكيين لتعزيز قيود التصدير على معدات تصنيع أشباه الموصلات المتطورة المتجهة إلى الصين. تضع قيادة الشركة هذه الجهود حول مخاوف الأمن القومي. تحمل المبادرة أيضًا آثارًا تجارية استراتيجية. إن الحد من صادرات المعدات إلى شركات تصنيع أشباه الموصلات الصينية من شأنه أن يحد من توسع القدرات بالنسبة للمنافسين بما في ذلك سامسونج، وإس كيه هاينكس، ومنتجي DRAM المحليين الصينيين. ومن شأن هذا السيناريو أن يعزز مكانة ميكرون الراسخة في أسواق ذاكرة الذكاء الاصطناعي. وعلى العكس من ذلك، فإن القيود المعززة قد تقلل من وصول ميكرون إلى الأسواق داخل الصين وربما تؤدي إلى اتخاذ تدابير انتقامية. وقد حدد مراقبو السوق ارتفاع مكونات الأرباح غير النقدية ومبيعات الأسهم الداخلية الأخيرة كعوامل تستحق التدقيق المستمر إلى جانب التطورات التنظيمية. تستفيد تقنية Seagate (STX) من دورة توسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي المتطابقة. باعتبارها الشركة الرائدة عالميًا في تصنيع محركات الأقراص الثابتة، تعالج Seagate متطلبات التخزين المتميزة. ما يقرب من 90% من البيانات التي تم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي موجودة في النهاية على أنظمة محركات الأقراص الثابتة، والتي توفر تكاليف لكل تيرابايت أقل بما يصل إلى ستة أضعاف من بدائل الحالة الصلبة. تعمل تقنية التسجيل المغناطيسي المدعوم بالحرارة (HAMR) من Seagate على تشغيل خط إنتاج Mozaic الخاص بها، مما يحقق كثافة تخزين تتجاوز 4 تيرابايت لكل طبق - وهي مواصفات رائدة في الصناعة. تتيح هذه الإمكانية لمشغلي مراكز البيانات مضاعفة سعة التخزين ضمن البنية التحتية المادية الحالية. وصلت مجموعة محركات الأقراص القريبة من Seagate، والتي تتكون من وحدات عالية الكثافة منتشرة في مراكز البيانات، إلى التخصيص الكامل حتى عام 2026. وتحسب كلتا المؤسستين موفري الخدمات السحابية واسعة النطاق - بما في ذلك Microsoft وGoogle وAmazon - من بين عملائهم الرئيسيين. تمثل التزامات الإنفاق الرأسمالي من عمالقة التكنولوجيا متغيرًا حاسمًا للأداء المستقبلي. أي تباطؤ في الاستثمار في البنية التحتية فائقة الحجم يمكن أن يغير ديناميكيات الطلب بسرعة بالنسبة لشركة Micron وSeagate. أطلقت ميكرون إنتاج HBM4 بكميات كبيرة في أبريل 2026، مع ارتفاع الأسعار بنسبة تزيد عن 50% مقارنة بأجيال التكنولوجيا السابقة.