انخفض سهم Palantir (PLTR) بنسبة 22٪ في عام 2026 - يرى أوبنهايمر فرصة شراء
جدول المحتويات واجهت أسهم Palantir Technologies (PLTR) رياحًا معاكسة طوال عام 2026، حيث انخفضت بنسبة 22٪ منذ يناير. ومع ذلك، فإن المحللين متفائلون في الغالب قبل صدور التقرير الربع سنوي للشركة في 4 مايو. أطلقت شركة Palantir Technologies Inc. وPLTR Param Singh من Oppenheimer التغطية في اليوم الأخير من شهر أبريل، حيث خصصت توصية Outperform جنبًا إلى جنب مع هدف السعر البالغ 200 دولار. استنادًا إلى سعر التداول يوم الخميس بالقرب من 139 دولارًا، يشير هذا إلى ارتفاع محتمل بنسبة 44٪ تقريبًا. تركز أطروحة سينغ الاستثمارية على ثلاثة عناصر أساسية: الطبيعة اللاصقة لتصميم منصة Palantir، والتعرض المتزايد لنفقات الدفاع، وتسريع اعتماد عملاء المؤسسة. محور هذا التحليل هو Ontology – إطار عمل Palantir لإنشاء وإطلاق التطبيقات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي في جميع أنحاء الوكالات الحكومية وبيئات الشركات. وأشار سينغ إلى أنه "بعد الاندماج داخل منظمة ما، تصبح العوائق التي تعترض الهجرة غير قابلة للتغلب عليها". ووصف علم الوجود بأنه "ميزة معمارية" تتعزز عندما تضع المنظمات عمليات إضافية على المنصة. وفيما يتعلق بالعقود الحكومية، يحدد أوبنهايمر إمكانات نمو كبيرة. وتتوقع الشركة أن يتوسع السوق القابل للخدمة الذي يشمل الولايات المتحدة والدول الشريكة من 490 مليار دولار في عام 2025 إلى 666 مليار دولار بحلول عام 2029. وينبع هذا التوسع من زيادة اعتماد الذكاء الاصطناعي والقدرات المستقلة في العمليات الدفاعية. تحتفظ شركة Palantir بالاتفاقيات الحالية مع المنظمات العسكرية في جميع أنحاء الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وإسرائيل وألمانيا. إن سياق مخصصات الدفاع التي اقترحها الرئيس ترامب بقيمة 1.5 تريليون دولار يعزز هذه البيئة المواتية. داخل القطاع التجاري، قامت شركة Palantir بتوسيع قائمة عملائها من 375 في عام 2023 إلى 780 في عام 2025. ويتوقع أوبنهايمر أن يقترب هذا الرقم من 1800 بحلول عام 2028. إن سوق المؤسسات الخاصة يقزم القطاع الحكومي - ووفقًا لسينغ، لا تزال شركة Palantir في المراحل الأولى من اختراق السوق. عزز مارك شابل من Loop Capital هذا المنظور يوم الأربعاء، مؤكدًا مجددًا توصية الشراء بهدف سعر 220 دولارًا. ووصف شركة Palantir بأنها تقع ضمن قطاعات سوق البرمجيات "الأكبر والأسرع نموًا". وقد شكلت مضاعفات الأسعار باستمرار تحديات للمشككين. بدأت PLTR عام 2026 بالتداول بأرباح آجلة تبلغ 179 ضعفًا - من بين أعلى التقييمات لشركات التكنولوجيا ذات رأس المال الكبير. وقد انخفضت هذه النسبة إلى 94 مرة تقريبًا بعد تراجع أسعار الأسهم هذا العام. يحافظ أوبنهايمر على أن العلاوة مضمونة نظرًا للمزايا الإستراتيجية للمنصة. لا يتفق جميع المحللين. حافظ ريشي جالوريا، محلل RBC Capital Markets، على موقف ضعيف الأداء بهدف 90 دولارًا هذا الأسبوع - وهو ما يمثل توصية البيع الوحيدة بين تحديثات المحللين الأخيرة. أثارت جالوريا تساؤلات بشأن زخم التوسع التجاري لشركة Palantir، مشيرةً إلى احتمال تناقص العملاء. بالإضافة إلى ذلك، لاحظ أن المساهمين ربما بدأوا يفقدون صبرهم مع غياب عمليات إعادة شراء الأسهم أو توزيعات الأرباح، على الرغم من وجود احتياطيات نقدية تبلغ حوالي 7 مليارات دولار. من بين 36 محللًا تمت مراقبتهم بواسطة FactSet، قام 10 منهم بتعيين تصنيف PLTR على تصنيف Hold بينما أوصى اثنان بالبيع. إجماع وول ستريت الشامل، وفقًا لبيانات TipRanks الحالية حتى 30 أبريل، يضع Palantir على أنه شراء معتدل بمتوسط سعر مستهدف لمدة 12 شهرًا يبلغ 191.74 دولارًا - مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 38.83٪ عن المستويات الحالية. من بين تحديثات المحللين التسعة التي تم نشرها خلال الشهر الماضي، تضمنت ستة تحديثات توصيات شراء. يحافظ Dan Ives من Wedbush على النظرة الأكثر تفاؤلاً للشارع مع هدف 230 دولارًا. ومن المقرر أن تنشر شركة Palantir النتائج المالية للربع الأول قبل افتتاح الأسواق في 4 مايو.