يلوح التحول الثوري في الأفق مع استعداد الأصول الرقمية لتعطيل الصناديق التقليدية المتداولة في البورصة.

كانت صناديق الاستثمار المتداولة تمتلك حوالي 300 مليار دولار في جميع أنحاء العالم عندما قررت WisdomTree أنها منتج يستحق التركيز عليه منذ ما يقرب من 20 عامًا. ويبلغ هذا الرقم الآن أكثر من 13 تريليون دولار في الولايات المتحدة وحدها.

يقول ويل بيك، رئيس الأصول الرقمية في WisdomTree، إن الشركة تراهن على أن الترميز على سلاسل الكتل العامة يمكن أن يكون التحول الهيكلي التالي بهذا الحجم.

"لقد طرحنا على أنفسنا السؤال التالي: ما الذي يمكن أن تفعله صناديق الاستثمار المتداولة بما فعلته صناديق الاستثمار المتداولة في صناديق الاستثمار المشتركة؟" قال بيك في TheStreet Roundtable. "لقد رأينا أن الترميز على سلاسل الكتل العامة يلعب دورًا كبيرًا حقًا في ذلك."

ما الذي تبنيه WisdomTree بالفعل؟

يتجاوز نهج WisdomTree مجرد وضع غلاف صندوق موجود على blockchain. إنهم يريدون أن يكونوا الجسر المنظم بين الأصول التقليدية الموجودة خارج السلسلة والرموز المميزة التي تمثلها على السلسلة.

حقيقة الأصول الحقيقية المرمزة (RWAs) هي أنه يوجد دائمًا أصل مادي أو مالي موجود في مكان ما خارج blockchain. يجب أن يربط الهيكل القانوني هذا الأصل بتمثيله على السلسلة.

يريد WisdomTree أن يكون الكيان الذي يثق به المستثمرون للحفاظ على ذلك معًا.

قال بيك: "عندما تتحدث عن أصول العالم الحقيقي المرمزة، هناك أصل موجود في مكان ما خارج السلسلة وتمثله في رمز مميز على السلسلة، ويجب أن يكون هناك نوع من البناء القانوني الذي يربط هذه الأشياء معًا". "نريد أن نكون النوع المناسب من الكيان القانوني المنظم لتمكين ذلك."

لماذا يجب على مواطني العملة المشفرة الاهتمام

الخطوة المثيرة للاهتمام هي من تقوم شركة WisdomTree بالبناء من أجله. ليس فقط مخصصي TradFi يبحثون عن كفاءة blockchain. قال بيك إن الشركة تريد خدمة حشد التمويل اللامركزي الأصلي بشكل مباشر.

ووصف الموقف الذي لا يمتلك فيه مستثمر العملات المشفرة الذي يحتفظ بأصول في محفظة مستضافة ذاتيًا ويستخدم بروتوكولات لا مركزية خيارات رائعة لتحقيق معدل عائد خالي من المخاطر. إنهم إما يحتفظون بالأموال في منصات ذات عوائد منظمة بشكل طفيف أو يقبلون عائدًا صفريًا على العملات المستقرة.

إن إجابة WisdomTree هي صندوق سوق نقدي رمزي، يتم تنظيمه ودعمه بأصول حقيقية، والذي يتم توصيله بنفس البنية التحتية الموجودة على السلسلة التي يعيش فيها المستخدمون بالفعل.

وقال بيك: "بدلاً من الحاجة إلى الاعتماد على نوع من الأدوات غير المنظمة قليلاً لتحقيق العائد، يمكنهم الحصول على سعر الفائدة الخالي من المخاطر من خلال صندوق سوق المال المميز". "ويمكنهم أن يفعلوا ما يريدون القيام به بعد ذلك."

ما يشير إليه هذا بالنسبة للمستثمرين الأفراد

بالنسبة لحامل العملات المشفرة العادي، الإشارة هنا هي أن الخط الفاصل بين منتجات TradFi وقضبان DeFi يذوب بسرعة.

لا تقوم الشركة التي تدير أصولًا تزيد قيمتها عن 150 مليار دولار بتجربة الترميز كمشروع جانبي. إنهم يقومون بتأطيرها على أنها خليفة للهيكل الذي بنى أعمالهم بأكملها.

إذا كانت مقارنة بيك صحيحة، وتتبع الصناديق الرمزية حتى جزءًا صغيرًا من المسار الذي اتخذته صناديق الاستثمار المتداولة على مدار العقدين الماضيين، فإن الطريقة التي يصل بها مستثمرو التجزئة إلى كل شيء بدءًا من أسواق المال إلى صناديق المؤشرات يمكن أن تبدو مختلفة جذريًا في غضون بضع سنوات.