ستانلي دروكنميلر يخرج من سانديسك بعائدات 400%، ويتحول إلى شركة بلوم إنيرجي (BE)
جدول المحتويات نفذ ستانلي دروكنميلر خروجًا استراتيجيًا من ممتلكاته في SanDisk بعد تحقيق ربح ملحوظ بنسبة 400% خلال فترة ثلاثة أشهر. وبدلاً من الإشارة إلى الابتعاد عن الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، مثلت هذه المناورة إعادة تخصيص تكتيكية داخل النظام البيئي للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي. من خلال مكتب عائلة Duquesne الخاص به، قام Druckenmiller بتفريغ جميع أسهم SanDisk البالغ عددها 166,235 سهمًا. لقد أثبت استثمار SanDisk أنه جاء في الوقت المناسب بشكل استثنائي. بعد انفصاله عن Western Digital في فبراير 2025، استفاد الكيان المستقل من الطلب الهائل على وحدة تخزين فلاش NAND مع التوسع السريع في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تطلبت وحدات التوسعة السحابية الفائقة التي تقوم ببناء مرافق تدريب ضخمة سعة تخزين كبيرة، وقد قدمت شركة SanDisk هذا الحل على وجه التحديد. وارتفعت قيمة الأسهم بشكل كبير. ومع ذلك، فإن العائدات المكونة من أربعة أرقام في ربع واحد تتضمن عادة توقعات مستقبلية كبيرة. أسواق أشباه الموصلات الذاكرة دورية بطبيعتها. من الواضح أن دروكينميلر خلص إلى أنه تم الاستيلاء على الأرباح التي يمكن الوصول إليها. قامت Druckenmiller بتوجيه العائدات إلى شركة Bloom Energy، وهي شركة متخصصة في تصنيع أنظمة خلايا وقود الأكسيد الصلب التي تحول الغاز الطبيعي إلى طاقة كهربائية. منذ ظهوره العام لأول مرة في عام 2018، ارتفع سعر السهم بأكثر من 800%. شركة بلوم للطاقة، BE تعتبر أطروحة الاستثمار مقنعة. تتطلب مرافق حوسبة الذكاء الاصطناعي بنية تحتية كهربائية ضخمة. أعلنت أكبر خمس شركات متخصصة في الذكاء الاصطناعي بشكل جماعي عن خطط نشر رأسمالية بقيمة تصل إلى 720 مليار دولار أمريكي لعام 2026، تركز في الغالب على توسيع نطاق مراكز البيانات. تتطلب عمليات الربط البيني للشبكات التقليدية دورات موافقة تنظيمية متعددة السنوات، مما يخلق قيودًا كبيرة على البنية التحتية. ويمكن نشر تكنولوجيا خلايا الوقود الخاصة بشركة بلوم إنيرجي في الموقع، والتغلب على الاعتماد على الشبكة تمامًا. توفر هذه الإمكانية لمشغلي مراكز البيانات إمكانية توليد طاقة موثوقة حسب الطلب دون تحمل عمليات الموافقة على المرافق المطولة. وقد أبرمت الشركة بالفعل اتفاقيات تجارية مع Oracle وCoreWeave وEquinix لتثبيت أنظمتها عبر تطورات مراكز البيانات المقبلة. قدمت النتائج المالية لشركة Bloom Energy للربع الأول من عام 2026، والتي صدرت في 28 أبريل، مفاجآت صعودية كبيرة. بلغ إجمالي الإيرادات 751.1 مليون دولار، مسجلاً توسعًا بنسبة 130٪ على أساس سنوي وسحق إجماع المحللين البالغ 531.3 مليون دولار. وصلت ربحية السهم إلى 0.44 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يتجاوز بكثير التقديرات البالغة 0.09 دولارًا أمريكيًا. رفعت الإدارة توجيهات الأرباح لعام 2026 بالكامل إلى نطاق يتراوح بين 1.85 دولارًا أمريكيًا و2.25 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وعزت الزيادة إلى تسريع عمليات نشر مراكز البيانات وتعزيز تعاون Oracle. وجاءت ردود المحللين بسرعة. حددت BTIG سعرًا مستهدفًا بقيمة 295 دولارًا مع توصية شراء. رفعت RBC Capital Markets هدفها إلى 335 دولارًا مع تصنيف متفوق. بدأ UBS التغطية بسعر 251 دولارًا مع تصنيف شراء. يقف تصنيف المحللين المتفق عليه عند “شراء معتدل”، على الرغم من أن متوسط السعر المستهدف البالغ 194.95 دولارًا يتخلف الآن عن سعر التداول الحالي بشكل كبير. أظهرت شركة Vanguard اقتناعًا مستمرًا، حيث استحوذت على 45,557 سهمًا إضافيًا خلال الربع الرابع، مما رفع إجمالي مركزها إلى 20.85 مليون سهم - حوالي 8.82% من الأسهم القائمة - بقيمة 1.81 مليار دولار تقريبًا. قام Goldman Sachs بتضخيم تعرض Bloom Energy بنسبة 50.3% في الربع الأول، حيث اشترى 836,810 سهمًا إضافيًا. ولا تزال الشكوك قائمة بين بعض المحللين. يحافظ بنك جيه بي مورجان على هدف عند 267 دولارًا، وتتوقع شركة تي دي كوين 235 دولارًا، ويتوقع ويلز فارجو 217 دولارًا - وكلها أقل من مستويات السوق الحالية. وقد سلط العديد من المحللين الضوء على مخاوف التقييم، مشيرين إلى أن المضاعفات الآجلة المرتفعة تترك هامشًا محدودًا لأخطاء التنفيذ أو ضغط الهامش. تقدم بيانات المعاملات الداخلية تعقيدًا إضافيًا. على مدار التسعين يومًا السابقة، قام المطلعون على الشركة بتجريد 455.092 سهمًا بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 78.6 مليون دولار أمريكي من العائدات. افتتحت أسهم "بلوم إنيرجي" تداولاتها يوم الخميس عند 287.41 دولارًا أمريكيًا، لتقترب من أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا عند 290.50 دولارًا أمريكيًا.