أسهم عملاق أشباه الموصلات تقفز إلى الأمام بعد تعزيز التصنيع والانفجار المالي

جدول المحتويات تشهد أسهم Advanced Micro Devices زخمًا تصاعديًا كبيرًا بعد النتائج الفصلية لشركة أشباه الموصلات التي تجاوزت توقعات وول ستريت على كل مقياس، حيث أظهر تداول ما قبل السوق مكاسب بنسبة 18.8٪. إذا استمرت هذه الزيادات حتى إغلاق السوق، فإنها ستمثل أقوى أداء للشركة بعد الأرباح منذ أوائل عام 2019. وكانت أسهم شركة Advanced Micro Devices, Inc. وAMD تحوم بالقرب من 355.26 دولارًا قبل إعلان الأرباح، وهو ما يمثل ارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 260٪ على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. وقام العديد من محللي وول ستريت بعد ذلك بزيادة توقعاتهم للأسعار. تصرفت شركة Seaport Global Securities بسرعة، حيث قامت برفع AMD من الحياد إلى الشراء مع تحديد سعر مستهدف يبلغ 430 دولارًا. وأشار المحلل جاي جولدبيرج إلى أن أداء إنتل الأخير كان ينبغي أن يقدم نذيراً واضحاً. وأشار إلى أنه "إذا نظرنا إلى الوراء، فإن تقرير إنتل ربع السنوي كان مؤشرًا لا لبس فيه على أن عمليات AMD تكتسب زخمًا". امتد تغيير التصنيف إلى ما هو أبعد من مقاييس مستوى السطح. وكشف مصمم أشباه الموصلات أنه نجح في التفاوض على قدرة التصنيع من شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية التي تجاوزت توقعات المحللين. في بيئة تتميز بالطلب المكثف على الرقائق، يمثل تأمين القدرة الإنتاجية العامل الحاسم بين الشركات القادرة على استغلال الفرص وتلك التي تخلفت عن الركب. وأوضح غولدبرغ قائلاً: "ترتكز أطروحتنا الاستثمارية الأساسية على مبدأ مفاده أن المؤسسات التي تتمتع بإمكانية الوصول المضمونة إلى القدرات ستحقق عوائد متفوقة مع تدفق الطلب في جميع أنحاء القطاع". وبالمثل، تبنت ستايسي راسجون، محللة برنشتاين، نظرة أكثر تفاؤلاً بعد الكشف الفصلي. ستنتج مشاريع النمذجة المالية الخاصة به AMD أكثر من 14 دولارًا أمريكيًا من الأرباح المعدلة للسهم الواحد بحلول عام 2027، وتتقدم نحو 20 دولارًا أمريكيًا بحلول عام 2028. ويظل تقدير FactSet أقل بكثير، حيث يقع أقل من 12 دولارًا و16 دولارًا لتلك الفترات المعنية. تنبع المحفزات الفورية من الطلب الهائل على وحدة المعالجة المركزية للخادم. رفعت شركة Baird سعرها المستهدف إلى 625 دولارًا وتتوقع معدل توسع سنوي مركب يتجاوز 35% لسوق معالجات الخوادم حتى عام 2030، مدفوعًا بمتطلبات حوسبة الذكاء الاصطناعي. حددت كل من Wolfe Research وBofA Securities أهدافًا بقيمة 450 دولارًا. قامت RBC Capital بتعديل توقعاتها إلى 400 دولار، مما يسلط الضوء على إيرادات وحدة المعالجة المركزية للخادم القوية والمسار المستقبلي المشجع. حددت نورثلاند هدفها عند 320 دولارًا. قام عشرة من المحللين في وول ستريت بمراجعة توقعات أرباحهم للفترة المقبلة، وفقًا لمعلومات InvestingPro. كان Goldberg قد حافظ في السابق على موقف حذر أثناء انتظار منحدر إنتاج GPU MI450 من AMD قبل أن يتحول إلى بناء. ومع ذلك، فقد أقر بأن زخم الطلب على وحدة المعالجة المركزية "قد أدى إلى تسريع الجدول الزمني المتوقع بشكل كبير". لا يشترك جميع المحللين في الحماس الكامل. لاحظ جوزيف مور من مورجان ستانلي، الذي يحتفظ بتقييم متساوٍ للوزن، أن عمليات وحدة معالجة الرسومات الخاصة بشركة AMD لا تزال "في مرحلة انتقالية" في انتظار تقديم MI455 على نطاق الرف المقرر في وقت لاحق من هذا العام. صرح مور قائلاً: "إن العامل الحاسم هو النشر على نطاق واسع في النصف الثاني، والذي ما زلنا نصفه بأنه يتطلب دليلاً ملموسًا نظرًا لمشاعر العملاء الغامضة حتى الآن". واتفق محلل Jefferies Blayne Curtis، الذي قام بتعيين تصنيف شراء لشركة AMD، على أن "نجاح تنفيذ وحدة معالجة الرسومات خلال النصف الأخير يمثل العامل المتغير الأساسي." أشارت القيادة التنفيذية لشركة AMD إلى أن استجابة العملاء الأولية لـ MI455 توفر للمنظمة رؤية لفرص السوق الموسعة، على الرغم من رفضهم تقديم إرشادات مالية محددة للنصف الثاني. توضح أهداف Rasgon المتعلقة بالسعر المرتفع ومنظور مور المدروس وجود سوق مقتنع إلى حد كبير بسرد وحدة المعالجة المركزية، بينما تستمر قصة وحدة معالجة الرسومات في التطور.