ملخص
هذا مقتطف من نشرة CoinDesk الإخبارية "Daybook". قم بالتسجيل هنا، إذا لم تكن قد قمت بذلك بالفعل.
من المتوقع أن تقوم شركة BlackRock بإطلاق عملة بيتكوين جديدة بقيمة 66,389.05 دولارًا أمريكيًا متداولة في وقت لاحق من يوم الثلاثاء. يقدم الصندوق أكثر من مجرد التعرض للعملة المشفرة، فهو مصمم لتوليد دخل إضافي من تقلبات عملة البيتكوين.
توفر iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) التعرض لسعر البيتكوين من خلال الاحتفاظ بأسهم في Bitcoin ETF الفوري الحالي لشركة BlackRock، IBIT. كما أنه يولد الدخل عن طريق بيع خيارات الاتصال مقابل تلك الممتلكات.
يرتبط هذا الدخل بشكل مباشر بتقلبات عملة البيتكوين. كلما زادت تقلبات الأسعار، أصبحت الخيارات أكثر تكلفة، وكلما زادت العلاوة التي يجمعها الصندوق من بيعها. حتى في الظروف الهادئة، تعد عملة البيتكوين أكثر تقلبًا من معظم الأصول التقليدية، لذا فهي أصل خصب لهذا النوع من إستراتيجية الدخل.
بيع خيار الاتصال، المعروف باسم الكتابة، يشبه بيع التأمين ضد ارتفاع الأسعار. يقوم البائع بجمع علاوة، وإذا ظل السعر أقل من السعر المحدد، أو سعر الإضراب، فإنه يحتفظ بالنقود. إذا ارتفع السعر فوق الإضراب، فإن البائع يعوض المشتري عن الاتجاه الصعودي، مما قد يتكبد خسائر كبيرة.
في حالة BITA، إذا ارتفعت عملة البيتكوين، تستفيد مؤسسة التدريب الأوروبية من ممتلكاتها من IBIT، ولكن يتم تحديد المكاسب من خلال الاضطرار إلى الدفع مقابل المكالمات. إذا ظل سعر BTC ثابتًا أو انخفض، فإن علاوة كتابة المكالمات تعوض بعض الانخفاض. في الواقع، يتخلى المستثمرون عن المكاسب المحتملة مقابل تدفق ثابت للدخل.
"من خلال نشر استراتيجية المكالمة المغطاة على تعرضه المرتبط ببيتكوين، يسعى الصندوق إلى تحويل التقلبات العالية تاريخيًا في بيتكوين إلى تدفق دخل متكرر بهدف عائد سنوي +15٪ مع الاحتفاظ بحوالي 70٪ من المشاركة في إمكانات زيادة رأس المال الأساسية،" قال تاجوس كابيتال في رسالة بالبريد الإلكتروني.
ويمكن أن تؤثر الاستراتيجية أيضا على السوق الأوسع، الذي يتأثر بتوازن الخيارات بين العرض والطلب. بيع خيارات الاتصال بشكل منهجي، أو الكتابة فوقها، يمنع التقلبات الضمنية للبيتكوين. انخفضت التقلبات الضمنية في عملة البيتكوين لمدة 30 يومًا منذ عام 2022، ويعد استبدال المكالمات سببًا رئيسيًا. (راجع الإشارة اليومية، أدناه)
والآن تعمل شركة بلاك روك على إضفاء الطابع المؤسسي على ذلك على نطاق واسع. إن البيع الأكثر منهجية للخيارات يعني المزيد من العرض المتميز الذي يصل إلى السوق، والمزيد من الضغط الهبوطي على التقلبات.
عملة البيتكوين، التي أصبحت بالفعل أقل جموحًا مما كانت عليه من قبل، على وشك أن تصبح أكثر ترويضًا قليلاً.
أما بالنسبة لحركة الأسعار، فإن ارتداد عملة البيتكوين مؤخرًا إلى أكثر من 66000 دولار من أقل من 59000 دولار لا يزال يفتقر إلى الدعم المؤسسي. سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقًا خارجيًا قدره 64 مليون دولار يوم الاثنين، مما رفع عمليات السحب في الشهر إلى 2.10 مليار دولار.
كتاب التشفير اليومي في الأمريكتين
الأصول ذات الصلة
بيتكوين$66,389.050.30%
آخر أخبار التشفير
1
يضيف مشترو البيتكوين ما يزيد عن 250,000 دولار أمريكي من عملة البيتكوين (BTC) بين 59,000 دولار أمريكي و67,000 دولار أمريكي مع عودة التراكم52 دقيقة مضت
2
ترتفع عملة البيتكوين بعد زيادة سعر الفائدة في اليابان مع تقدم XLM و$INJ و$UNI قبل ساعة واحدة
3
لدى Tether Gold الآن سوق خيارات مخصص على Bybit منذ 5 ساعات
4
الأسواق الحية: ارتفعت أسعار SpaceX في تداول ما قبل السوق مع ارتفاع التقييم فوق سعر Amazon قبل 5 ساعات
5
يستعيد XRP مكاسبه بعد ارتفاع بنسبة 10٪ حيث يقوم المتداولون بجني الأرباح بالقرب من 1.256 دولار قبل ساعات
6
جني الأرباح عبر البيتكوين والإيثر وسولانا بينما ينتظر المتداولون توقيع إيران قبل 6 ساعات
7
ترتفع عملة البيتكوين بعد أن رفع بنك اليابان أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى لها منذ 31 عامًا منذ 7 ساعات
8
Hyperliquid يخسر أسواق Anthropic، وOpenAI حيث يقوم منشئ المحتوى بإغلاق المشروع قبل 17 ساعة
9
إذا أرادت أمريكا الريادة في مجال العملات المشفرة، فيجب عليها حماية الأشخاص الذين قاموا ببنائها قبل 21 ساعة
10
"ربيع العملات المشفرة" قد وصل، كما يقول أحد المحللين بعد أن تحولت الإشارات الرئيسية لعملة البيتكوين إلى الاتجاه الصعودي قبل 21 ساعة
أحدث الأبحاث
تنخفض أحجام تداول CEX إلى أدنى مستوياتها منذ سبتمبر 2024 مع وصول RWA Perps إلى مستوى قياسي
تنخفض أحجام تداول CEX إلى أدنى مستوياتها منذ سبتمبر 2024 مع وصول RWA Perps إلى مستوى قياسي
وفي شهر مايو، انخفضت أحجام التبادل المجمعة بنسبة 3.45% لتصل إلى 4.41 تريليون دولار؛ أدنى مستوى منذ سبتمبر 2024. وارتفعت أحجام العقود الآجلة الدائمة RWA بنسبة 10.4% مقابل الاتجاه، لتصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق.
بواسطة CoinDesk للأبحاث
منذ 23 ساعة
وفي شهر مايو، انخفضت أحجام التبادل المجمعة بنسبة 3.45% لتصل إلى 4.41 تريليون دولار؛ أدنى مستوى منذ سبتمبر 2024. وارتفعت أحجام العقود الآجلة الدائمة RWA بنسبة 10.4% مقابل الاتجاه، لتصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق.
لماذا يهم:
وفي شهر مايو، انخفضت أحجام التبادل المجمعة بنسبة 3.45% لتصل إلى 4.41 تريليون دولار؛ أدنى مستوى منذ سبتمبر 2024. وارتفعت أحجام العقود الآجلة الدائمة RWA بنسبة 10.4% مقابل الاتجاه، لتصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق.
عرض التقرير الكامل
المزيد من كتاب Crypto Daybook في الأمريكتين
الأسواق ترحب بالاختراق الأمريكي الإيراني رغم المخاطر في الشرق الأوسط، ولا يزال بنك الاحتياطي الفيدرالي في بؤرة الاهتمام
بالنسبة للعملات المشفرة، يمكن أن يسير ظهور SpaceX لأول مرة في سوق الأسهم في أي من الاتجاهين
مع اقتراب الاكتتاب العام الأولي لشركة SpaceX، خصصت Polymarket وVentuals تقييمًا بقيمة 2 تريليون دولار على السلسلة
المزيد من البيتكوين
يضيف مشترو البيتكوين ما يزيد عن 250,000 دولار أمريكي من عملة البيتكوين (BTC) بين 59,000 دولار أمريكي و67,000 دولار أمريكي كعوائد تراكمية
ترتفع عملة البيتكوين بعد زيادة سعر الفائدة في اليابان مع تقدم XLM و$INJ و$UNI
لدى Tether Gold الآن سوق خيارات مخصص على Bybit