تعثر العقود الآجلة للأسهم مع ارتفاع النفط الخام إلى ما يزيد عن 110 دولارات وسط تصاعد الأزمة الإيرانية

جدول المحتويات تراجعت العقود الآجلة لمؤشر الأسهم صباح يوم الاثنين حيث أعرب المشاركون في السوق عن قلقهم المتزايد بشأن الضغوط التضخمية. وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي بنحو 334 نقطة، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 0.6٪. انخفضت العقود الآجلة المرتبطة بمؤشر S&P 500 بنسبة 0.3%، في حين انخفضت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.2%. امتد الضعف الصباحي إلى الانخفاض الكبير الذي حدث يوم الجمعة، والذي نتج عن ارتفاع عوائد السندات. يتراجع الآن كل من المؤشرات الأساسية الثلاثة من أعلى مستوياته على الإطلاق التي تم تحقيقها مؤخرًا. وارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.61% خلال جلسة يوم الاثنين. هذه الحركة التصاعدية في العوائد تخلق رياحًا معاكسة للأسهم، حيث يمكن أن تؤدي تكاليف الاقتراض المرتفعة إلى ضغط أرباح الشركات وتقليل التقييمات. كما اكتسبت أسعار النفط زخما. وارتفعت العقود الآجلة لخام برنت إلى 110.25 دولارًا للبرميل، مسجلة زيادة بنسبة 0.9٪. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 1.3% ليصل إلى 106.80 دولار للبرميل. وينبع ارتفاع سوق الطاقة بشكل مباشر من تدهور العلاقات بين الولايات المتحدة وإيران. لا يزال الشحن التجاري عبر مضيق هرمز الحيوي استراتيجيًا يواجه اضطرابات. ويؤدي هذا الوضع إلى تفاقم المخاوف من أن نفقات الطاقة قد تؤدي إلى استمرار الضغط التصاعدي على أسعار المستهلكين. خلال عطلة نهاية الأسبوع، كثف الرئيس دونالد ترامب موقفه المواجهة تجاه إيران. لقد نشر على موقع Truth Social أنه "من الأفضل لإيران أن تتحرك بسرعة، وإلا فلن يتبقى منهم أي شيء". جاء هذا البيان في أعقاب هجوم بطائرة بدون طيار أدى إلى إشعال حريق مجاور لمنشأة نووية في دولة الإمارات العربية المتحدة. واستجابت الأسواق المالية بسرعة. وفقا لأداة CME FedWatch، يعكس تسعير السوق الآن احتمالا بنسبة 54٪ بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سينفذ زيادة واحدة على الأقل في سعر الفائدة قبل نهاية عام 2026. ويمثل هذا انعكاسا جذريا عن الأسبوع السابق، عندما سجلت هذه الاحتمالات أقل من 1٪. والآن يواجه رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي المعين حديثاً، كيفن وارش، إمكانية تشديد السياسة النقدية بدلاً من تخفيفها. ويخالف هذا السيناريو التوقعات التي كانت سائدة في الأسواق حتى وقت قريب جداً. وقال ريتشارد رايل، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة كويستار كابيتال بارتنرز: "لقد أدركت سوق الأسهم فجأة أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد كيفن وارش قد يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة بدلاً من خفضها، والسوق يكره ذلك". بدأت أسواق الدخل الثابت بالفعل في تعديل التوقعات. تستمر عوائد سندات الخزانة في الارتفاع، مما يخلق ضغطًا هبوطيًا إضافيًا على تقييمات الأسهم. ستوفر إصدارات الأرباح المجدولة من Target وWalmart في الأيام المقبلة رؤى مهمة حول مرونة المستهلك وسط ضغوط الأسعار المستمرة. ومع ذلك، فإن التركيز الأساسي يتركز على نفيديا. ومن المقرر أن تعلن شركة أشباه الموصلات العملاقة عن نتائجها المالية للربع الأول يوم الأربعاء. وبالنظر إلى مكانتها كمؤشر رئيسي لموضوع الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، فإن مقاييس أدائها يمكن أن تؤثر بشكل كبير على سيكولوجية السوق على المدى القريب. وفي الوقت الحالي، لا تزال معنويات المستثمرين حذرة. ويستمر تداول النفط الخام فوق 110 دولارات، وارتفاع عوائد السندات، وغياب الحل الدبلوماسي مع إيران في تثبيط نشاط الشراء العدواني.