Nvidia (NVDA) vs Broadcom (AVGO): ما هو سهم الذكاء الاصطناعي الذي يحقق عوائد عالية في عام 2025؟
جدول المحتويات هناك قوتان مهيمنة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي - Nvidia وBroadcom - تجذبان انتباه المستثمرين من خلال مسارات نمو مثيرة للإعجاب. وبينما تعمل الشركتان في أسواق متداخلة، فإن نماذج أعمالهما تكشف عن أساليب استراتيجية متميزة. فيما يلي تحليل شامل لأدائهم المالي. بالنسبة للعام المالي 2026، حققت Nvidia إجمالي إيرادات بقيمة 215.9 مليار دولار، وهو ما يمثل ارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 65٪ مقارنة بالعام المالي السابق. شركة NVIDIA، NVDA بلغ هامش الربح الإجمالي للشركة وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 71.1%. وبلغ إجمالي الدخل التشغيلي 130.4 مليار دولار، في حين بلغ صافي الدخل 120.1 مليار دولار. حقق قطاع مراكز البيانات وحده إيرادات بقيمة 193.7 مليار دولار. أصبح هذا القسم حجر الزاوية في عملية Nvidia بأكملها. لقد تطورت Nvidia إلى ما هو أبعد من تصنيع الرقائق التقليدية. تقدم الشركة بنية تحتية شاملة للشبكات ومنصات برمجية تمكن المؤسسات من بناء ونشر أنظمة الذكاء الاصطناعي، مما يؤدي إلى إنشاء نظام بيئي متكامل رأسياً يحافظ على قوة التسعير المتميزة. تكمن الثغرة الأساسية في تركيز العملاء. يعتمد تدفق إيرادات Nvidia بشكل كبير على دورة سوق واحدة. إن أي تخفيض كبير في النفقات الرأسمالية من موفري الخدمات السحابية الرئيسيين واسع النطاق يمكن أن يؤثر بشكل كبير على النتائج المالية. سجلت Broadcom إيرادات بقيمة 63.9 مليار دولار أمريكي للعام المالي 2025. وتضمن تكوين الإيرادات 36.9 مليار دولار أمريكي من قسم أشباه الموصلات و27.0 مليار دولار أمريكي من عمليات برمجيات البنية التحتية. Broadcom Inc., AVGO إن مجموعة البرامج، التي توسعت بشكل كبير من خلال الاستحواذ على VMware، توفر لشركة Broadcom تنوعًا أكبر في الأعمال مقارنة بنموذج Nvidia الذي يركز على الأجهزة. يركز توسع الذكاء الاصطناعي من Broadcom على الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات والبنية التحتية لشبكات Ethernet. قفزت إيرادات أشباه موصلات الذكاء الاصطناعي للشركة بنسبة 74% على أساس سنوي في الربع الرابع من العام المالي 2025. وتدعو التوجيهات التنفيذية إلى تحقيق 8.2 مليار دولار من إيرادات أشباه الموصلات المستندة إلى الذكاء الاصطناعي خلال الربع الأول من العام المالي 2026، مدعومة بالطلب على المسرعات المخصصة ومعدات تحويل إيثرنت المنتشرة عبر بيئات مراكز البيانات واسعة النطاق. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي حوالي 27.5 مليار دولار أمريكي، وسجل التدفق النقدي الحر ما يقرب من 26.9 مليار دولار أمريكي. يحمل تعرض شركة Broadcom ملف المخاطر الخاص به: يظل قطاع الذكاء الاصطناعي أصغر نسبيًا ويعتمد على قاعدة عملاء مركزة. تحتفظ Nvidia بتصنيف إجماع الشراء من 53 محللًا في وول ستريت. يتضمن تصنيف التصنيف 47 توصية شراء و4 تقييمات شراء قوية، مع عدم وجود توصيات بيع. حصلت Broadcom على إجماع شراء معتدل من 33 محللًا. يظهر توزيع التصنيف 29 توصية شراء وتصنيف شراء قوي واحد، مع عدم وجود تقييمات بيع أيضًا. يتمتع كلا السهمين بمشاعر إيجابية من مجتمع المحللين. تحظى نفيديا حاليًا بتأييد مؤسسي أوسع. تمثل Nvidia المؤسسة الأكبر ذات زخم النمو المتسارع والريادة في السوق في أجهزة حوسبة الذكاء الاصطناعي. توفر Broadcom تنويعًا استراتيجيًا من خلال تصميم السيليكون المخصص وحلول الشبكات وبرامج المؤسسات. تمثل توجيهات Broadcom للربع الأول من العام المالي 2026 البالغة 8.2 مليار دولار أمريكي من إيرادات أشباه الموصلات العاملة بالذكاء الاصطناعي علامة بارزة في تقييم فرصتي الاستثمار.