مورجان ستانلي يرفع أسهم UnitedHealth (UNH) إلى المرتبة الأولى قبل نتائج الربع الأول

جدول المحتويات يدخل Morgan Stanley فترة الأرباح الفصلية لشركة UnitedHealth بمشاعر صعودية قوية. أكدت إرين رايت، محللة الشركة، توصيتها بالشراء جنبًا إلى جنب مع هدف تقييم بقيمة 375 دولارًا، مع تحديد UnitedHealth في الوقت نفسه كاختيارها المفضل ضمن تغطية الرعاية المدارة. UnitedHealth Group Incorporated، UNH يأتي هذا التأييد بعد فترة مليئة بالتحديات لأسهم شركة الرعاية الصحية العملاقة. أدت المخاوف المحيطة بأداء برنامج Medicare Advantage وعدم اليقين بشأن النفقات الطبية إلى الضغط على تقييم شركة UNH. ويؤكد رايت أن هذه العقبات بدأت تتضاءل. يتضمن المحفز الأساسي لتوقعاتها المعززة الإعلان النهائي عن معدل Medicare Advantage. أدى هذا الإفصاح إلى تحسين الشفافية فيما يتعلق بأطر الدفع لعام 2026 والتوقعات المصادق عليها بأن الأمم المتحدة يمكنها الحفاظ على تحسين هامش MA. يحتفظ رايت بمراقبة وثيقة لمبادرة إعادة هيكلة Optum Health. وبعد الصراعات داخل هذا القسم، حددت أدلة متزايدة على أن العمليات تتقدم بشكل إيجابي. بالإضافة إلى ذلك، سلطت الضوء على التحسينات التشغيلية التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي باعتبارها عاملاً إيجابيًا متطورًا. على الرغم من أن رايت لا يزال في مرحلة النشأة، فإنه يتوقع أن البنية التحتية التكنولوجية لشركة UnitedHealth يمكن أن تعزز الأداء التشغيلي بشكل كبير على المدى الطويل. تقدم الأمم المتحدة الإفصاحات المالية للربع الأول يوم الثلاثاء الموافق 21 أبريل. ويتوقع رايت أن تكون النتائج متوافقة إلى حد كبير مع التوقعات، دون انحرافات كبيرة. ويتوقع إجماع المحللين أن تصل إيرادات الربع الأول إلى 109.52 مليار دولار، أي أقل بشكل هامشي من 109.58 مليار دولار المسجلة خلال الربع المقارن من العام الماضي. تبلغ توقعات ربحية السهم 6.60 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض من 7.20 دولارًا أمريكيًا على أساس سنوي. سيقوم المشاركون في السوق بفحص أداء هامش Medicare Advantage، وتطورات النفقات الطبية، ومنظور الإدارة بشأن التقدم المحرز في Optum Health. ستحظى التطورات في كفاءة الذكاء الاصطناعي والتوجيه على مدار العام باهتمام إضافي. يتم تداول أسهم الأمم المتحدة حاليًا بسعر 316.40 دولارًا. واستنادًا إلى الأسعار الحالية، فإن هدف مورجان ستانلي البالغ 375 دولارًا يمثل احتمالية ارتفاع بنسبة 18.5% تقريبًا. ويُظهِر بنك بيرنشتاين سوسيتيه جنرال قدراً أعظم من التفاؤل. أكد لانس ويلكس، محلل الشركة، تقييم Outperform مع هدف تقييم قدره 411 دولارًا، واصفًا الأسعار الحالية لشركة UNH بأنها مقنعة. تتوقع دار الأبحاث تحسنًا أوسع نطاقًا في الصناعة مع انتعاش ربحية Medicare Advantage من مستويات الأسعار بعد ضغوط الأسعار والخروج التنافسي من السوق. بالإضافة إلى ذلك، تحدد بيرنشتاين فرص تعزيز الهامش الخاصة بالشركة حيث تتوقف شركة الأمم المتحدة عن تقديم عروض MA وOptum Health ذات الأداء الضعيف. وتتوقع الشركة توسعًا قويًا في ربحية السهم خلال أفق الأربع سنوات القادمة. يتم تداول الأسهم بمضاعف السعر إلى الأرباح البالغ 24. من أجل المنظور، فإن هدف التقييم المتفق عليه في وول ستريت والذي يمتد على 18 تصنيف شراء و5 تصنيفات تعليق يسجل عند 366.24 دولارًا أمريكيًا - مما يشير إلى احتمال صعودي بنسبة 15.75٪ تقريبًا من المستويات الحالية. أحد المخاوف الملحوظة: أشار ليرينك إلى أن الأمم المتحدة تواجه تعرضًا متزايدًا لمراجعات الامتثال الموسعة لـ RADV التي تجريها CMS. تخضع 60 اتفاقية تشمل 92% من التسجيل في برنامج Medicare Advantage للفحص - وهي مرتفعة بشكل كبير من الصفر في عام 2018. وبدأت عمليات التدقيق هذه في المعالجة خلال أبريل 2025. وقد أدرج UBS مؤخرًا شركة UNH في قائمة أسهم الأرباح العالمية عالية الجودة، معترفًا بالشركة كمزود أرباح يمكن الاعتماد عليه.