يمكن أن يصل حجم العملات المستقرة إلى 719 تريليون دولار بحلول عام 2035 مع ظهور تحول في الثروة بين الأجيال، ومشاريع تحليل السلسلة

جدول المحتويات عالجت العملات المستقرة 28 تريليون دولار من الحجم الاقتصادي الحقيقي في عام 2025، وفقًا لتقرير تشيناليسيس الجديد. وبحلول عام 2035، يمكن أن يصل هذا الرقم إلى 719 تريليون دولار من خلال النمو العضوي وحده. وفي ظل المحفزات الكلية الإضافية، قد تقترب الأحجام من 1.5 كوادريليون دولار. ويشير التقرير إلى نقل ثروة الأجيال بقيمة 100 تريليون دولار وتزايد اعتماد التجار كمحركات رئيسية. تعمل هذه الاتجاهات على إعادة تشكيل كيفية تفكير المؤسسات المالية التقليدية في البنية التحتية للمدفوعات والنشاط المالي عبر السلسلة. بدءًا من عام 2028 تقريبًا، من المتوقع حدوث تحول كبير في رأس المال عبر أمريكا الشمالية وأوروبا. من المتوقع أن يصبح جيل الألفية والجيل Z هم الجهات الفاعلة المالية المهيمنة خلال هذه الفترة. وجد استطلاع جيميني لعام 2025 أن ما يقرب من نصف هذه الأجيال يمتلكون العملات المشفرة أو يحتفظون بها حاليًا. ومن شأن هذا التحول الديموغرافي أن يعيد تشكيل الأماكن التي يتدفق فيها النشاط المالي على مدى العقد المقبل. تقدر ميريل لينش أن ما يصل إلى 100 تريليون دولار من الثروة ستنتقل من جيل الطفرة السكانية إلى الأجيال الشابة بحلول عام 2048. وتتوقع تشيناليسيس أن هذا التحول وحده يمكن أن يضيف 508 تريليون دولار إلى أحجام العملات المستقرة السنوية بحلول عام 2035. ويذكر التقرير أنه "بين عامي 2028 و2048، من المرجح أن تنتقل ما يقدر بنحو 100 تريليون دولار من الثروة من جيل الطفرة السكانية إلى جيل الألفية والجيل Z - الأجيال الأكثر احتمالية لاستخدام العملات المشفرة كأداة مالية افتراضية". قد تشهد المؤسسات التقليدية التي تفتقد هذا التحول هجرة رأس المال نحو الأنظمة البيئية المتصلة بالسلسلة. يقوم مقياس حجم العملة المستقرة المعدل المستخدم في التقرير بتصفية نشاط الروبوتات وعمليات نقل MEV وتوفير السيولة. وهو يجسد فقط النشاط الاقتصادي العضوي، بما في ذلك المدفوعات والتحويلات المالية والتسوية. ونما هذا المقياس بمعدل نمو سنوي مركب قدره 133% منذ عام 2023، ليصل إلى 28 تريليون دولار. ويدعم المسار الأساسي التوقعات البالغة 719 تريليون دولار دون الأخذ في الاعتبار أي محفزات كلية إضافية. إلى جانب المدفوعات المباشرة، من المتوقع أن يؤدي تحويل الثروة إلى تعزيز التبني عبر المنتجات الأخرى الموجودة على السلسلة. وتشمل هذه الأصول الحقيقية المرمّزة، وأسواق التنبؤ، وأدوات تشفير TradFi الهجينة. بالنسبة للمؤسسات التقليدية، أصبحت خدمة العملاء الأصليين للعملات المشفرة أولوية تنافسية أساسية. الشركات التي تبني البنية التحتية على السلسلة في وقت مبكر تكون في وضع أفضل للاحتفاظ بتدفق رأس المال الوارد. تستقر العملات المستقرة في ثوانٍ، وتعمل بشكل مستمر، وتتحرك عبر الحدود دون احتكاك مع البنوك المراسلة. وعلى عكس مسارات الدفع القديمة، فإنها تزيل الوسطاء وتقلل من تكاليف التسوية. وقد دفعت هذه المزايا بالفعل إلى اعتماد التحويلات المالية، والمدفوعات بين الشركات، وعمليات الخزانة. لقد أصبح من الصعب على المؤسسات المالية القديمة التغاضي عن فوائد التكلفة الهيكلية مع تزايد اعتمادها. إذا استمر نمو عدد المعاملات الحالي، يمكن أن تتطابق شبكات العملات المستقرة مع أحجام Visa وMastercard بين عامي 2031 و2039. ومع ذلك، نادرًا ما تكون منحنيات الاعتماد في شبكات الدفع خطية. ويشير التقرير إلى أن أعداد المعاملات عبر السلسلة يمكن أن تتقاطع مع الأحجام القديمة قبل ثلاثينيات القرن الحالي. وتقدر تشيناليسيس أن تشبع نقاط البيع وحده يمكن أن يضيف 232 تريليون دولار إلى أحجام العملات المستقرة السنوية بحلول عام 2035، مضيفة أنه "بالنسبة للشركات القائمة مثل فيزا وماستركارد، فإن هذا ليس تهديدًا بعيدًا - إنه عد تنازلي". يشير استحواذ Stripe على Bridge وشراكة Mastercard مع BVNK إلى الاتجاه الذي تسلكه البنية التحتية للمدفوعات. تظهر هذه التحركات الإستراتيجية أن العملات المستقرة تنتقل من التحويلات المتخصصة إلى مسارات الدفع الأساسية. تنتقل المؤسسات من الوضع التنظيمي إلى التطوير والتنفيذ النشط. وفقًا لتشيناليسيس، "المؤسسات التي تبني هذا الواقع الآن ستكون في وضع يمكنها من تحديده، في حين أن المؤسسات التي تنتظر قد تجد نفسها تقوم بتسوية المعاملات على مسارات شخص آخر". بدأت البطاقات المرتبطة بالعملة المستقرة في التنافس مع منتجات الدفع التقليدية من حيث الرسوم والسرعة والمكافآت. سوف يزن المستهلكون بشكل متزايد القضبان الموجودة على السلسلة مقابل الخيارات القديمة بشروط المعاملات. أضاف قانون GENIUS زخمًا تنظيميًا لاعتماد العملات المستقرة في الولايات المتحدة. بالنسبة للشركات القائمة، فإن نافذة بناء القدرات على السلسلة قبل تسارع الاضطراب تضيق بسرعة.