تقدمت فرانكلين تمبلتون بطلب إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية لإطلاق صندوقين متداولين في البورصة من شأنه توجيه دخل توزيعات الأرباح من الأسهم الأمريكية إلى التعرض للبيتكوين.
بنية الصندوق وتخصيصه
قام مدير الأصول بتسجيل FranklinUSEquityBitcoinDRIPIndexETF وFranklinUSInnovationBitcoinDRIPIndexETF. يهدف كلا المنتجين إلى البدء بحوالي 95% من الأصول في الأسهم الأمريكية ذات رأس المال الكبير و5% في الاستثمارات المرتبطة بالبيتكوين، وذلك باستخدام خطة إعادة استثمار الأرباح لتوجيه التدفق النقدي نحو العملة المشفرة.
بدلاً من دفع أرباح الأسهم للمساهمين، سيقوم كل صندوق تلقائيًا بإعادة استثمار عائدات الأرباح في Bitcoin، مما يخلق جسرًا سلسًا بين حيازات الأسهم التقليدية وسوق العملات المشفرة.
تتبع الفهرس وإعادة التوازن ربع السنوي
سيتبع صندوق الأسهم الأمريكية مؤشر VettaFiUSLargeCap500BitcoinDRIPIndex، الذي يمثل حوالي 500 شركة أمريكية كبرى. وسيقوم صندوق الابتكار بتتبع مؤشر VettaFi المنفصل الذي يركز على الشركات ذات رأس المال الكبير المشاركة في قطاعات النمو والابتكار.
يمكن تحقيق التعرض للبيتكوين من خلال صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين أو العقود الآجلة أو الخيارات أو عبر شركة فرعية مملوكة بالكامل لجزر كايمان. وستتم إعادة توازن الأموال على أساس ربع سنوي؛ إذا تجاوزت حصة Bitcoin الهدف، فسيتم تقليص التخصيص إلى حوالي 4.5% للسماح بتدفقات الأرباح المستقبلية بإعادة بناء المركز.
التأثير المحتمل على المستثمرين وسوق العملات المشفرة
من خلال ربط تدفقات الأرباح بالبيتكوين، يقدم فرانكلين تمبلتون للمستثمرين طريقة جديدة للحصول على التعرض للعملات المشفرة دون الشراء المباشر. يمكن أن يجذب هذا الهيكل مستثمري الأسهم التقليديين الذين يسعون إلى المشاركة في blockchain مع الحفاظ على التركيز المهيمن على الأسهم.
يتوقع محللو السوق أن صناديق الاستثمار المتداولة، إذا تم إطلاقها بحلول 12026 سبتمبر، قد تؤثر على ديناميكيات أسعار البيتكوين وتوسع المشاركة المؤسسية في النظام البيئي للعملات المشفرة.