يقدم Morgan Stanley وGalaxy Digital عملات مشفرة لل...

أطلقت شركة Morgan Stanley Wealth Management وGalaxy Digital للتو شراكة إحالة تسمح للعملاء المؤهلين بإقراض أصولهم المشفرة لاستخدامها كضمان مقابل الحصول على أسهم من منتجات العملات المشفرة الفورية المتداولة في البورصة.

تم تصميم هذه الصفقة للمستثمرين الأثرياء الذين يرغبون في دمج أصولهم الرقمية في محافظ الوساطة التقليدية. وفقًا للبيان الصحفي الصادر عن Morgan Stanley (NYSE:MS)، يمكن للعملاء إقراض Bitcoin أو Ethereum أو Solana إلى Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY)، الذي سيعمل بعد ذلك مع مشارك معتمد لتسليم أسهم ETP المقابلة مباشرة إلى حساب العميل.

تقوم Galaxy Digital أيضًا بتخفيض الحد الأدنى لمعاملاتها من 25 مليون دولار إلى 5 ملايين دولار للعملاء المحالين من خلال Morgan Stanley، وتتوقع كلتا الشركتين أن تنخفض أوقات الإعداد بنسبة تصل إلى 75٪، مقارنة بفترة الإعداد الحالية التي يمكن أن تستغرق أكثر من أربعة أسابيع.

كما صرحت أليسون نيست، رئيس منتجات حلول الاستثمار في شركة مورجان ستانلي لإدارة الثروات، أن "ترتيب الإحالة هذا يعد خطوة كبيرة في سد التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي".

كيف ستعمل الشراكة بين مورجان ستانلي وجالاكسي ديجيتال؟

ووفقا للبيان الصحفي، فإن مورجان ستانلي لا ينفذ المعاملات بنفسه. وبدلاً من ذلك، تقوم بإحالة العملاء إلى Galaxy Digital على أساس غير مرغوب فيه من أجل الإعداد والتنفيذ. تحتفظ شركة Galaxy بالمسؤولية عن جميع القرارات المتعلقة بالحساب، ولا يتلقى Morgan Stanley تعويضًا عن هذه الإحالات.

تتراوح رسوم خدمة Galaxy التي تم الكشف عنها من 15 إلى 25 نقطة أساس، اعتمادًا على المعاملة المحددة.

يمكن أن تشمل أسهم ETP المقدمة في هذه الشراكة صندوق Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT)، الذي تديره شركة Morgan Stanley Investment Management. بمجرد إيداع هذه الأسهم في حساب الوساطة الخاص بالعميل، فإنها تمتلك وظيفة الهامش والإقراض، مما يسمح للعملاء باستخدامها كضمان ضمن محافظهم التقليدية.

شارك Zane Glauber، الرئيس العالمي للتوزيع في Galaxy، أن "الحد الأدنى المنخفض والتأهيل الأسرع مصمم لتسهيل على العملاء دمج الأصول الرقمية جنبًا إلى جنب مع الاستثمارات التقليدية".

حملة العملات المشفرة الأوسع نطاقًا التي يقوم بها مورجان ستانلي

تعد إحالة Galaxy هي الأحدث في سلسلة مبادرات العملات المشفرة التي قام بها Morgan Stanley. بدأ البنك لأول مرة في تقديم تعرض للعملاء الأثرياء لعملة البيتكوين من خلال صناديق Galaxy Digital في عام 2021. ومع ذلك، في الآونة الأخيرة، تقدم بنك Morgan Stanley بطلب لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة لتقديم صناديق Bitcoin و Solana المتداولة في البورصة الخاصة به، مع تسمية Coinbase و BNY Mellon كأوصياء على صندوق Bitcoin المقترح، كما ذكرت Cryptopolitan سابقًا.

تقدم مورجان ستانلي أيضًا بطلب للحصول على ميثاق بنك ائتماني وطني جديد من مكتب المراقب المالي للعملة لإنشاء "صندوق مورجان ستانلي الرقمي". ستمكن هذه الخطوة البنك من تقديم خدمات الحفظ المباشر للأصول الرقمية، مما يضعه في نفس فئة الشركات المشفرة الأصلية مثل Coinbase وCrypto.com وBitGo التي سعت أو حصلت على موافقات تنظيمية مماثلة.

يعد توقيت هذا التوسع مثيرًا للاهتمام أيضًا، حيث يعمل بنك Morgan Stanley على تنمية عروض العملات المشفرة الخاصة به بينما تواجه معظم صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة استنفاد الأصول.

شهدت صناديق بيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة 13 يومًا متتاليًا من التدفقات الخارجة حتى يوم الأربعاء، حيث خسرت ما يقرب من 4.4 مليار دولار منذ منتصف مايو. وانتهت هذه السلسلة يوم الخميس عندما ألغت بلاك روك ومورجان ستانلي عمليات السحب وسحبت معدل التدفق إلى صافي تدفق 3.05 مليون دولار.

وفقًا لبيانات SoSoValue، اجتذب IBIT التابع لشركة BlackRock تدفقات واردة بقيمة 47.66 مليون دولار يوم الخميس، حتى في حين استمرت الصناديق الأخرى (بما في ذلك FBTC من Fidelity، وBitwise’s BITB، وArk’s ARKB) في مواجهة التدفقات الخارجة.

ينضم بنك مورجان ستانلي الآن إلى شركة بلاك روك كأحد المصدرين القلائل الذين سجلوا تدفقات إيجابية خلال النزوح الجماعي الأوسع، كما ذكرت كريبتوبوليتان سابقًا.

أخبرت سيتي عملاءها هذا الأسبوع أن التدفقات إلى صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة تمثل حوالي 45٪ من تحركات الأسعار الأسبوعية في بيتكوين، مما سلط الضوء عليها باعتبارها المقياس الأكثر فعالية لتتبع اعتماد المستثمرين.

كيف سينجح دفع العملة المشفرة لمورجان ستانلي؟

يمكّن نموذج الإحالة الخاص بـ Morgan Stanley من تجنب التعامل المباشر مع العملات المشفرة، مما يسمح للبنك بالتلوين داخل الخطوط مع السماح للعملاء بالوصول إلى ETPs المشفرة.

ويبقى أن نرى ما إذا كانت هذه الاستراتيجية ستجذب حجمًا كبيرًا بحد أدنى قدره 5 ملايين دولار.

على الرغم من هذه المبادرة، لم تمنح هيئة الأوراق المالية والبورصة حتى الآن الموافقة لصندوق Morgan Stanley Bitcoin Trust أو صندوق Solana Trust لبدء التداول. علاوة على ذلك، نظرًا لأن Galaxy Digital تعمل كوسيط، يتعين على العملاء إجراء العناية الواجبة الخاصة بهم على الشركة غير التابعة قبل المضي قدمًا في العملية.