ترقية Wedbush تُشعل رالي Microsoft، وتتطلع إلى تحقيق معيار قياسي بقيمة 575 دولارًا وسط زيادة التعاون في مجال الذكاء الاصطناعي
جدول المحتويات: استحوذت عملية إعادة هيكلة مهمة للشراكة بين Microsoft وOpenAI على اهتمام وول ستريت، مما أدى إلى ترقية التوقعات من المحللين البارزين. بموجب الشروط المعاد التفاوض بشأنها، التزمت شركة OpenAI بسقف قدره 38 مليار دولار أمريكي من إجمالي التزامات تقاسم الإيرادات لشركة مايكروسوفت يمتد حتى عام 2030. ويحل هذا الإطار محل الترتيب السابق، الذي يحمل إمكانية الحصول على مدفوعات إجمالية أعلى بكثير على مدى جدول زمني ممتد. بالإضافة إلى ذلك، تمنح الاتفاقية المحدثة حرية OpenAI في تقديم نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بها عبر موفري البنية التحتية السحابية المتنافسين - أي AWS، وGoogle Cloud، وOracle - مما يقلل من الوضع الحصري السابق لشركة Microsoft. يقول Wedbush إن وول ستريت لا تزال تقلل من شأن قصة نمو الذكاء الاصطناعي لشركة Microsoft. احتفظت الشركة بتصنيفها المتفوق على MSFT $، واصفة إياها بأنها واحدة من أفضل شركات الذكاء الاصطناعي ذات رأس المال الكبير لعام 2026. 🔥 pic.twitter.com/kEQrtTtmK9 - Trader Edge (@Pro_Trader_Edge) 15 مايو 2026، وصف دانييل آيفز من Wedbush مراجعة الشراكة بأنها "صافية إيجابية" لشركة Microsoft. قام المحلل برفع السعر المستهدف لأسهم MSFT إلى 575 دولارًا، وهو ما يمثل ارتفاعًا محتملاً بنسبة 42% تقريبًا من مستويات التداول الحالية، مع الحفاظ على موقف الأداء المتفوق. يتم تداول الأسهم حاليًا بسعر 409.43 دولارًا، مما يمثل تراجعًا بنسبة 15٪ منذ بداية العام حتى الآن. يركز التعديل الأكثر أهمية على تسريع الدفع. ومن المتوقع أن تجمع مايكروسوفت ما يقرب من 6 مليارات دولار من OpenAI خلال العام الحالي، وهو ما يتجاوز المبلغ المتوقع سابقًا وهو 4 مليارات دولار. ينبع هذا التعزيز من إلغاء قدرة OpenAI على تأجيل بعض الالتزامات حتى عام 2032. بالإضافة إلى ذلك، قامت مايكروسوفت بتأمين وصول الملكية الفكرية إلى البنية التحتية التكنولوجية لـ OpenAI وعروضها حتى عام 2032، بغض النظر عن أي إعلان رسمي يتعلق بإنجازات الذكاء الاصطناعي العام. وقد وصف آيفز هذا بأنه إزالة "المخاطر المفتوحة" المتأصلة في الإطار السابق. علاوة على ذلك، لن تقوم Microsoft بعد الآن بتقسيم الإيرادات الناتجة عن Azure مع OpenAI عند ترخيص نماذج OpenAI لعملاء البنية التحتية السحابية. حدد إيفز هذا على أنه إزالة "عائق كبير" أمام قدرات تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي في Azure. تظل حصة Microsoft في OpenAI سليمة، مما يحافظ على التعرض لخلق القيمة المحتملة قبل الطرح العام المحتمل. وقال آيفز: "تقوم Microsoft بتقليل اعتمادها على ترتيب تجاري واحد عالي التركيز مع الحفاظ على التوافق الاستراتيجي مع OpenAI". وفي تطور منفصل، أعادت TD Cowen تأكيد تصنيفها للشراء على MSFT بهدف سعر يبلغ 540 دولارًا بعد مناقشات افتراضية مع ممثلي علاقات المستثمرين في Microsoft. وسلطت شركة الاستثمار الضوء على توقعات مايكروسوفت بشأن استمرار القيود على السعة حتى نهاية عام 2026 على الأقل. ومع ذلك، أدت تحسينات الكفاءة التشغيلية إلى تحرير موارد حسابية إضافية، مع قيام الشركة بتوجيه السعة المتزايدة نحو عمليات Azure. أشارت Microsoft إلى أنه من المتوقع تسارع نمو Azure خلال الجزء الأخير من عام 2026. وقد ساهم النشر السريع للبنية التحتية لمركز بيانات Fairwater الخاص بها في هذه التوقعات، إلى جانب التزام بقيمة 30 مليار دولار تم الانتهاء منه في نوفمبر 2025 لبناء القدرة على Anthropic - مما يؤدي إلى إنشاء تدفق جديد لإيرادات عبء عمل الذكاء الاصطناعي يتجاوز OpenAI. أظهر اكتساب مستخدم Copilot أيضًا زخمًا في الربع الأخير. تتوقع Microsoft نموًا أعلى في صافي عدد المشتركين في ربع يونيو مقارنة بحوالي 5 ملايين إضافة مسجلة في مارس. تشمل العوامل المساهمة حزمة E7 المتوفرة الآن وعرض Copilot Cowork القادم. بالنسبة إلى GitHub Copilot، قامت Microsoft بنشر هياكل تسعير لكل مستخدم بالإضافة إلى الاستهلاك لتعزيز تحصيل الإيرادات من أنماط الاستخدام الوكيل المتوسعة. عبر وول ستريت، تطلب MSFT 32 توصية شراء إلى جانب تصنيفين للاحتفاظ، مما يؤدي إلى إنشاء منظور إجماعي للشراء القوي. يبلغ متوسط توقعات السعر لمدة 12 شهرًا 559.98 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 37٪ تقريبًا عن مستويات التقييم الحالية. أفادت رويترز أن LinkedIn المملوكة لشركة Microsoft تخطط في الوقت نفسه لتخفيض القوى العاملة مما يؤثر على ما يقرب من 5٪ من الموظفين كجزء من جهود إعادة التنظيم التنظيمي.