ارتفع سهم الإستراتيجية (MSTR) مع السعر المستهدف لـ TD Cowen البالغ 400 دولار بعد الاستحواذ الضخم على البيتكوين

جدول المحتويات قام لانس فيتانزا، محلل TD Cowen، بزيادة السعر المستهدف للاستراتيجية (MSTR) إلى 400 دولار، وهو ما يزيد عن توقعاته السابقة البالغة 395 دولارًا، مع الحفاظ على توصيته بالشراء على السهم. عند مستويات التداول الحالية، يمثل هذا الهدف ارتفاعًا محتملاً بنسبة 143٪ تقريبًا. سلطت شركة Strategy Inc، MSTR Vitanza، وهو محلل ذو تصنيف 5 نجوم، الضوء على استراتيجية تراكم البيتكوين القوية التي تتبعها الإستراتيجية وتحسين الهيكل المالي كمحفزات أساسية تدعم أطروحته الصعودية. وفي يوم الأربعاء، افتتحت أسهم الإستراتيجية عند 164.63 دولارًا، متراجعة بنسبة 1.2٪ خلال جلسة التداول. يمتد نطاق تداول السهم لمدة 52 أسبوعًا من 104.17 دولارًا إلى 457.22 دولارًا، مع معامل بيتا يبلغ 3.59 مما يشير إلى تقلبات كبيرة في الأسعار مقارنة بالسوق الأوسع. خلال الأسبوع الممتد من 11 مايو إلى 17 مايو، أضافت الإستراتيجية 24,869 بيتكوين إلى ممتلكاتها بتكلفة 2.01 مليار دولار تقريبًا. يمثل هذا الاستحواذ أحد أهم عمليات الشراء الأسبوعية للشركة طوال العام الحالي. ويبلغ إجمالي مركز بيتكوين التراكمي للشركة الآن 843,738 قطعة نقدية - وهو مبلغ يتجاوز 4% من الحد الأقصى للمعروض من بيتكوين البالغ 21 مليون رمز. تحافظ الإستراتيجية على مكانة لا مثيل لها بين الشركات المتداولة علنًا من حيث ملكية البيتكوين. لاحظ فيتانزا أن تراكم بيتكوين في الربع الثاني من الإستراتيجية قد تجاوز بالفعل التوقعات الأولية. وتتوقع توقعاته المحدثة أن الشركة ستضيف ما يقرب من 100000 بيتكوين خلال الربع الثاني وحده. وبدلاً من الاعتماد في الغالب على تخفيف الأسهم العادية، استفادت الإستراتيجية من عرض الأسهم المفضلة الدائمة الخاصة بشركة STRC كجزء مما يطلق عليه الرئيس التنفيذي مايكل سايلور "خطة 42/42". خلال الربع الثاني، حققت الشركة ما يقرب من 1.95 مليار دولار من خلال هذه الآلية، وتوجيه غالبية العائدات نحو عمليات استحواذ إضافية على بيتكوين. تناول تي دي كوين على وجه التحديد مخاوف المساهمين فيما يتعلق بالتخفيف، مشيرًا إلى أن دفع أرباح الأسهم المفضلة السنوية يمثل فقط ٢,٢٪ من ممتلكات بيتكوين الخاصة باستراتيجية. قامت الشركة أيضًا بمراجعة توقعاتها لعائد البيتكوين لعام 2026 صعودًا إلى 19.8٪ من التقدير السابق البالغ 18.2٪. بالإضافة إلى ذلك، نفذت الإستراتيجية سحب ما يقرب من 1.5 مليار دولار من السندات القابلة للتحويل بنسبة 8٪ تقريبًا أقل من القيمة الاسمية. ووفقًا لفيتانزا، فإن هذه الصفقة تخفف من مخاطر إعادة التمويل مع تعزيز قوة الميزانية العمومية للشركة. يتضمن السعر المستهدف لـ TD Cowen البالغ 400 دولار افتراضات بارتفاع أقوى في سعر البيتكوين ومشاريع يمكن أن ترتفع عملة البيتكوين إلى 140,000 دولار بحلول نهاية عام 2026. وقامت شركة ProShare Advisors LLC بتوسيع حصتها في MSTR بنسبة 45.7٪ خلال الربع الرابع، مضيفة 131,014 سهمًا ليصل إجمالي مركزها إلى 417,790 سهمًا بقيمة 63.5 مليون دولار تقريبًا. وبالمثل، قام العديد من المستثمرين المؤسسيين الآخرين بزيادة مخصصاتهم. قامت شركة Sei Investments Co. بزيادة ممتلكاتها من MSTR بنسبة 136% في الربع الثاني. وعززت شركة المصنعين للتأمين على الحياة مركزها بنسبة 59.4% خلال نفس الإطار الزمني. بشكل جماعي، يتحكم المستثمرون المؤسسيون الآن في 59.84% من إجمالي أسهم Strategy القائمة. وفيما يتعلق بالأداء المالي، حققت الإستراتيجية إيرادات ربع سنوية قدرها 124.30 مليون دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 120.75 مليون دولار. ومع ذلك، سجلت الشركة ربحية للسهم الواحد قدرها - 38.25 دولارًا، وهو ما يخالف التقدير المتفق عليه البالغ - 0.86 دولارًا. لا يزال مجتمع المحللين الأوسع في وول ستريت متفائلاً بالتأكيد. مع إصدار 12 تقييم شراء وتصنيف تعليق واحد خلال الأشهر الثلاثة الماضية، فإن MSTR يحمل إجماع شراء قوي. ويبلغ متوسط ​​السعر المستهدف بين المحللين 324.67 دولارًا، مما يعني احتمالية ارتفاع بنسبة 97% تقريبًا من المستويات الحالية. أعاد كانتور فيتزجيرالد تأكيد تصنيفه للوزن الزائد في 11 مايو. وحافظت شركة Benchmark على تصنيف الشراء بهدف 570 دولارًا في 6 مايو، على الرغم من أن هذا يمثل انخفاضًا عن هدفه السابق البالغ 705 دولارات.