عصر جديد في بيركشاير يشهد عمليات بيع ضخمة للأسهم بقيمة 24 مليار دولار، باستثناء شركة Google الأم

جدول المحتويات شهدت شركة Berkshire Hathaway نشاطًا غير مسبوق في محفظتها خلال الربع الأول من عام 2026 تحت قيادة الرئيس التنفيذي المعين حديثًا جريج أبيل. قامت الشركة الاستثمارية بشراء ما قيمته 16 مليار دولار من الأسهم بينما قامت ببيع 24 مليار دولار، وحافظت على إجمالي تقييم محفظة الأسهم يتجاوز 300 مليار دولار. تولى أبيل منصب الرئيس التنفيذي في 1 يناير 2026، بعد انتقال وارن بافيت من الدور التشغيلي. وبينما يواصل بافيت العمل كرئيس مجلس الإدارة ويحافظ على تأثيره على استراتيجية الاستثمار، يقود أبيل الآن العمليات اليومية للمنظمة. تضمنت الصفقة المتميزة خلال هذا الربع توسعًا كبيرًا في وضع شركة Berkshire's Alphabet. وزادت الشركة حصتها من 18 مليون سهم إلى 58 مليون سهم، مما رفع عملاق التكنولوجيا إلى خامس أكبر استثمار لشركة بيركشاير بقيمة 23 مليار دولار تقريبًا. ارتفع سهم Alphabet بنسبة 25% منذ بداية العام حتى الآن. شركة Alphabet Inc.، تسيطر شركة GOOGL Alphabet على ما يتراوح بين 89% و93% من نشاط البحث على الإنترنت على مستوى العالم خلال السنوات العشر الماضية. أظهر قطاع Google Cloud في الشركة توسعًا قويًا، حيث سجل نموًا في الإيرادات بنسبة 63٪ على أساس سنوي مع هوامش تشغيل سحابية تصل إلى 33٪. قام Abel بتنظيم عمليات خروج كاملة من 16 ملكية طوال الربع. وتشمل المناصب المغادرة أمازون، وفيزا، وماستركارد، ودومينوز بيتزا، ومجموعة يونايتد هيلث، وكونستيليشن براندز، وأون، وبول، إلى جانب العديد من المناصب الأخرى. يرتبط جزء كبير من عمليات التجريد هذه بخروج تود كومز، مدير محفظة بيركشاير المخضرم الذي غادر في ديسمبر الماضي للعمل في بنك جيه بي مورجان تشيس. ووفقا لتحليل بارون، بلغ إجمالي المراكز المصفاة التي كان يديرها كومز سابقا ما يقرب من 14 مليار دولار، وهو ما يمثل حوالي 5٪ من محفظته الخاضعة للإشراف. وقد أثار قرار تصفية هذه الممتلكات جدلاً داخل مجتمع الاستثمار. يسلط النقاد الضوء على أن مؤسسات مثل Visa وMastercard تمثل شركات عالية الجودة ذات آفاق مواتية. على العكس من ذلك، يؤكد بعض مراقبي السوق أن الاحتفاظ بمراكزهم دون بطلهم الأصلي ليس له أي معنى استراتيجي. أثارت عملية التجريد البالغة 24 مليار دولار التزامات ضريبية تقدر بنحو 2 مليار دولار لهذا الربع. حافظت بيركشاير على صافي نشاط البيع لمدة 14 ربعًا متتاليًا، حيث تراكمت ما يقرب من 195 مليار دولار أمريكي في إجمالي صافي التصرفات. وقد وصل مؤشر بافيت ــ الذي يقارن إجمالي القيمة السوقية بالناتج المحلي الإجمالي ــ مؤخراً إلى مستوى قياسي بلغ 235%، وهو أعلى كثيراً من متوسطه التاريخي البالغ 88%. تيد ويشلر، مدير الاستثمار المتبقي في بيركشاير، يشرف الآن على ما يقرب من 6٪ من إجمالي المحفظة. تشمل استثماراته المحتملة Davita وSirius XM وKroger وCapital One. يُنسب على نطاق واسع حصة شركة Delta Air Lines الجديدة البالغة 3 مليارات دولار إلى Weschler، بما يتماشى مع ترخيص الاستثمار الموسع الخاص به هذا العام. استحوذت بيركشاير أيضًا على مركز ثانوي في Macy's، حيث جمعت ثلاثة ملايين سهم بقيمة 55 مليون دولار تقريبًا. خلال ظهوره على قناة سي إن بي سي يوم 31 مارس، ألمح بافيت إلى إجراء "عملية شراء صغيرة واحدة"، والتي من المحتمل أن تشير إلى صفقة ميسي. قد تمثل المحفظة العقارية الكبيرة لسلسلة المتاجر الكبرى عامل الجذب الرئيسي. يبلغ إجمالي الاحتياطيات النقدية لشركة بيركشاير حاليًا 380 مليار دولار.