عملاق وادي السيليكون يشهد ارتفاعًا كبيرًا في الأسهم بعد شراكات تاريخية مع جبابرة التكنولوجيا لإحداث ثورة في أجهزة الذكاء الاصطناعي

جدول المحتويات شهدت أسهم Broadcom زخمًا ملحوظًا مؤخرًا. بعد انخفاضه إلى أقل من 300 دولار في أواخر مارس، انتعش السهم إلى ما يقرب من 375 دولارًا بحلول منتصف أبريل، مدعومًا بالتطورات المهمة في شراكة الذكاء الاصطناعي وتحسين ظروف السوق. Broadcom Inc.، AVGO ظهر المحفز الأكثر أهمية في 7 أبريل، عندما كشفت Broadcom وAlphabet وAnthropic بشكل جماعي عن التعاون المعزز في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ارتفعت الأسهم بأكثر من 6٪ في جلسة تداول واحدة. أنشأت Broadcom وGoogle شراكة شاملة طويلة الأمد لشركة Broadcom لتصميم وتقديم الإصدارات القادمة من وحدات معالجة Tensor من Google. بالإضافة إلى ذلك، أبرمت الشركتان اتفاقية ضمان التوريد التي تضمن قيام Broadcom بتوفير أجهزة الشبكات لعمليات نشر البنية التحتية المتقدمة للذكاء الاصطناعي من Google والتي تمتد حتى عام 2031. وتمثل حلول الشبكات ما يقرب من ثلث إيرادات Broadcom ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي في الربع الأخير، مما يؤكد الأهمية المادية لهذا المكون. تظل Google شريك Broadcom الأساسي والأكثر ديمومة في مجال السيليكون المخصص. يشمل هذا التعاون المتجدد العديد من إصدارات TPU المستقبلية، مما يوفر لشركة Broadcom إمكانية التنبؤ الاستثنائية بالإيرادات من عملائها الأكثر أهمية. يحمل العنصر الإنساني في الإعلان آثارًا مقنعة بشكل خاص. ابتداءً من عام 2027، ستحصل Anthropic على ما يقرب من 3.5 جيجاوات من البنية التحتية لحوسبة الذكاء الاصطناعي المعتمدة على مادة TPU من خلال Broadcom. ويقدر المحلل في بيرنشتاين ستايسي راسجون أن Broadcom تحقق إيرادات تبلغ حوالي 20 مليار دولار لكل جيجاوات. وبتطبيق هذا الإطار، يمثل الترتيب الإنساني فرصة مالية كبيرة. في السابق، أشارت Broadcom إلى أنه كان من المتوقع أن تتجاوز متطلبات Anthropic 3 جيجاوات. الإعلان المحدث يعزز هذه اللغة - "سوف" الأنثروبي الوصول إلى أكثر من 3.5 جيجاوات، مع إشارة برودكوم إلى أن هذا يمثل جزءًا من التزام أكبر وممتد. أدرجت شركة Broadcom مؤهلاً واحدًا: يتوقف التوسع على "النجاح التجاري المستمر" لشركة Anthropic. ومع ذلك، يبدو أن هذه العتبة يمكن تحقيقها بسهولة. تسارع مسار الإيرادات السنوية لشركة Anthropic من 9 مليارات دولار في نهاية عام 2025 إلى 30 مليار دولار بحلول أوائل أبريل - تضاعف ثلاث مرات في غضون أشهر فقط. وقد بنيت تطورات الشراكة هذه على الأداء المالي المثير للإعجاب بالفعل. حققت Broadcom أرباحًا للسهم في الربع الأول بلغت 2.05 دولارًا أمريكيًا، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 2.03 دولارًا أمريكيًا، بينما وصلت الإيرادات إلى 19.31 مليار دولار أمريكي مقابل التوقعات البالغة 19.10 مليار دولار أمريكي. بلغ إجمالي إيرادات الذكاء الاصطناعي 8.4 مليار دولار أمريكي لهذا الربع، بزيادة 106% على أساس سنوي، مدفوعة بالطلب القوي على مسرعات الذكاء الاصطناعي المخصصة والبنية التحتية للشبكات. كما عزز وقف إطلاق النار الذي توسطت فيه باكستان لمدة أسبوعين بين إيران والولايات المتحدة، والذي أُعلن عنه في 7 نيسان/أبريل، التفاؤل العام في السوق. ومع معامل بيتا يبلغ 1.24، تُظهر Broadcom بشكل مميز حركة متضخمة مقارنة بتقلبات السوق الأوسع، وقد وفر تحسن الرغبة في المخاطرة زخمًا إضافيًا. ولا يشارك جميع المحللين هذا الحماس. قامت شركة Seaport Global Securities بتخفيض AVGO إلى المستوى المحايد، معتبرة أن النمو الذي يغذيه الذكاء الاصطناعي قد تم دمجه بالفعل في التوقعات المتفق عليها وأن الاتجاه الصعودي الكبير على المدى القريب يبدو مقيدًا. ورفض السوق بشكل عام هذا المنظور الحذر. وقد توسع معدل تشغيل الإيرادات السنوية لشركة Broadcom من 9 مليارات دولار إلى 30 مليار دولار في Anthropic، أحدث عملائها المهمين، في غضون ثلاثة أشهر فقط.