إعادة التوازن ربع السنوية تؤدي إلى ثلاثة تعديلات ملحوظة في المزيج الاستثماري لشركة بيركشاير هاثاواي في ظل القيادة الجديدة

جدول المحتويات أظهر الربع الأول لجريج أبيل بصفته الرئيس التنفيذي لشركة Berkshire Hathaway نهجًا حاسمًا لإدارة المحافظ، حيث قام بتنفيذ تغييرات مهمة عبر محفظة استثمارات المجموعة البالغة 330 مليار دولار. تشير هذه التحركات الإستراتيجية إلى خروج ملحوظ عن فلسفة وارن بافيت الاستثمارية. قام الرئيس التنفيذي الجديد بتنظيم خروج كامل من عمالقة بطاقات الائتمان، والتخلص من مركز Visa الكامل البالغ 8.3 مليون سهم في Berkshire إلى جانب حصة Mastercard بأكملها. في حين أن كل هذه الممتلكات تشكل حوالي 1٪ من إجمالي الأصول، فإن إزالتها توفر نظرة ثاقبة لتقييم Abel الحالي لصناعة معالجة المدفوعات. والجدير بالذكر أن أمريكان إكسبريس ظلت دون تغيير طوال هذه التغييرات. تعد شركة الخدمات المالية الآن ثاني أكبر استثمار في بيركشاير بقيمة 47 مليار دولار. تصدر وارن بافيت عناوين الأخبار من خلال تصفية ما يقرب من 4 مليارات دولار من استثمارات شركات الطيران خلال المراحل الأولى من جائحة كوفيد-19 في عام 2020. وظل القطاع محظورًا تحت قيادته. لقد عكس هابيل مساره. استحوذت المجموعة على 39.8 مليون سهم في شركة دلتا إيرلاينز (DAL) خلال الربع الأول من عام 2026، لتؤسس حصة بقيمة 2.8 مليار دولار. جاء دخول بيركشاير عندما تم تداول أسهم DAL بتقييمات منخفضة. وقد ارتفع سعر السهم منذ الشراء الأولي. ورغم أن هذا الاستثمار يمثل ما يقرب من 1% من إجمالي الممتلكات، إلا أنه يُظهر التزامًا كبيرًا. يسلط هذا القرار الضوء على استعداد هابيل لمتابعة الفرص التي تجنبها سلفه. احتفظت بيركشاير بحصة متواضعة في شركة Alphabet (GOOGL) بحلول عام 2026. وقد قامت شركة Abel بتوسيع هذه المركز بشكل كبير، مما أدى إلى مضاعفة الاستثمار ثلاث مرات. تحتوي المحفظة الآن على 54.2 مليون سهم من الفئة A بقيمة 23 مليار دولار، مما رفع شركة Alphabet إلى سابع أكبر شركة مملوكة لشركة Berkshire. بالإضافة إلى ذلك، تمت إضافة 3.6 مليون سهم C بقيمة مليار دولار تقريبًا. يتم تداول GOOGL حاليًا بالقرب من 383 دولارًا، ويشهد انخفاضًا بنسبة 1.2% خلال الجلسة. حافظ بافيت على شكوكه الموثقة جيدًا تجاه الاستثمارات في التكنولوجيا طوال فترة ولايته. لم يظهر هابيل مثل هذا التردد. تستفيد شركة Alphabet من الذكاء الاصطناعي لتعزيز عملياتها الأساسية وتوسيعها. حقق بحث Google إيرادات بقيمة 60.4 مليار دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2026، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 19% على أساس سنوي - وهو الربع الرابع على التوالي من الأداء المتسارع. يقال إن الابتكارات بما في ذلك AI Overviews و AI Mode تغذي هذا التوسع. وتستمر شركة أبل في كونها الاستثمار الأول لشركة بيركشاير بنسبة 20.7% من قيمة المحفظة، على الرغم من قيام بافيت بتصفية ما يقرب من ثلاثة أرباع الحصة خلال عامي 2024 و2025. وتهدف هذه التخفيضات إلى التخفيف من مخاطر التركيز وتحقيق الأرباح بعد أن تجاوز المركز 170 مليار دولار في ذروته. أبلغ بافيت CNBC في وقت سابق من هذا العام أنه يدعم الحفاظ على شركة Apple كأكبر شركة واقترح عمليات شراء مستقبلية محتملة بتقييمات جذابة. تحافظ شركة Coca-Cola على مكانتها كاستثمار هام آخر متعلق بالذكاء الاصطناعي. تشكل شركة المشروبات العملاقة 9.9٪ من ممتلكات المحفظة ووزعت أرباحًا بقيمة 816 مليون دولار على بيركشاير العام الماضي. قامت Abel في الوقت نفسه بإلغاء 16 مركزًا أصغر مع الحد الأدنى من تأثير المحفظة. وشملت الحيازات المصفاة عمليات الاستحواذ الأخيرة بول كورب، ويونايتد هيلث، وأمازون. ويبدو أن استراتيجية الدمج هذه مصممة لإزالة عوامل التشتيت وزيادة التركيز على الاستثمار. اعتبارًا من الربع الأول من عام 2026، تمثل ثلاثة استثمارات مرتبطة بالذكاء الاصطناعي - Apple وAlphabet وCoca-Cola - مجتمعة 37.4% من محفظة Berkshire الكاملة. اكتشف الأسهم الأفضل أداءً في الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة والتكنولوجيا من خلال تحليل الخبراء.