يحصل المتداولون على العقود الآجلة للذكاء الاصطناعي والدفاع والصين على Coinbase بدءًا من 8 يونيو

تقدم مشتقات Coinbase العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم ذات النمط الدائم إلى الأسواق المنظمة في الولايات المتحدة في 8 يونيو، مما يمنح المتداولين تعرضًا مباشرًا للذكاء الاصطناعي (AI) والأسهم الصينية والدفاع والتكنولوجيا الواسعة من خلال أربعة عقود موضوعية جديدة.

الوجبات السريعة الرئيسية:

تطلق مشتقات Coinbase عقودًا آجلة لمؤشر الأسهم ذات النمط الدائم في 8 يونيو 2026، مستهدفة الأسواق الخاضعة للتنظيم في الولايات المتحدة.

أربعة عقود تغطي الذكاء الاصطناعي والصين والدفاع والتكنولوجيا تمنح المتداولين تعرضًا موضوعيًا من خلال آلية معدل التمويل.

من المقرر أن يتم الوصول بالتجزئة إلى عقود AIP وCHN وDEF وTEK الخاصة بـ Coinbase خلال الأشهر المقبلة.

يحصل المتداولون الأمريكيون على حقوق ملكية منظمة من مشتقات Coinbase في 8 يونيو

أعلنت البورصة عن إطلاقها يوم الخميس. وكتبت الشركة: "إننا نضيف المزيد من الطرق لتداول الأسهم على Coinbase". "قم بالشراء أو البيع على أهم القطاعات والاتجاهات." تغطي العقود أربعة مؤشرات: AI10 (AIP)، China10 (CHN)، Defense10 (DEF)، وTech100 (TEK).

العقود الآجلة الدائمة، والتي يطلق عليها عادة perps، هي عقود مشتقة تسمح للمتداولين بالمضاربة على سعر الأصل دون تاريخ انتهاء الصلاحية. على عكس العقود الآجلة التقليدية، التي يتم تسويتها في تاريخ محدد، يمكن الاحتفاظ بالجرائم إلى أجل غير مسمى. لإبقاء سعر العقد قريبًا من سعر السوق الفعلي، تستخدم البورصات آلية معدل التمويل.

إذا كان تداول perp أعلى من السعر الفوري، فإن حاملي الأسهم الطويلة يدفعون لحاملي البيع على المكشوف رسومًا. إذا تم تداوله أدناه، يدفع أصحاب البيع على المكشوف صفقات شراء. يحدث التمويل عادة كل ثماني ساعات. يحافظ هذا النظام على ثبات الأسعار دون الحاجة إلى تمديد العقد.

قامت مشتقات Coinbase بتطبيق نفس الهيكل على مؤشرات الأسهم. تتم تسوية كل عقد نقدًا ويمثل 1x من مؤشره الأساسي. على سبيل المثال، سيحمل عقد Tech100 قيمة افتراضية قدرها 4000 دولار إذا كان سعر مؤشر Marketvector US Listed Innovators 100 بسعر 4000 دولار. يتتبع مؤشر AI10 Perpetual-Style Futures أفضل 10 شركات مدرجة في الولايات المتحدة والتي تولد ما لا يقل عن 50٪ من إيراداتها من البنية التحتية والبيانات والتطبيقات للذكاء الاصطناعي.

يغطي مؤشر Marketvector الأساسي المدرج في الولايات المتحدة AI 10 أربعة قطاعات: البيانات الضخمة، وأشباه الموصلات غير القابلة للتصنيع، وأجهزة القياس الفائقة، والذكاء الاصطناعي كخدمة، وحلول الأجهزة ومراكز البيانات. يتم وزن المكونات من خلال القيمة السوقية المعدلة بالتعويم بحد أقصى 15% لكل سهم ويتم إعادة توازنها كل ثلاثة أشهر.

مصدر الصورة: مشتقات Coinbase. في الصورة اليسرى: عقد China10. في الصورة اليمنى: عقد Defense10.

يتتبع عقد China10 أكبر عشر شركات صينية وأكثرها سيولة مدرجة في البورصات الأمريكية كإيصالات الإيداع الأمريكية في بورصة ناسداك وبورصة نيويورك. مثل AI10، فإنه يطبق سقف تركيز بنسبة 15% وإعادة توازن ربع سنوي.

تستهدف شركة Defense10 أكبر عشر شركات طيران ودفاع مدرجة في الولايات المتحدة والتي تستمد ما لا يقل عن 50% من إيراداتها من العمليات المتعلقة بالدفاع. يتم تطبيق نفس الحد الأقصى بنسبة 15% وإعادة التوازن ربع السنوي. Tech100 هو الأوسع من بين الأربعة.

وهو يتتبع 100 شركة مدرجة في بورصة ناسداك في مجالات التكنولوجيا والاتصالات والمنتجات الاستهلاكية التقديرية والصناعات والمواد والرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الأساسية والطاقة. لا يطبق المؤشر أي سقف تركيز، مما يسمح لقيادة السوق الطبيعية بقيادة الأوزان.

وهي تحتفظ بأكبر 80 شركة من حيث القيمة السوقية المعدلة، مع إضافة أو إزالة أكبر وأصغر الأسهم من أعلى 120 شركة للحفاظ على عدد 100 شركة. بالنسبة للمتداولين الأمريكيين، كان الوصول المنظم إلى العقود الدائمة المرتبطة بموضوعات الأسهم محدودًا.

وقد عرضت الأماكن الخارجية هياكل مماثلة، ولكن دون إشراف بورصة العقود الآجلة الأمريكية المسجلة. تقول Coinbase Derivatives إنها تعمل على بنية تحتية للسوق منظمة مع سيولة مركزية واكتشاف شفاف للأسعار.

تحمل العقود أيضًا ميزة ضريبية. باعتبارها العقود الآجلة، فإنها تندرج تحت قاعدة 60/40، حيث يتم فرض ضريبة على 60٪ من المكاسب باعتبارها مكاسب رأسمالية طويلة الأجل بغض النظر عن فترة الاحتفاظ. إن تداول نفس التعرض من خلال الأسهم أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) مباشرة لن يحمل هذه المعاملة.

ومع ذلك، يحمل الجناة مخاطر حقيقية. تعمل الرافعة المالية العالية على تضخيم الخسائر عند تحركات الأسعار الصغيرة. تتراكم رسوم التمويل إذا احتفظ المتداول بمركز على الجانب الخطأ لفترة طويلة. ومثل جميع منتجات البورصة المركزية، يتحمل المستخدمون مخاطر الطرف المقابل.

أوضحت Coinbase أن المزيد من التفاصيل حول الوصول إلى التداول من خلال المنصات الشريكة ستتبع. ومن المقرر توافر التجزئة للأشهر المقبلة. يمثل الإطلاق في 8 يونيو المرة الأولى التي تطبق فيها Coinbase Derivatives إطار العمل الدائم الذي طورته لعقود العملات المشفرة الآجلة على مساحة الأسهم في بيئة خاضعة للتنظيم في الولايات المتحدة.