معاينة أرباح الربع الأول من Rivian (RIVN): المقاييس الرئيسية في وول ستريت تتتبع يوم الخميس
جدول المحتويات تقترب Rivian من إعلان أرباحها يوم الخميس مع اتجاهات تشغيلية إيجابية تدعم السهم. Rivian Automotive، Inc.، RIVN قامت الشركة المصنعة للسيارات الكهربائية بتسليم 10400 وحدة خلال الربع الأول، وهو ما يمثل ارتفاعًا بنسبة 20٪ مقارنة بالفترة المقابلة من العام الماضي ويتجاوز توقعات الشارع بحوالي 9900 مركبة. والتزمت الإدارة بتوقعاتها السنوية للتسليم والتي تتراوح بين 62000 إلى 67000 وحدة، مما يشير إلى الثقة في تسريع الإنتاج خلال الفترة المتبقية من عام 2026. ومع الكشف عن أرقام التسليم بالفعل، يتحول تركيز المستثمرين إلى مقاييس الربحية وتكوين الإيرادات. يتوقع محللو وول ستريت أن تصل إيرادات الربع الأول إلى 1.37 مليار دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 10.5٪ تقريبًا مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. تبلغ توقعات ربحية السهم في Street خسارة قدرها 0.60 دولار للسهم الواحد. تاريخيًا، تجاوزت Rivian توقعات أرباح السهم بنسبة 38% فقط من الوقت خلال العامين الماضيين، على الرغم من أنها تجاوزت توقعات الإيرادات بنسبة 63% في فترات التقارير. تميل مراجعات التقديرات الأخيرة إلى الإيجابية، مع 10 تعديلات تصاعدية على ربحية السهم في الـ 90 يومًا الماضية مقابل تخفيضات صفرية. يهتم المحللون بشكل خاص بمتوسط أسعار المعاملات. إذا تجاوزت إيرادات السيارات نمو تسليم الوحدات، فإن ذلك يشير إلى مزيج مبيعات أقوى تجاه طرازات البيك أب R1T المتميزة ونماذج R1S SUV - وهو تطور مناسب لتوسيع هامش الربح الإجمالي. حقق قسم البرمجيات والخدمات 447 مليون دولار في الربع الرابع، وهو ما يمثل أكثر من ضعف العام السابق ويمثل حوالي ثلث إجمالي الإيرادات. يعد الحفاظ على مسار النمو هذا أمرًا بالغ الأهمية لثقة المستثمرين. تمثل منصة برمجيات الحكم الذاتي للشركة تمييزًا استراتيجيًا. من شأن القبول المستمر في السوق أن ينشئ قناة إيرادات يمكن التنبؤ بها وذات هامش مرتفع - مما يضع Rivian بشكل واضح ضمن المشهد التنافسي للسيارات الكهربائية. كما أن التحالف الاستراتيجي مع فولكس فاجن يستحق الاهتمام أيضًا. إن أي إفصاح يتعلق بترتيبات ترخيص البرامج المرتبطة بهذه الشراكة يمكن أن يؤكد صحة استراتيجية التوسع ذات كفاءة رأس المال والأقل اعتمادًا على حجم التصنيع. أشار غاري ألكساندر، المساهم في البحث عن ألفا، إلى أنه يرى أن نتائج الربع الأول من غير المرجح أن تحرك الأسهم بشكل كبير، لكنه وصف الإعداد بأنه "إيجابي إلى حد كبير" حيث يتوقع المستثمرون ظهور متغير R2 Performance لأول مرة في يونيو. انخفضت أسهم Rivian بنسبة 15٪ تقريبًا منذ بداية العام، على الرغم من انتعاش السهم بنسبة 11.5٪ في الشهر التالي، متتبعًا القوة الأوسع في قطاع تصنيع السيارات، الذي حقق متوسط مكاسب بنسبة 14.1٪ خلال نفس الإطار الزمني. يقع هدف السعر المتفق عليه للمحللين عند 18.16 دولارًا أمريكيًا مقابل نقطة السعر الحالية البالغة 16.16 دولارًا أمريكيًا - مما يعني احتمال ارتفاع بنسبة 12٪ تقريبًا. لقد أدى أداء الأقران الأخير إلى إنشاء خلفية بناءة قبل تقرير ريفيان. سجلت Autoliv توسعًا في الإيرادات بنسبة 6.8%، متجاوزة التقديرات بنسبة 4.8%، وارتفعت بنسبة 9% بعد النتائج. حققت Mobileye نموًا في الإيرادات بنسبة 27.4%، متجاوزة التوقعات بنسبة 7.8%، وقفزت بنسبة 16.8% بعد الأرباح. وبالنظر إلى نمط إيرادات ريفيان المفقود عبر أرباع متعددة على مدى العامين الماضيين، فإن الأرقام الفعلية يوم الخميس سيكون لها وزن كبير. يمثل إطلاق مركبة R2 في السوق الشامل والمستهدف في شهر يونيو نقطة التحول الحاسمة التالية للشركة.