شركة نورثروب جرومان (NOC) تنخفض بنسبة 2٪ على الرغم من تفوق الربع الأول – يتوقع المحللون ارتفاعًا بنسبة 29٪ للأمام

جدول المحتويات قدمت شركة نورثروب جرومان (NOC) نتائج الربع الأول في 21 أبريل والتي تجاوزت توقعات وول ستريت، ومع ذلك تراجعت الأسهم بنسبة 2٪ تقريبًا استجابةً لذلك. في حين أن رد الفعل الأولي للسوق قد يبدو محيرا، فإن الفحص الدقيق يكشف عن بعض المخاوف الأساسية. أعلنت شركة Northrop Grumman Corporation، NOC، عن أرباح معدلة للسهم الواحد قدرها 6.14 دولارًا أمريكيًا، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 6.03 دولارًا أمريكيًا. بلغ إجمالي الإيرادات 9.88 مليار دولار، وهو ما يمثل تحسنًا بنسبة 4.4٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق ويتجاوز توقعات الشارع البالغة 9.75 مليار دولار. وبحسب المقاييس التقليدية، يمثل هذا ربعًا ناجحًا. يبدو أن المشاركين في السوق يتفاعلون مع المراجعة التصاعدية لتوجيهات الإنفاق الرأسمالي لعام 2026 بمقدار 200 مليون دولار، بالإضافة إلى تعديل سلبي بقيمة 71 مليون دولار في قسم الفضاء المرتبط ببرنامج GEM 63XL. ورغم أن أياً من هذه التطورات لم يكن مثيراً للقلق بشكل خاص، إلا أنها جذبت انتباه المستثمرين. وبرزت وحدة أعمال الطيران كأفضل أداء ربع سنوي. ارتفعت الإيرادات بنسبة 17%، ويُعزى ذلك في المقام الأول إلى دخول الطائرة B-21 Raider مرحلة الإنتاج الأولي ذات المعدل المنخفض. انتعشت هوامش القطاع إلى 9.3%، مستفيدة جزئيًا من غياب رسوم الخسارة التي أثرت على بداية عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، وافقت القوات الجوية على زيادة بنسبة 25% في الطاقة الإنتاجية السنوية للطائرة B-21. ويمثل هذا دليلا ملموسا على الطلب المستمر وليس مجرد المضاربة. سجل قطاع أنظمة الدفاع نموًا في المبيعات بنسبة 5%، مع استمرار برنامج الصواريخ الباليستية العابرة للقارات Sentinel في مساره التصاعدي. ظلت إيرادات Mission Systems ثابتة بشكل أساسي، على الرغم من ارتفاع الدخل التشغيلي بنسبة 20%، مدعومًا بتعديلات العقود المفيدة. أشارت قيادة الشركة إلى خطط لنشر 2.5 مليار دولار من رأس المال الداخلي نحو البنية التحتية لإنتاج B-21 حتى عام 2029. وعلى مدى العامين الماضيين، افتتحت نورثروب أكثر من 20 منشأة تصنيع جديدة، مما يدل على التزامها بتوسيع القدرة على تلبية الطلب المتوقع. ويبلغ حجم الطلبات المتراكمة حاليًا 96 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل ما يقرب من عامين إلى ثلاثة أعوام من الإيرادات المستقبلية المضمونة. تم تحديد توجيهات ربحية السهم للعام 2026 بالكامل عند 27.40 دولارًا أمريكيًا إلى 27.90 دولارًا أمريكيًا، والتي حافظت عليها الإدارة بشكل أساسي دون تغيير بعد التقرير ربع السنوي. يتم تقييم الأسهم حاليًا بما يقرب من 21 ضعف تقديرات ربحية السهم المتفق عليها لعام 2026 والتي تبلغ 27.93 دولارًا. تم تداول السهم بين 453.01 دولارًا و 774.00 دولارًا على مدار الـ 52 أسبوعًا الماضية، حيث بدأت المؤسسة الوطنية للنفط جلسة يوم الاثنين عند 575.57 دولارًا - حيث يتم تداولها أقل من متوسطها المتحرك لمدة 50 يومًا البالغ 699.43 دولارًا ومتوسطها على مدار 200 يوم البالغ 638.36 دولارًا. قامت مجموعة فانجارد بتوسيع حيازاتها من شركات النفط الوطنية بنسبة 1.5% خلال الربع الرابع، مما رفع ملكيتها إلى حوالي 9.63% من الأسهم القائمة. وفيما يتعلق بتغطية المحللين، رفع Royal Bank of Canada سعره المستهدف إلى 750 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف الأداء المتفوق. يحمل دويتشه بنك توصية شراء بهدف 765 دولارًا. خفض UBS هدفه من 806 دولارًا إلى 745 دولارًا لكنه حافظ على موقف الشراء. وبالمثل خفض سيتي جروب هدفه من 807 دولارًا إلى 742 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف الشراء. تحول Jefferies إلى وضع الانتظار. يقف إجماع Street عند شراء معتدل، مدعومًا بـ 10 توصيات شراء وخمسة تقييمات تعليق. في الوقت الحالي، لا يحتفظ أي محلل بتصنيف بيع لشركة نفط الشمال. يشير متوسط ​​السعر المستهدف البالغ 743.33 دولارًا إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 29٪ تقريبًا من مستويات التقييم الحالية. أعلنت الشركة أيضًا عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 2.31 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، تم توزيعها في 11 مارس، مما يُترجم إلى دفعة سنوية قدرها 9.24 دولارًا أمريكيًا وعائد 1.6٪. تضمنت أحدث معاملة داخلية قيام CAO Michael Hardesty بتصفية 147 سهمًا من أسهم المؤسسة الوطنية للنفط بسعر 732.98 دولارًا لكل سهم في 19 فبراير.