يلوح في الأفق تقرير ربع سنوي حيث تتوازن أسهم Zscaler على حافة السكين من التوقعات
جدول المحتويات تستعد Zscaler (ZS) للكشف عن أدائها المالي للربع الثالث من عام 2026 بعد إغلاق السوق يوم الثلاثاء في 26 مايو، حيث يقوم المستثمرون بفحص ما إذا كان مزود الأمن السيبراني يمكنه عكس البداية الصعبة لهذا العام. تراجعت أسهم Zscaler, Inc., ZS بنسبة 19% منذ يناير، وهو ما يقل بشكل كبير عن مكاسب صناعة الأمن السيبراني الأوسع بنسبة 8% خلال الإطار الزمني نفسه. ويتوقع سوق الخيارات تقلبات بنسبة 13٪ تقريبًا في أي من الاتجاهين بعد الإعلان. يتجاوز هذا التوقع تأرجح الأرباح الفصلية النموذجية لشركة ZS بنسبة 8.25% خلال فترات التقارير الأربع السابقة، مما يشير إلى زيادة عدم اليقين في السوق. يشير إجماع المحللين إلى 1.01 دولارًا أمريكيًا في ربحية السهم، وهو ما يمثل توسعًا بنسبة 20٪ على أساس سنوي. تبلغ توقعات الإيرادات 835.60 مليون دولار، مما يعكس نموًا بنسبة 23٪ مقارنة بالربع نفسه من العام السابق. لقد تجاوزت Zscaler باستمرار تقديرات الأرباح والإيرادات عبر كل ربع سنة يمتد على التقارير الثمانية الماضية، مما يوفر أساسًا لتفاؤل المستثمرين الحذر. كشفت Zscaler الأسبوع الماضي عن خطط للاستحواذ على Symmetry Systems، المتخصصة في رسم خرائط الهوية وحماية البيانات التي تركز على الذكاء الاصطناعي. ومن المتوقع أن يتم الانتهاء من الصفقة قريبا، على الرغم من أن شروط الشراء لا تزال غير معلنة. حافظت ميتا مارشال من مورجان ستانلي على موقفها المتوازن مع هدف 155 دولارًا بعد الإعلان. ووصفت عملية الاستحواذ بأنها تعزز توسع Zscaler في قطاعي أمن الذكاء الاصطناعي وأمن البيانات، وكلاهما يشهد مسارات نمو متسارعة. سلط مارشال الضوء على هدف Zscaler المتمثل في تجاوز 500 مليون دولار أمريكي في AI Security ARR بحلول نهاية السنة المالية 2026، حيث تمثل العروض غير القائمة على المقاعد الآن أكثر من 25% من قيمة العقد السنوي الجديد. ومع ذلك، أكدت أن المستثمرين يسعون للحصول على مزيد من التحقق الملموس من أن تدفقات الإيرادات الناشئة هذه يمكن أن توازن تباطؤ توسع أعمال SASE الأساسية. أكد روجر بويد، محلل UBS، توصيته بالشراء بهدف 260 دولارًا. ولاحظ تحسنًا في المعنويات المحيطة بـ ZS في الأشهر الأخيرة، حيث أظهرت تعليقات القناة لشهر أبريل تحسنًا ملحوظًا مقارنة بالفترات الفصلية السابقة. أعرب بويد عن اقتناعه المتزايد بآفاق تسريع Zscaler في النصف الثاني، مشيرًا إلى نمو RPO المستمر الذي يتجاوز 30٪ خلال الأرباع الأربعة اللاحقة. حافظ جوناثان رويخافر من كانتور فيتزجيرالد على تصنيفه للوزن الزائد إلى جانب هدف السعر البالغ 300 دولار. كشفت معلومات قناته أن 5% فقط من الشركاء أبلغوا عن أداء أقل من الهدف. تظل Ruykhaver بناءة فيما يتعلق بالآفاق طويلة المدى مدفوعة باتجاهات اعتماد SASE وZero Trust، حيث تحدد إطار تسعير ZFlex كميزة تنافسية - لا سيما وأن التسعير غير القائم على المقاعد يمثل الآن أكثر من ربع ACV الجديد. تعكس وجهة نظر The Street الجماعية إجماع الشراء القوي، حيث تتضمن 28 توصية شراء وستة تصنيفات تعليق صدرت خلال الأشهر الثلاثة الماضية. يشير متوسط السعر المستهدف البالغ 224.78 دولارًا إلى احتمال ارتفاع بنسبة 23٪ تقريبًا من مستويات التداول الحالية. تسجل نقاط GF الخاصة بـ Zscaler 67/100، وتتميز بتصنيف نمو قوي يبلغ 9/10 ولكن مقاييس القوة المالية (5/10) والربحية (3/10) أضعف. قام المطلعون على الشركات بتجريد 2.4 مليون دولار من الأسهم خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مع عدم تسجيل أي نشاط شراء خلال هذه النافذة.