المنظمون يدعون إلى إبداء الرأي حول مقترحات توسيع نطاق الوصول إلى خدمات البنك المركزي للمؤسسات المالية غير التقليدية

يسعى مجلس الاحتياطي الفيدرالي للحصول على تعليق عام على اقتراح بإنشاء فئة جديدة من الحسابات، تسمى "حساب الدفع"، والتي من شأنها أن تسمح للمؤسسات المالية المؤهلة قانونًا بتصفية وتسوية المدفوعات من خلال البنية التحتية للبنك المركزي، وفقًا لبيان صدر في 20 مايو.

يستجيب الاقتراح للطلب المتزايد من الشركات خارج النظام المصرفي التقليدي التي ترغب في الوصول المباشر إلى مسارات الدفع الفيدرالية.

ويستهدف الاقتراح المؤسسات غير المؤمنة فيدراليًا ولكنها تحمل مواثيق قانونية خاصة بالولاية أو غيرها من المواثيق التي تجعلها مؤهلة، من حيث المبدأ، للحصول على خدمات الاحتياطي الفيدرالي. وبموجب الخطة، يمكن لهذه الكيانات فتح حسابات في البنوك الاحتياطية فقط لمعالجة المدفوعات، وهي وظيفة أضيق من مجموعة الخدمات الكاملة المتاحة لمؤسسات الإيداع التقليدية.

القيود الرئيسية المضمنة في التصميم

سيواجه أصحاب حسابات الدفع العديد من القيود التي تهدف إلى الحد من تعرض بنك الاحتياطي الفيدرالي للمخاطر. ولن يتلقوا أي ائتمان خلال اليوم، ولا يمكنهم الوصول إلى نافذة الخصم، ولا فائدة على الأرصدة المحتفظ بها في البنك الاحتياطي.

ومن شأن الضوابط الآلية أن تمنع السحب على المكشوف، مما يضمن تمويل كل معاملة بالكامل قبل تسويتها. ويزيل التصميم ميزات شبكة الأمان التي تتلقاها البنوك المؤمنة اتحاديا في حين يظل يمنح اتصالا مباشرا بأنظمة المقاصة والتسوية التابعة لبنك الاحتياطي الفيدرالي.

إعلان

وشدد المجلس على أن الاقتراح لا يوسع أو يغير المعايير القانونية التي تحكم من يجوز له أن يطلب حسابات وخدمات بنك الاحتياطي الفيدرالي. وسوف تستمر البنوك الاحتياطية في تقييم طلبات الوصول بشكل فردي، ومن المتوقع من المؤسسات المعتمدة لحسابات الدفع أن تحافظ على ضوابط قوية لمكافحة غسل الأموال والتمويل غير المشروع.

التطور من طلب ديسمبر 2025 للحصول على المعلومات

يعتمد الإطار على نموذج أولي حدده مجلس الإدارة في طلب للحصول على معلومات صدر في ديسمبر 2025. وقد دعت تلك الوثيقة السابقة إلى الحصول على تعليقات حول المفهوم، ويتضمن الاقتراح المنقح العديد من التعديلات بناءً على التعليقات الواردة.

حدود الرصيد الختامي، الحد الأقصى للمبلغ الذي قد تحتفظ به المؤسسة في الحساب في نهاية كل يوم عمل، سيتم معايرته الآن لنشاط الدفع المتوقع لكل حامل، وتم رفع سقف تلك الحدود من المستوى المقترح في البداية.

وستظل فترة التعليق مفتوحة لمدة 60 يومًا بعد نشر الاقتراح في السجل الفيدرالي، مما يمنح البنوك وشركات التكنولوجيا المالية وأمناء العملات المشفرة وأصحاب المصلحة الآخرين الوقت الكافي لتقييم الأمر.

تم إيقاف طلبات الوصول من المستوى 3 مؤقتًا

ويشجع مجلس الإدارة أيضًا البنوك الاحتياطية على التوقف مؤقتًا عن اتخاذ القرارات بشأن طلبات الوصول إلى الحساب المقدمة من المؤسسات المصنفة ضمن المستوى 3 من إرشادات الوصول إلى الحساب الصادرة عن مجلس الإدارة. يغطي المستوى 3 المتقدمين الذين يشكلون ملفات تعريف المخاطر الأكثر حداثة، وهي فئة تشمل الشركات المحلية المشفرة وغيرها من الشركات المالية غير التقليدية.

تم تصميم الوقف المؤقت للسماح لبنك الاحتياطي الفيدرالي بجمع المدخلات العامة ووضع اللمسات الأخيرة على إطار حساب الدفع قبل الفصل في تلك الطلبات، وتعزيز ما وصفه المجلس بقدر أكبر من الوضوح والاتساق.

لماذا هذا مهم بالنسبة للعملات المشفرة والتكنولوجيا المالية

لسنوات عديدة، ظلت الشركات المالية غير المصرفية عالقة في منطقة وسطى حرجة. إنهم يصنعون منتجات تنقل الأموال، وتخزن القيمة، وتعالج المدفوعات، ولكن كان عليهم الاعتماد على البنوك التقليدية كوسطاء للمس البنية التحتية لبنك الاحتياطي الفيدرالي فعليًا. لقد كانت تلك العلاقة، بعبارة لطيفة، معقدة.

وتكافح شركات العملات المشفرة على وجه الخصوص للحفاظ على علاقاتها المصرفية، وهي ظاهرة تسميها الصناعة "debanking". عندما يتمكن البنك الذي تتعامل معه من قطع اتصالك بالنظام المالي في أي وقت، فإن نموذج عملك يعتمد على حسن نية شخص آخر. إن الوصول المباشر لبنك الاحتياطي الفيدرالي، وحتى الوصول المحدود، يغير هذه الديناميكية بشكل أساسي.

ومع ذلك، فإن اقتراح الحساب النحيف لا يعيد كتابة قواعد الأهلية. فقط المؤسسات المؤهلة بالفعل بموجب الأطر القانونية القائمة هي التي يمكنها التقديم. هذه ليست دعوة مفتوحة لكل بروتوكول DeFi باستخدام رمز حوكمة لفتح حساب بنك الاحتياطي الفيدرالي. إنه مسار منظم للشركات التي أزالت بالفعل العقبات التنظيمية ولكنها تفتقر إلى الوصول المباشر إلى النظام.

يأتي طلب المساهمة العامة في أعقاب الأمر التنفيذي الذي أصدره الرئيس دونالد ترامب يوم الثلاثاء والذي يهدف إلى تقليل الحواجز التنظيمية أمام شركات التكنولوجيا المالية والعملات المشفرة. ويوجه الأمر الوكالات الفيدرالية إلى مراجعة القواعد التي قد تعيق الابتكار ويطلب من البنك المركزي تقييم الوصول إلى حساب الدفع للشركات غير المصرفية وشركات الأصول الرقمية.

ومن الممكن أن يسمح الوصول الموسع لشركات العملات المشفرة بالاتصال مباشرة بأنظمة الدفع الأمريكية، مما يقلل الاعتماد على البنوك الوسيطة ويحسن كفاءة المعاملات.