ارتفعت أسهم Paramount Skydance (PSKY) بنسبة 8% بعد الحصول على صفقة تمويل بقيمة 47 مليار دولار مع داعمين في الشرق الأوسط

جدول المحتويات في يوم الثلاثاء، قدمت شركة Paramount Skydance نموذج 8-K إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة، كاشفة عن سلسلة شاملة من مناورات الشركات المرتبطة بعملية الاستحواذ المعلقة على Warner Bros. Discovery (WBD). Paramount Skydance Corporation Class B Common Stock، PSKY كشفت الوثيقة التنظيمية أن مجموعة الترفيه رتبت ما يصل إلى 46.97 مليار دولار من خلال قنوات تمويل PIPE. تقود عملية زيادة رأس المال هذه كيانات مرتبطة بصندوق Lawrence J. Ellison Revocable Trust التابع لـ Larry Ellison جنبًا إلى جنب مع RedBird Capital Partners. وانضمت كيانات استثمارية سيادية من الشرق الأوسط كمشاركين ماليين. وتم تحديد صندوق الاستثمارات العامة في المملكة العربية السعودية، وشركة L’Imad 1st SPV 2 Exempt RSC في أبو ظبي، وQIA TMT Holding LLC في قطر، كمساهمين في الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، تم اختيار صندوق LionTree للاستثمار من بين أصحاب المصلحة الجدد الذين يدعمون الصفقة. قامت الشركة بتعديل شهادة تأسيسها لزيادة الأسهم العادية المصرح بها من الفئة ب من 5.5 مليار إلى 7 مليار. كما يمنح تعديل الميثاق هذا مجلس الإدارة سلطة الإعلان عن توزيعات الأرباح للمساهمين من الفئة "ب" دون الحاجة إلى توزيع أرباح موازية للمساهمين من الفئة "أ"، بشرط موافقة المساهمين من الفئة "أ". سيحصل هؤلاء الداعمون الماليون على أسهم من الفئة "ب" تم إنشاؤها حديثًا بدون حق التصويت، بقيمة تتراوح بين 12.00 دولارًا و16.02 دولارًا للسهم - محسوبة باستخدام متوسط ​​سعر التداول لمدة 20 يومًا قبل إتمام الصفقة. تم إلغاء عرض الحقوق المخطط له مسبقًا بسعر 16.02 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. تعمل استراتيجية المشاركة في الأسهم كبديل لها. سيحصل كل مساهم من الفئة ب - باستثناء المستثمرين في الأسهم الوافدين - على مذكرة واحدة لكل سهم مملوك. يمنح كل أمر حامله حقوق شراء سهم إضافي واحد من الفئة ب ضمن نطاق سعر الاكتتاب نفسه، والذي يتميز بضمانات ضد التخفيف. تبلغ مدة هذه الضمانات 10 سنوات، وتعتزم شركة باراماونت متابعة إدراجها في بورصة ناسداك، بشرط الحصول على موافقة الجهات التنظيمية. لا يزال ضمان إليسون - الدعم المالي الشخصي الذي يقدمه لاري إليسون لصفقة ابنه ديفيد - "ساريًا بكامل قوته وتأثيره"، وفقًا للإيداع التنظيمي. تم إنشاء هذا الضمان لتأمين عملية الاستحواذ على WBD في حالة عدم تحقق التزامات الأسهم البديلة. تم تحديد عرض WBD بقيمة 111 مليار دولار ليكون متفوقًا على عرض Netflix السابق، والذي تم تنظيمه حول الاستحواذ على شركة "Warner Bros" فقط. الأصول بعد التقسيم المتوقع. تقدم ديفيد إليسون بعرض شامل للكيان بأكمله. تقدر الصفقة الاندماج بمبلغ 31 دولارًا أمريكيًا للسهم نقدًا - وهو ما يمثل علاوة كبيرة على سعر التداول الحالي لشركة WBD البالغ 9.85 دولارًا أمريكيًا، والذي انخفض بنسبة 46٪ خلال الأشهر الستة الماضية. وانخفضت أسهم Paramount Skydance بنسبة 26.11% منذ بداية العام حتى الآن، وتبلغ القيمة السوقية الحالية حوالي 10.95 مليار دولار. رفعت شركة Guggenheim هدفها السعري لـ PSKY إلى 14 دولارًا مع الحفاظ على موقف محايد، بعد مكالمة المحللين بعد الإعلان. احتفظت شركة Wolfe Research بتصنيف الأداء الضعيف مع سعر مستهدف قدره 10 دولارات، مع تسليط الضوء على زيادات الأسهم المحتملة التي تتراوح من 13 مليار دولار إلى 25 مليار دولار لدعم مبادرات التوسع. قامت MoffettNathanson بتعديل تصنيفها على WBD من شراء إلى محايد بسعر مستهدف قدره 31 دولارًا بعد الكشف عن الاندماج. ومن المتوقع أن ينتج الكيان المدمج 69 مليار دولار أمريكي من الإيرادات الشكلية للسنة المالية 2026، و18 مليار دولار أمريكي من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA)، وتحقيق 6 مليارات دولار أمريكي من التآزر التشغيلي. ومن المقرر الانتهاء من الصفقة بحلول نهاية الربع الثالث من عام 2026. كما قامت شركة Paramount أيضًا بتحويل رسوم إنهاء بقيمة 2.8 مليار دولار إلى Netflix بعد انسحاب Netflix من مبادرتها السابقة للحصول على أجزاء من WBD.