أكبر 10 أحجام تداول فورية للعملات المشفرة تنخفض إلى النصف خلال عام مع شح السيولة في السوق، وفقًا لتقارير كايكو
انخفض متوسط حجم التداول الفوري الأسبوعي لأفضل 10 عملات مشفرة بأكثر من 50٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، وفقًا لتقرير جديد صادر عن شركة تحليلات العملات المشفرة Kaiko. وتقدر الشركة أن متوسط الأحجام الأسبوعية قد يحوم حول 80 مليار دولار في عام 2025، بانخفاض حاد من حوالي 178 مليار دولار في عام 2024.
ما تظهره البيانات
يتتبع تحليل Kaiko نشاط السوق الفوري المشترك لأكبر عشرة أصول رقمية من حيث القيمة السوقية، بما في ذلك Bitcoin وEthereum وغيرها من الرموز الرئيسية. ويمثل هذا الانخفاض انكماشًا كبيرًا في سيولة السوق ومشاركة المتداولين، حتى عندما أظهر سوق العملات المشفرة الأوسع فترات من انتعاش الأسعار.
يمثل المتوسط الأسبوعي البالغ 80 مليار دولار أدنى مستوى له منذ عدة سنوات بالنسبة للطبقة العليا من أصول العملات المشفرة. في السياق، خلال ذروة السوق الصاعدة لعام 2021، تجاوزت الأحجام الأسبوعية لهذه الأصول نفسها بانتظام 300 مليار دولار. الرقم الحالي يتساوى تقريبًا مع المستويات التي شوهدت خلال أدنى مستويات السوق الهابطة في أواخر عام 2022.
لماذا تنخفض أحجام التداول
يشير المشاركون في السوق إلى عدة عوامل متقاربة وراء انخفاض الحجم. وكان عدم اليقين التنظيمي في الولايات القضائية الكبرى، بما في ذلك الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، سببا في جعل التجار المؤسسيين أكثر حذرا. لا يزال انهيار العديد من مقرضي وبورصات العملات المشفرة البارزة في عامي 2022 و2023 يؤثر على ثقة المستثمرين الأفراد.
بالإضافة إلى ذلك، أدى ظهور أماكن التداول البديلة، بما في ذلك البورصات اللامركزية ومنصات المشتقات المالية، إلى تجزئة السيولة بعيدا عن الأسواق الفورية المركزية. تركز بيانات Kaiko على البورصات الفورية المركزية، مما يعني أن بعض أنشطة التداول ربما انتقلت إلى أماكن أقل شفافية أو خارج السلسلة.
الآثار المترتبة على التجار والمستثمرين
يمكن أن تؤدي الأحجام الفورية المنخفضة إلى اتساع فروق أسعار العرض والطلب وزيادة انزلاق الأسعار، مما يجعل تنفيذ الأوامر أكثر تكلفة بالنسبة لكبار المتداولين. بالنسبة للمستثمرين الأفراد، قد يساهم انخفاض السيولة أيضًا في زيادة التقلبات خلال تحركات الأسعار التي تحركها الأخبار. تشير البيانات إلى أن سوق العملات المشفرة ينضج في بيئة ذات حجم أقل، على غرار فئات الأصول التقليدية خلال فترات التقلبات المنخفضة.
الاستنتاج
تؤكد النتائج التي توصلت إليها كايكو على التحول الهيكلي في نشاط سوق العملات المشفرة. وبينما تعافت الأسعار من أدنى مستوياتها في عام 2022، فإن أحجام التداول لم تحذو حذوها. يعد هذا الاختلاف بين السعر والحجم مقياسًا رئيسيًا للمحللين الذين يراقبون صحة السوق. يجب أن يدرك المستثمرون أن انخفاض السيولة قد يؤثر على جودة التنفيذ ويزيد من مخاطر التقلبات الحادة في الأسعار.
الأسئلة الشائعة
س1: ماذا يعني الانخفاض في الحجم الفوري لأسعار العملات المشفرة؟ لا يحدد انخفاض الحجم الفوري اتجاه السعر بشكل مباشر، ولكنه يشير غالبًا إلى انخفاض المشاركة في السوق ويمكن أن يؤدي إلى تضخيم تحركات الأسعار عند حدوث تداولات كبيرة.
السؤال الثاني: ما هي البورصات المضمنة في بيانات Kaiko؟ تقوم Kaiko بتجميع البيانات من البورصات الفورية المركزية الرئيسية بما في ذلك Binance وCoinbase وKraken وغيرها. يغطي التقرير أعلى 10 عملات مشفرة من حيث القيمة السوقية.
السؤال الثالث: هل يمكن أن تتعافى أحجام التداول في وقت لاحق من هذا العام؟ التعافي ممكن إذا تحسن الوضوح التنظيمي أو إذا كان هناك محفز جديد، مثل توسيع صندوق Bitcoin ETF أو ترقية تكنولوجية كبيرة، يجذب المتداولين إلى الأسواق الفورية.