الطلب المتزايد على البنية التحتية السحابية يرسل أسهم MaxLinear إلى آفاق جديدة مع مكاسب مذهلة

جدول المحتويات شهدت MaxLinear جلسة تداول غير عادية يوم الجمعة لم يشهدها سوى عدد قليل من شركات أشباه الموصلات. ارتفعت الأسهم بنسبة 80٪ تقريبًا لتغلق عند 61.52 دولارًا، مما يمثل ما يبدو أنه أهم زيادة في النسبة المئوية ليوم واحد للشركة على الإطلاق ويمثل أقوى سعر إغلاق لها منذ عام 2022. MaxLinear, Inc., MXL كان سبب الارتفاع الهائل هو النتائج المالية للربع الأول التي تجاوزت توقعات المحللين على كل مقياس رئيسي. سجلت الشركة أرباحًا معدلة قدرها 0.22 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، متجاوزة بشكل مريح تقديرات الشارع البالغة 0.18 دولارًا أمريكيًا. ارتفع إجمالي الإيرادات إلى 137.2 مليون دولار، وهو ما يمثل قفزة قوية بنسبة 43٪ مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. أبرز أرباح MXL Q1'26 🔹 الإيرادات: 137.2 مليون دولار (134.56 مليون دولار أمريكي) 🟢🔹 ربحية السهم: 0.22 دولار (0.18 دولار أمريكي) 🟢 دليل الربع الثاني: 🔹 الإيرادات: تقريبًا. 160 مليون دولار إلى 170 مليون دولار 🔹 الهامش الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً: تقريبًا. 58.0% إلى 61.0% 🔹 OpEx غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا: تقريبًا. 61 مليون دولار إلى 66 مليون دولار 🔹 الفوائد غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً والنفقات الأخرى: تقريبًا... - Wall St Engine (@wallstengine) 23 أبريل 2026 ومع ذلك، فإن المقياس الذي استحوذ على حماس المستثمرين حقًا كان التوسع الهائل في إيرادات قسم البنية التحتية بنسبة 136٪ على أساس سنوي. وقد برز الآن هذا القطاع، الذي تغذيه في المقام الأول مبيعات منصات مراكز البيانات البصرية، باعتباره المساهم المهيمن في إيرادات MaxLinear - متجاوزًا أعمال النطاق العريض لأول مرة في تاريخ الشركة. خلال مؤتمر عبر الهاتف حول الأرباح يوم الخميس، أكد الرئيس التنفيذي كيشور سيندريبو أن منصة الإرسال والاستقبال الضوئية Keystone التابعة للشركة "تتواصل مع العديد من العملاء الرئيسيين رفيعي المستوى في كل من الولايات المتحدة وآسيا". وبالتطلع إلى الربع الثاني، أصدرت MaxLinear توجيهات بشأن الإيرادات تتراوح بين 160 مليون دولار إلى 170 مليون دولار. يتجاوز هذا التوقع بشكل كبير التقدير الإجماعي البالغ 137.1 مليون دولار والذي كان المحللون يضعونه في نماذجهم. بالإضافة إلى ذلك، عززت الإدارة توقعات إيرادات مركز البيانات الضوئية لعام 2026 بالكامل بمقدار 40 مليون دولار، وتتوقع الآن ما بين 150 مليون دولار و170 مليون دولار لهذا العام. اقترح محلل شركة Needham N. Quinn Bolton أن تحول البنية التحتية للشركة من المرجح أن يبرر مضاعفات التقييم المتميز. وأشار بولتون في تقرير بحثي: "نتوقع أن تتسع هذه الفجوة خلال السنوات القليلة المقبلة بسبب الطلب القوي على مراكز البيانات". قامت Needham برفع تصنيفها على MXL للشراء مع تحديد هدف سعري قدره 60 دولارًا، محسوبًا باستخدام 25 ضعفًا لتقديرات أرباح الشركة لعام 2028 غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والتي تبلغ 2.35 دولارًا للسهم. رفعت Susquehanna سعرها المستهدف إلى 45 دولارًا من 30 دولارًا، على الرغم من الحفاظ على موقفها المحايد. أكدت Stifel توصيتها بالشراء بينما رفعت هدفها من 34 دولارًا إلى 49 دولارًا. وصف كريستوفر رولاند من Susquehanna التحديث ربع السنوي بأنه "التحديث البناء الذي كان الكثيرون يأملون فيه". أدى الارتفاع الدراماتيكي يوم الجمعة إلى دفع MXL إلى تحقيق مكاسب تبلغ حوالي 250٪ منذ بداية العام حتى الآن وحوالي 500٪ خلال فترة الاثني عشر شهرًا اللاحقة. ويحوم السهم الآن بالقرب من أعلى مستوى له في 52 أسبوعًا. واستنادًا إلى أسعار السوق الحالية، تبلغ قيمة MXL ما يقرب من 43.6 ضعفًا لتوقعات الأرباح لمدة اثني عشر شهرًا. وفي حين أن هذا يمثل ضعف مضاعف التقييم عما كان عليه قبل اثني عشر شهرًا، إلا أنه يظل أقل من المنافسين الأكبر في الصناعة مثل Lumentum وCiena. وفقًا لتحليلات InvestingPro، قام عشرة من محللي وول ستريت مؤخرًا بزيادة توقعات أرباحهم لفترات التقارير القادمة. يتوقع الإجماع الحالي أن تصل أرباح العام المالي 2026 إلى 0.91 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد – وهو ما يمثل انعكاسًا كبيرًا عن خسارة السهم البالغة 1.58 دولارًا المسجلة خلال الأشهر الاثني عشر السابقة. ولاحظ ستيفيل أن إيرادات الربع الأول تجاوزت توقعاتها الداخلية بنسبة 1.6%، مما عزز ثقة الشركة في الحفاظ على توصيتها بالشراء.