مجموعة شركات وارن بافيت تنهي عملية استحواذ قياسية على شركات بناء المنازل في صفقة تاريخية تقدر قيمتها بحوالي 7 مليارات دولار

جدول المحتويات وضعت شركة Berkshire Hathaway اللمسات الأخيرة على اتفاقية لشراء شركة بناء المنازل Taylor Morrison Home Corp. من خلال صفقة نقدية بالكامل يبلغ مجموعها 6.8 مليار دولار. يبلغ سعر الاستحواذ 72.50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يوفر علاوة كبيرة بنسبة 24٪ فوق سعر إغلاق تايلور موريسون البالغ 58.50 دولارًا أمريكيًا من جلسة يوم الجمعة. Berkshire Hathaway Inc., BRK-B للتو: تقوم شركة Berkshire Hathaway بشراء شركة بناء المنازل Taylor Morrison مقابل 6,800,000,000.00 دولار نقدًا. – Polymarket (@Polymarket) 31 مايو 2026 ارتفعت أسهم تايلور موريسون (TMHC) إلى 23٪، لتصل إلى 71.75 دولارًا خلال جلسة ما قبل السوق يوم الاثنين. وفي الوقت نفسه، أظهر سهم بيركشاير من الفئة ب (BRK.B) الحد الأدنى من الحركة. تمثل هذه الصفقة الاستحواذ الكبير الافتتاحي للرئيس التنفيذي جريج أبيل منذ توليه القيادة من وارن بافيت في يناير الماضي. وشدد أبيل في بيان له على أن الصفقة "تعزز التزامنا طويل الأمد تجاه الإسكان في الولايات المتحدة". تمثل هذه الصفقة الأكبر لشركة بيركشاير منذ استحواذها على قسم البتروكيماويات في شركة أوكسيدنتال بتروليوم مقابل 9.7 مليار دولار في يناير. اعتبارًا من نهاية الربع الأول من عام 2026، حافظت بيركشاير على مركز نقدي غير مسبوق قدره 381.1 مليار دولار من النقد وأوراق الخزانة. وكان مراقبو السوق يتوقعون بفارغ الصبر استراتيجية أبيل لتخصيص رأس المال. انخفض سهم بيركشاير من الفئة B بنسبة 5.6% منذ بداية العام حتى الآن، على عكس تقدم مؤشر S&P 500 بنسبة 10.7% خلال نفس الإطار الزمني. توقع بعض المساهمين أن عملية استحواذ كبيرة يمكن أن توفر زخماً للسهم. أثارت تصريحات أبيل بشأن الدمج المحتمل لأقسام بناء المنازل في بيركشاير اهتمامًا كبيرًا. سيمثل هذا النهج خروجًا عن فلسفة بيركشاير التاريخية المتمثلة في الحفاظ على الاستقلال التشغيلي للشركات المستحوذ عليها. ووصف كريستوفر ديفيس من شركة هدسون فاليو بارتنرز ذلك بأنه "خروج ملحوظ" عن منهجية بيركشاير الراسخة، في حين أشار إلى أن "المستثمرين سوف يرحبون بهذا التطور". يعد تايلور موريسون من بين شركات بناء المنازل الرائدة في أمريكا. تعمل الشركة من مقرها الرئيسي في سكوتسديل بولاية أريزونا، وتحتفظ بأكثر من 350 مجتمعًا سكنيًا يمتد في 12 ولاية في جميع أنحاء البلاد. بالإضافة إلى البناء، توفر الشركة خدمات مالية شاملة تشمل الإقراض العقاري، وخدمات الملكية، وإدارة الضمان، ومنتجات التأمين - مما يخلق منصة خدمات متكاملة تكمل عمليات البناء الأساسية الخاصة بها. وستبقى القيادة الحالية، بما في ذلك الرئيس التنفيذي شيريل بالمر، على رأس الشركة. وأشار بالمر إلى أن "التوجه طويل المدى لشركة بيركشاير مناسب بشكل فريد لدورة الاستثمار المتعددة السنوات في بناء المنازل". تحافظ شركة بيركشاير على تعرضها الحالي لسوق الإسكان من خلال شركة Clayton Homes ومركز أسهم في شركة Lennar Corp. (LEN). يؤدي الاستحواذ على تايلور موريسون إلى تضخيم هذا الحضور بشكل كبير. يصل الشراء خلال الظروف الصعبة لشركات بناء المنازل. وشهد شهر أبريل انخفاضًا بنسبة 2.8% في نشاط البناء السكني الجديد. وانخفضت معدلات البدء في بناء مساكن الأسرة الواحدة بنسبة 9%، وهو ما يمثل أكبر انكماش منذ أغسطس. وارتفعت أسعار الفائدة على الرهن العقاري في الوقت نفسه إلى مستويات لم تتم ملاحظتها منذ أغسطس، مما أدى إلى تكثيف الضغوط على كل من مشتري المساكن المحتملين وشركات البناء. خلال الاجتماع السنوي للمساهمين في بيركشاير الذي عقد في وقت سابق من هذا الشهر، كشف أبيل أن الشركة تحتفظ بقائمة منسقة من المرشحين المحتملين للاستحواذ. وقال خلال الإجراءات: "ستكون هناك اضطرابات في الأسواق ستسمح لنا بالتحرك". ومن المتوقع أن تكتمل الصفقة خلال النصف الثاني من عام 2026. ويعمل كل من Goldman Sachs وMoelis & Co. كمستشارين ماليين لتايلور موريسون طوال فترة الصفقة. بشكل منفصل، كشفت بيركشاير عن مركز استثماري جديد بقيمة 2.6 مليار دولار في شركة دلتا إيرلاينز خلال الربع الأول من عام 2026.