انخفض سهم Roblox (RBLX) بنسبة 23٪ بسبب انخفاض التوجيه وتخفيضات وول ستريت
جدول المحتويات قدمت Roblox (RBLX) حجوزات في الربع الأول بلغ مجموعها 1.73 مليار دولار، وهو أقل بشكل هامشي من توقعات المحللين. سجل عدد المستخدمين النشطين يوميًا للمنصة 132 مليونًا، وهي خسارة واضحة أنذرت بالتطورات اللاحقة. Roblox Corporation، RBLX انخفضت أسهم RBLX بنسبة 23٪ تقريبًا خلال ساعات ما قبل السوق بعد تخفيض التصنيف من شركات الاستثمار مثل BTIG وRaymond James. يعكس الانخفاض الحاد المخاوف بشأن الأداء الفصلي المخيب والتراجع الكبير في التوقعات المستقبلية. وتتوقع الإدارة الآن إجراء حجوزات لعام 2026 تتراوح قيمتها بين 7.33 مليار دولار و7.60 مليار دولار. ويمثل هذا انخفاضًا كبيرًا عن التوجيهات السابقة التي تتجاوز 8.4 مليار دولار. وقلصت الشركة في الوقت نفسه توقعاتها المعدلة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بحوالي 500 مليون دولار. بالنسبة للربع الثاني، تتوقع Roblox أن تتراوح الحجوزات بين 1.55 مليار دولار و1.61 مليار دولار، وهو ما يتخلف أيضًا عن إجماع السوق. ينبع جزء كبير من ضعف مقياس المستخدم من مبادرة التحقق من عمر النظام الأساسي. نفذت الشركة بروتوكولات التحقق المحسنة التي قيدت قدرات الاتصال للمستخدمين الذين لم يكملوا المصادقة. يبلغ اكتمال عملية التحقق الحالية حوالي 51% من قاعدة المستخدمين. استهدفت الإدارة في الأصل معدل إنجاز بنسبة 90٪. لقد أثر هذا النقص الكبير بشكل كبير على أنماط مشاركة المنصة. لاحظ محللو وول ستريت أن هذه التعديلات قوضت ديناميكيات "الألعاب الاجتماعية" الأساسية التي تحدد تجربة Roblox. وقد ساهمت التغييرات في تقليل الاحتفاظ بالمستخدمين وإضعاف كفاءة اكتساب المستخدمين الجدد. تواجه مقاييس الربحية رياحًا معاكسة من عدة مصادر. قامت الشركة مؤخرًا بزيادة تعويضات تبادل المطورين لمبدعين محددين، مما يزيد من دفعات النظام الأساسي ويقلل من هامش الربح المحتمل. وتؤدي نفقات التسويق الموسعة والاستثمارات المستمرة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى زيادة الضغط على هياكل التكلفة. إن التقارب بين النمو المعتدل في إجمالي الإيرادات وتصاعد نفقات التشغيل هو السبب وراء التخفيض الكبير في توجيهات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. يبدو أن التعديلات على خوارزميات توصية المحتوى - المصممة لتعزيز توليد الإيرادات - قد أدت عن غير قصد إلى تدهور رضا المستخدمين، وفقًا لتقييمات المحللين. وقد ساهم هذا في تباطؤ توسيع النظام البيئي للمحتوى. من بين 30 محللًا مغطيًا، انخفض متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا لـ RBLX من 64.56 دولارًا إلى 63.22 دولارًا. تتراوح الأهداف الفردية من الحد الأدنى البالغ 46 دولارًا إلى الحد الأقصى البالغ 100 دولار. بالنسبة إلى سعر الإغلاق في 19 مايو، لا يزال هذا الهدف المتفق عليه يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 42٪ تقريبًا من مستويات التداول الحالية. وعلى الرغم من التخفيضات الأخيرة، فإن التصنيف المجمع بين 37 محللا يحافظ على موقف "الشراء". يتضمن التوزيع 22 توصية شراء و15 تقييم تعليق، بدون مكالمات بيع. اعتبارًا من آخر تحديث، تم تداول RBLX عند 44.45 دولارًا، وهو ما يمثل انخفاضًا قدره 2.53 دولارًا أو 5.39٪ للجلسة.