يدافع Dan Ives من Wedbush عن أسهم Palantir (PLTR) كاستثمار رئيسي في الذكاء الاصطناعي على الرغم من تراجع عام 2026
جدول المحتويات، أثار دان آيفز، محلل Wedbush Securities، موجات خلال ظهوره مؤخرًا على قناة CNBC بموقفه الصعودي بشأن الذكاء الاصطناعي. لقد وضع Palantir باعتباره استثماره المفضل في البرمجيات خارج مجموعة Magnificent Seven، مشددًا على أن توسع الذكاء الاصطناعي لا يزال لديه مجال كبير للنمو. Palantir Technologies Inc., PLTR باستخدام استعارة لعبة البيسبول، وصف آيفز دورة الذكاء الاصطناعي الحالية بأنها وصلت فقط إلى "الشوط الثالث"، مما يمثل تحديًا مباشرًا لمخاوف السوق بشأن ظروف الفقاعة المحتملة. وجهة نظره: ثورة الذكاء الاصطناعي تكتسب سرعة، ولا تقترب من الإنهاك. تراجعت أسهم PLTR بأكثر من 17% خلال عام 2026. ومع ذلك، وصف آيفز الأداء الفصلي الأخير للشركة بأنه "مذهل" ووضع شركة Palantir في "فئة أخرى تمامًا" مقارنة بمؤسسات البرمجيات المنافسة. تراجعت الأسهم من مستويات التقييم المرتفعة ويتم تداولها حاليًا تحت متوسطاتها التاريخية لمدة خمس سنوات عبر مقاييس مختلفة. ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة البالغة 132 ضعفًا لا تزال تمثل علاوة كبيرة. حققت شركة Palantir إيرادات للربع الأخير من السنة المالية 2025 بقيمة 1.41 مليار دولار أمريكي - وهو ما يمثل زيادة بنسبة 70% على أساس سنوي. وصلت الإيرادات المحلية في الولايات المتحدة إلى 1.08 مليار دولار، مرتفعة بنسبة 93٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. بلغ إجمالي إيرادات عام 2025 بأكمله 4.475 مليار دولار، مما يمثل زيادة سنوية بنسبة 56٪. سجلت أرباح السهم الواحد وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا للربع الرابع مبلغًا قدره 0.24 دولارًا أمريكيًا، في حين وصلت ربحية السهم المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا للعام بأكمله إلى 0.63 دولارًا أمريكيًا. تركزت إحدى الانتقادات الموجهة للربع الأخير لشركة Palantir على أن الإيرادات التجارية كانت أقل من توقعات المحللين. وسرعان ما عالج إيف هذه المشكلة، حيث تم تحويل ما يقرب من 20 مليون دولار من الفئات التجارية إلى الفئات الحكومية بسبب إعادة تصنيف عقد واحد. ووصف هذا بأنه تعديل محاسبي وليس مؤشرا على تدهور الأعمال الأساسي. وفقًا لإيفز، يمثل الطلب الحكومي على الذكاء الاصطناعي السرد الذي يجب على المستثمرين تحديد أولوياته. وصف آيفز إنفاق الحكومة الأمريكية على الذكاء الاصطناعي بأنه "الإوزة الذهبية". ويتوقع أن تصل قيمة العقود إلى مئات المليارات من الدولارات، مع إمكانية وصول إمكاناتها على المدى الطويل إلى التريليونات. "بالنسبة للعديد من شركات البرمجيات، من المحتمل أن تتضاعف الأعمال ذات الصلة بالحكومة خلال العامين أو الثلاثة أعوام القادمة،" صرح آيفز خلال مقابلته مع شبكة CNBC. بالإضافة إلى ذلك، سلط إيف الضوء على الأمن السيبراني باعتباره الفائز الرئيسي في توسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. وتوقع أن تزيد ميزانيات الأمن بنسبة 50٪ حيث يخلق الذكاء الاصطناعي الوكيل بيئات تهديد أكثر تطوراً. ووصف هذه بأنها "التجارة الأكثر ارتباطًا" التي شهدها - مما يشير إلى أن موجة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ومتطلبات الإنفاق الأمني المقابلة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا. وفيما يتعلق بالرقابة التنظيمية، أعرب آيفز عن شكه في أن التدخل الحكومي من شأنه أن يؤدي إلى تباطؤ تقدم الصناعة بشكل كبير. وأشار إلى أن التقدم التكنولوجي يفوق قدرة أي إطار تنظيمي على الاستجابة. أشارت التوجيهات التطلعية لشركة Palantir إلى توقعات إيرادات الربع الأول من عام 2026 التي تتراوح بين 1.532 و1.536 مليار دولار. تقع توقعات الإيرادات لعام 2026 بأكمله ضمن نطاق 7.182 - 7.198 مليار دولار. ومن المتوقع أن تتجاوز الإيرادات التجارية الأمريكية بشكل مستقل 3.144 مليار دولار للعام بأكمله. حافظت Rosenblatt Securities على تصنيف الشراء على PLTR مع هدف سعر 200 دولار في 24 أبريل. وحافظت Mizuho على تصنيف الأداء المتفوق مع تعديل هدفها للأسفل من 195 دولارًا إلى 185 دولارًا. وفقًا لـ 28 محللًا في وول ستريت، فإن الإجماع يقف عند "شراء معتدل" بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 195.04 دولارًا - أي أعلى بنسبة 32٪ تقريبًا من مستويات الأسعار الحالية.