نيبيوس يرى ارتفاعًا هائلاً حيث تجاوزت أرباح الربع الأول التوقعات وسط عمليات تعاون تاريخية
جدول المحتويات قدمت مجموعة Nebius أداءً رائعًا في الربع الأول وحصلت على سعر مستهدف محدث في وول ستريت من Citi، مما عزز مكانتها كلاعب مهم في البنية التحتية السحابية للذكاء الاصطناعي يستحق المراقبة عن كثب. وصلت إيرادات Nebius Group NV، NBIS للربع الأول من عام 2026 إلى 399 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 684٪ عن 50.9 مليون دولار أمريكي المسجلة في فترة العام السابق. وقد تجاوز هذا الرقم توقعات المحللين بشكل كبير. هبطت ربحية السهم إلى -0.23 دولار أمريكي مقابل التوقعات المتفق عليها البالغة -0.81 دولار أمريكي، مما أدى إلى تباين إيجابي بنسبة 71.6٪. ارتفعت الأسهم بنسبة 15.72٪ بعد إعلان الأرباح. وتبلغ المكاسب منذ بداية العام حتى تاريخه الآن 138%، مع ارتفاع بنسبة 434% خلال الأشهر الاثني عشر التالية. استجاب سيتي بسرعة. بعد وقت قصير من ظهور النتائج، رفع المحللون سعرهم المستهدف إلى 287 دولارًا من 169 دولارًا، مما حدد أعلى هدف بين شركات وول ستريت مع الحفاظ على توجيهات الشراء. وكان الأساس المنطقي يتركز على سرعة توسع نيبيوس واتفاقيات البنية التحتية الكبيرة التي تدعم الأداء المستقبلي. قاد قسم AI Cloud النمو، حيث قفز بنسبة 841٪ ليصل إلى 390 مليون دولار. تحولت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من عجز قدره 53.7 مليون دولار إلى 129.5 مليون دولار في المنطقة الإيجابية. تم عكس صافي الدخل من العمليات المستمرة من خسارة قدرها 104.3 مليون دولار إلى ربح قدره 621.2 مليون دولار. التحديات موجودة. توسع صافي الخسارة المعدلة إلى 100.3 مليون دولار أمريكي من 83.6 مليون دولار أمريكي، مما يدل على التخصيص الكبير لرأس المال اللازم لتوسيع نطاق العمليات. ورفعت الشركة أيضًا توقعاتها للإنفاق الرأسمالي لعام 2026 إلى 20-25 مليار دولار أمريكي من نطاق 16-20 مليار دولار السابق. إن الالتزامات الكبيرة المتعلقة بالبنية التحتية تدعم مسار الشركة. اتفاق متعدد السنوات تبلغ قيمته حوالي 27 مليار دولار أمريكي مع Meta جنبًا إلى جنب مع التزام بقيمة 17.4 مليار دولار أمريكي من Microsoft لتحقيق رؤية موسعة للإيرادات. نشرت Nvidia ملياري دولار في مارس وتتعاون مع Nebius في البنية التحتية السحابية التي تدعم الروبوتات وتطبيقات الذكاء الاصطناعي المادية. بدأ البناء في منشأة للذكاء الاصطناعي بحجم جيجاوات في إندبندنس بولاية ميسوري. بالإضافة إلى ذلك، حصلت الشركة على اتفاقية طاقة بقدرة 1.2 جيجاوات مرتبطة بمبادرة توسع محلية محتملة بقيمة 20 مليار دولار. تمثل ملكية أكثر من 75% من سعة الطاقة المتعاقد عليها نسبة عالية بشكل استثنائي لمشغلي سحابة الذكاء الاصطناعي. يوفر هيكل الملكية هذا تحكمًا معززًا في الهامش وإدارة التكاليف مقارنةً بالمنافسين الذين يعتمدون في الغالب على البنية التحتية المؤجرة. تسعى Nebius إلى تحسين النظام الأساسي من خلال عمليات الاستحواذ المستهدفة. تتضمن الخطط الاستحواذ على Eigen AI لتعزيز منصة الاستدلال Token Factory الخاصة بها، مع تأهيل الموظفين الأساسيين في Clarifai وترخيص الملكية الفكرية للاستدلال لتسهيل نشر النموذج. كما رتبت الشركة أيضًا لشراء Tavily، ودمج وظيفة البحث الوكيل في محفظتها السحابية. يوفر التعاون مع CrowdStrike تكاملًا أمنيًا شاملاً عبر البنية التحتية السحابية من الجيل التالي. قدم إطلاق Nebius AI Cloud 3.5 إمكانات الذكاء الاصطناعي بدون خادم للمطورين الذين يبحثون عن موارد حسابية عند الطلب دون مسؤوليات إدارة البنية التحتية. ومن الناحية المالية، احتفظ نيبيوس باحتياطيات نقدية بقيمة 9.3 مليار دولار مقابل 8.4 مليار دولار من الالتزامات طويلة الأجل في نهاية الربع الأول. تتوقع الإدارة الخروج من عام 2026 بمعدل تشغيل إيرادات سنوي يتراوح بين 7 و9 مليارات دولار. ومن المقرر الكشف عن الأرباح اللاحقة في 6 أغسطس 2026. ويتوقع إجماع المحللين أن يكون ربحية السهم للربع الثاني من عام 2026 عند -0.69 دولار. من بين 14 محللًا مغطيًا، تقف التوصية المتفق عليها عند "شراء معتدل" بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 205.20 دولارًا.