أصدر معهد بلاك روك للاستثمار توجيهات توصي المستثمرين المؤسسيين بتخصيص ما بين 1% و2% من أصولهم للبيتكوين، مما يجعل العملة المشفرة مكونًا قابلاً للتطبيق في المحافظ متعددة الأصول.
الأساس المنطقي وراء نطاق التخصيص
يشير النطاق المقترح إلى الثقة في تزايد اعتماد المستشارين مع تحديد سقف واضح للتعرض. بمجرد دخول البيتكوين إلى محفظة نموذجية، فإن اتجاهها الصعودي يكون مدفوعًا بإعادة التوازن الدوري، والإيداع الضريبي الفعال، وفي بعض الحالات، القروض المضمونة التي تحافظ على المركز.
حسابات المخاطر وديناميكيات المحفظة
تقيس شركة BlackRock وضع البيتكوين من خلال تأثيرها على تقلبات المحفظة بشكل عام، مع ملاحظة أن التخصيص بنسبة 1% يضيف حوالي 2% إلى إجمالي المخاطر، والتخصيص بنسبة 2% يساهم بحوالي 5%، والتخصيص بنسبة 4% يؤدي إلى تصعيد المخاطر إلى حوالي 14%.
مع غلاف بيتكوين بنسبة 2%، سيحتاج الأصل إلى الارتفاع بنسبة 51.5% تقريبًا بينما تظل بقية المحفظة ثابتة حتى يصل وزنها إلى 3%، وزيادة بنسبة 104% تقريبًا للوصول إلى وزن 4% - وعند هذه النقطة سيتطلب التقليص مرة أخرى إلى 2% بيع ما يقرب من نصف الممتلكات.