أهم الأسهم المدرة للدخل التي يجب مراقبتها في العام المقبل: KO وPM وCOST تظهر في المقدمة
جدول المحتويات يسلط محللو السوق واستراتيجيو الاستثمار الضوء على ثلاثة قادة في قطاع المستهلكين - كوستكو بالجملة، وفيليب موريس إنترناشيونال، وكوكا كولا - باعتبارهم فرص أرباح مقنعة للمستثمرين الصبورين. تشترك هذه الشركات في خيط مشترك: نماذج الأعمال التي أثبتت جدواها والتوزيعات المتسقة للمساهمين التي صمدت أمام دورات السوق. دعونا نفحص ما الذي يميز كل من دافعي الأرباح هؤلاء في المشهد الاستثماري اليوم. تدير كوستكو تنسيقًا مميزًا لنادي المستودعات يتمحور حول اشتراكات العضوية السنوية. تشكل إيرادات العضوية هذه العمود الفقري لربحية الشركة، مما يمكّن بائع التجزئة من العمل على هوامش إنتاج ضئيلة للغاية مع الاستمرار في تقديم نتائج مذهلة في نهاية المطاف. ويلقى هذا النهج صدى بشكل خاص لدى المستهلكين الأثرياء الذين يبحثون عن القيمة من خلال الشراء بالجملة. Costco Wholesale Corporation، COST يخصص بائع التجزئة صفر دولار للحملات الإعلانية التقليدية. وبدلاً من ذلك، فإن قاعدة العملاء المخلصين - والتي يتم زراعتها جزئيًا من خلال المواد الغذائية الأساسية المحبوبة مثل مجموعة الهوت دوج الشهيرة التي تبلغ قيمتها 1.50 دولارًا - تعمل على تغذية النمو العضوي والتوسع الشفهي. توزع كوستكو أرباحًا ربع سنوية منتظمة وتفاجئ المساهمين أحيانًا بتوزيعات خاصة كبيرة. لقد تجاوزت الأسهم بشكل كبير عوائد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تاريخياً، على الرغم من أن الأداء السابق لا يقدم أي وعود بشأن النتائج المستقبلية. تقود القيادة التوسع من خلال طرح المتاجر الإستراتيجية، ونمو المبيعات القابل للمقارنة، والتعديلات المحددة التوقيت بعناية على أسعار العضوية. تعتبر شركة فيليب موريس أكبر شركة تبغ دولية في العالم من حيث الإيرادات. تقوم الشركة بتسويق سجائر مارلبورو في الأسواق الدولية وتقوم بإعادة التموضع بشكل منهجي نحو البدائل منخفضة المخاطر. تمثل العروض المبتكرة مثل Iqos - نظام التبغ الساخن - وأكياس النيكوتين Zyn الآن 41.5% من صافي الإيرادات الموحدة اعتبارًا من أرقام عام 2025. وتتوقع الإدارة أن تحل هذه الفئات في نهاية المطاف محل قطاع التبغ التقليدي القابل للاحتراق حيث تواصل انخفاضها التدريجي. في حين أن مبيعات وحدات السجائر التقليدية تشهد تآكلًا مطردًا، يشير المسؤولون التنفيذيون في الشركة إلى أن توسع شركة Iqos يعوض تلك الخسائر بشكل أكبر. بعد انفصالها عن مجموعة Altria في عام 2008، حققت شركة Philip Morris نموًا سنويًا متواصلًا في الأرباح. ويحوم عائد توزيعات الأرباح الحالية حول 3% بأسعار السوق السائدة. هذا المزيج من العائد وتوليد التدفق النقدي القوي يبقي السهم ثابتًا على شاشات رادار المستثمرين الذين يركزون على الدخل. حققت شركة Coca-Cola مؤخرًا ذروة 52 أسبوعًا عند 82.62 دولارًا بعد أن رفعت Citigroup هدف التقييم من 90 دولارًا إلى 91 دولارًا مع الحفاظ على توصية الشراء. ورفعت شركة Jefferies هدفها إلى 90 دولارًا. قام كل من باركليز وجي بي مورجان بتعديل أهدافهما إلى 85 دولارًا. يحتفظ مورجان ستانلي بتوقعاته عند 88 دولارًا. بشكل جماعي، يقوم 15 محللًا من جانب البيع بتعيين تقييمات شراء للأسهم، مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 86.53 دولارًا أمريكيًا بناءً على تجميع MarketBeat. سجلت شركة المشروبات العملاقة أرباحًا للربع الأول من عام 2026 بقيمة 0.86 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو ما يتجاوز إجماع الشارع البالغ 0.81 دولارًا أمريكيًا. وصلت الإيرادات الفصلية إلى 12.47 مليار دولار أمريكي، متجاوزة التوقعات البالغة 12.24 مليار دولار أمريكي وممثلة زيادة بنسبة 11.4% على أساس سنوي. ارتفع صافي أرباح عام 2025 بأكمله بنسبة 23٪ إلى 13.1 مليار دولار. بلغ إجمالي الإيرادات السنوية لتلك الفترة أقل بقليل من 48.4 مليار دولار، مقارنة بـ 38.7 مليار دولار في عام 2020. وأعلنت شركة كوكا كولا عن توزيع ربع سنوي قدره 0.53 دولار للسهم، ومن المقرر دفعه في 1 يوليو للمستثمرين المسجلين اعتبارًا من 15 يونيو. ويترجم العائد السنوي البالغ 2.12 دولار إلى عائد 2.6٪ تقريبًا، وهو ما يتجاوز متوسط مؤشر S&P 500 البالغ 1.1٪. وقد حققت الشركة الآن 64 زيادة سنوية متتالية في الأرباح، مما عزز مكانتها بين نخبة ملوك الأرباح. يسلط مراقبو السوق الضوء على بطولة كأس العالم لكرة القدم 2026 باعتبارها حافزًا مهمًا لاستهلاك المشروبات هذا الصيف. يؤدي طرح Fresca Hard إلى زيادة تنويع محفظة الشركة من المشروبات الكحولية الجاهزة للشرب. حددت شركة Coca-Cola توجيهات لأرباح السهم لعام 2026 بالكامل تمتد من 3.24 دولارًا إلى 3.27 دولارًا. يتوقع إجماع المحللين حاليًا 3.26 دولارًا للسنة المالية الكاملة.