رهن منزلك للحصول على أرباح؟ إن عرض الرئيس التنفيذي للاستراتيجية يثير الدهشة

في 10 مارس 2021، شجع مؤسس شركة Strategy (MicroStrategy سابقًا)، مايكل سايلور، المستثمرين على استخدام الرافعة المالية وحتى رهن منازلهم لشراء عملة البيتكوين (BTC). وبعد خمس سنوات، تحدث الرئيس التنفيذي للشركة فونج لو عن الرهون العقارية مرة أخرى، ولكن هذه المرة فيما يتعلق بشراء Stretch (STRC) بدلاً من BTC دولار.

تحدث لو عن STRC، وهو سهم لا يحتوي على ضمانات لسداد أصل المبلغ ويدفع حاليًا أرباحًا سنوية متغيرة بنسبة 11.5٪، في عرض بيتكوين الشهير لناتالي برونيل.

"يبدو الأمر وكأنه راتب تقريبًا، أليس كذلك؟ لقد وصل للتو،" ادعى لو في مقارنة مذهلة للدخل مع أرباح الأسهم المتغيرة لشركة STRC والتي قد يعلقها مجلس إدارته في أي وقت.

كما أوصى أيضًا بـ STRC للأشخاص الذين "قد يكون لديهم رهن عقاري لدفعه، أو قد يكون لديهم فواتير خدمات يجب دفعها، أو فاتورة سيارة".

ثم جاء التحول المذهل من رهن سايلور مقابل BTC إلى الرهن العقاري الجديد للرئيس التنفيذي لو مقابل STRC. قال لبرونيل:

"لقد اشتريت الأسبوع الماضي فقط 250 ألف دولار من شركة STRC. وكان السبب وراء قيامي بذلك هو مجرد خوض التجربة، وهو ما أستمتع به.

"لدي التزامات شهرية. لدي رهن عقاري بنسبة 1.75% لمدة 30 عامًا، أليس كذلك؟ وإذا كان بإمكاني، بدلاً من سداد ذلك الرهن العقاري، أن أضعه في أداة تدفع لي 11.5%، فهذا يعادل 10 أضعاف معدل الرهن العقاري الخاص بي.

"أنا أكسب المال بشكل أساسي عن طريق أخذ المال، ووضعه في شركة STRC، والحصول على 11.5% في المائة، وسداد رهن عقاري بنسبة 1.75%."

الرهن العقاري لشركة STRC بدلاً من BTC دولار

في نفس الفيديو، يدعي Le أيضًا أن STRC "نمت بشكل أسرع من iPhone"، مدعيًا خطأً أن مبيعات أسهمها هي "إيرادات" تنمو بطريقة أو بأخرى بشكل أسرع من مبيعات Apple المبكرة للمنتجات المادية.

ومع ذلك، فإن زيادة رأس المال عن طريق بيع الأسهم لا يولد إيرادات، وهو مصطلح محاسبي خاضع للرقابة.

وكما هو الحال مع سايلور، تأتي النصيحة من مسؤول تنفيذي يحصل على تعويضات سخية ويريد "خوض التجربة نوعًا ما".

مثل سايلور، لا يحتاج لو إلى توزيعات أرباح بقيمة 250 ألف دولار على الرهن العقاري مقارنة بتعويضه السنوي الذي تجاوز 15 مليون دولار.

كشف لو نفسه عن الحقيقة غير المريحة لمن يتلقى نصيحة الرهن العقاري هذه. وقد اعترف مؤخرًا بأن ما يقرب من 80% من المساهمين في STRC هم من المستثمرين الأفراد.

هذا الرقم، الذي استشهد به بفخر واضح، يعني أن السكان الأكثر تعرضًا للصعوبات المالية ومطاردة العائدات العالية المحفوفة بالمخاطر - كما وصف لو، الأشخاص الذين لديهم قروض عقارية يجب سدادها، وفواتير الخدمات، وأقساط السيارات - يمثلون الغالبية العظمى من قاعدة المستثمرين في STRC.

يقوم متداولو DeFi بتكديس المخاطر فوق STRC المحفوفة بالمخاطر الخاصة بالاستراتيجية

لسوء الحظ، لم يسلط لو الضوء على اللغة التي تضعها الإستراتيجية نفسها على صفحة معلومات STRC الخاصة بها.

الأرباح النقدية ليست مضمونة، وليس لدى STRC أي ضمان لسداد أصل المبلغ. يمكن لمجلس الإدارة تعليق الدفعات في أي وقت وتعديل معدل الفائدة على الأرباح حسب الرغبة.

قارن Le شيكات الأرباح الشهرية لشركة STRC بشيك الراتب. ومع ذلك، على عكس أرباح الأسهم، لا يمكن إلغاء الراتب عندما تسير الأمور بشكل سيئ في الإستراتيجية.