ارتفاع أسهم Micron (MU) مع تحديد DA Davidson هدفًا جريئًا بقيمة 1000 دولار وسط ازدهار ذاكرة الذكاء الاصطناعي

جدول المحتويات أطلق DA Davidson تغطية Micron (MU) يوم الثلاثاء مع توصية شراء وهدف سعر 1000 دولار - وهو ما يحدد توقعات وول ستريت الأكثر عدوانية بفارق كبير. Micron Technology, Inc., MU يتجاوز هذا التوقع الطموح الذروة السابقة البالغة 700 دولار أمريكي، والتي أنشأتها شركة Melius Research قبل أربع وعشرين ساعة فقط، ويشير إلى احتمال ارتفاع بنسبة 90٪ تقريبًا من مستوى إغلاق Micron الأخير البالغ 524 دولارًا أمريكيًا. قدم المحلل جيل لوريا أدلة على أن الذكاء الاصطناعي قد أحدث اضطرابًا جذريًا في أنماط سوق الذاكرة التقليدية. تقليديا، كانت قطاعات الذاكرة تعمل بشكل دوري - حيث تتوسع القدرة الإنتاجية بشكل مفرط، وتتدهور هوامش الربح، ويضعف طلب العملاء. يؤكد لوريا أن هذا الإطار قد عفا عليه الزمن. وكتب: "نعتقد أن الذكاء الاصطناعي يخلق دورة ذاكرة أطول من المعتاد، حيث يوجد نشر الحوسبة وتوليد الطلب في حلقة ردود فعل إيجابية، مما يخلق سقفًا أعلى هيكليًا لتسعير الذاكرة والطلب عليها". يمكن ترجمتها ببساطة: كل جيل متتالي من البنية التحتية لحوسبة الذكاء الاصطناعي لا يلبي المتطلبات الحالية فحسب، بل يولد أنماط استهلاك جديدة تمامًا. ويمثل هذا سيناريو متميزًا بشكل أساسي مقارنة بدورات الصناعة السابقة. وشددت لوريا أيضًا على قدرات التصنيع لدى ميكرون. وقد قدمت الشركة المصنعة لأشباه الموصلات أربعة أجيال متتالية من الريادة في تكنولوجيا العمليات في إنتاج ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) وثلاثة تطورات متتالية في تقنية NAND، وهو ما يشير إلى أنه يخلق فوائد تراكمية من خلال تقليل تكاليف التصنيع وتعزيز الوضع التنافسي. وأشار كذلك إلى التزامات التوريد الموسعة باعتبارها عامل تمييز استراتيجي. توفر اتفاقيات العملاء متعددة السنوات لشركة Micron تنبؤًا فائقًا بالطلب ومقياسًا لإمكانية التنبؤ بالأسعار التي افتقرت إليها الشركات المصنعة للذاكرة تاريخيًا. وكتب لوريا: "لا يزال السوق يؤطر الدورة من خلال عدسة فترات الركود السابقة، والتي يبدو أنها تقلل من شأن بيئة الطلب". يقف توقع 1000 دولار أعلى بكثير من توقعات وول ستريت المتفق عليها. وفقًا لـ 30 تقييمًا للمحللين تم جمعها بواسطة TipRanks خلال فترة الثلاثة أشهر الأخيرة، يسجل متوسط ​​السعر المستهدف لـ MU عند 574.67 دولارًا - مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 9.55٪ تقريبًا عن مستويات التداول الحالية. يمثل DA Davidson صوتًا واحدًا فقط في جوقة متزايدة من المشاعر الصعودية تجاه ميكرون هذا الأسبوع. قام كريش سانكار، محلل TD Cowen، بزيادة سعره المستهدف إلى 660 دولارًا من 550 دولارًا في 28 أبريل، مع الحفاظ على موقف الشراء. اختلف إطاره التحليلي إلى حد ما - فقد أشار إلى أن "الخطوة التالية للسهم تتعلق بالمتانة أكثر من ارتفاع الأرباح". يرى سانكار أن هناك فرصة محدودة لتوقعاته لأرباح السهم لعام 2027 البالغة 110 دولارات للتوسع بشكل مفيد. ومع ذلك، فهو يحافظ على ثقته في قدرة السهم على مواصلة التقدم بشرط أن تؤكد مؤشرات الطلب صحة حجة الاستدامة. من ناحية أخرى، أطلقت شركة Melius Research سياسة في 27 أبريل بتسمية شراء وهدف بقيمة 700 دولار. تضع شركة الأبحاث مصنعي الذاكرة على أنهم أساسيون لتحليل قطاع الذكاء الاصطناعي، وتصفهم بأنهم يعملون عند التقارب بين أشباه موصلات الذكاء الاصطناعي وأجهزة الحوسبة ومقدمي البنية التحتية السحابية. واقترح ميليوس أيضًا أن يقوم مجتمع الاستثمار في نهاية المطاف بتعيين مضاعفات التقييم المتميز لشركات الذاكرة نظرًا "للمتانة غير العادية للهامش وملفات تعريف الطلب" التي ينتجها الذكاء الاصطناعي عبر قطاعات HBM وDRAM وNAND. بدأت الشركة في نفس الوقت التغطية على SanDisk مع توصية الشراء. وقد تراكمت ميكرون التقدير منذ بداية العام حتى الآن بنسبة 66.3٪ حتى 27 أبريل.