لماذا يتراجع سوق العملات المشفرة اليوم (18 مايو)

ظلت سوق العملات المشفرة تحت ضغط شديد يوم الاثنين، حيث أدى تصاعد التوترات الجيوسياسية، وارتفاع أسعار النفط، وبيانات التضخم الأمريكية اللزجة، والموجة الهائلة من عمليات التصفية بالاستدانة، إلى إضعاف معنويات المستثمرين عبر الأصول الرقمية.

وانخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة بنسبة 3.8٪ تقريبًا على مدار الـ 24 ساعة الماضية إلى حوالي 2.56 تريليون دولار، في حين انخفضت عملة البيتكوين (BTC) بأكثر من 4٪ لتنخفض إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي البالغ 77000 دولار ووصلت إلى أدنى مستوى لها في عدة أسابيع قبل أن تتعافى قليلاً في وقت النشر.

وانخفضت إيثريوم (ETH) بنسبة 6٪ تقريبًا نحو منطقة 2100 دولار، في حين سجلت العملات البديلة الرئيسية، بما في ذلك Solana (SOL) و$XRP ($XRP) و$BNB ($BNB) وDogecoin (DOGE) وHyperliquid (HYPE)، خسائر تتراوح بين 5٪ و12٪.

وفقًا لبيانات CoinGlass، تمت تصفية أكثر من 670 مليون دولار من مراكز العملات المشفرة على مدار الـ 24 ساعة الماضية، حيث تمثل مراكز الشراء الصعودية ما يقرب من 95٪ من التصفية.

وتسارع الانخفاض الأخير في السوق بعد رد فعل المستثمرين على جولة أخرى من بيانات التضخم الأمريكية الأكثر سخونة من المتوقع.

ارتفعت بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأخيرة بنسبة 6% على أساس سنوي بعد قراءة مؤشر أسعار المستهلك أقوى من المتوقع بنسبة 3.8%، مما عزز المخاوف من أن التضخم لا يزال مرتفعاً بشكل عنيد في جميع أنحاء الاقتصاد الأمريكي.

أدت قراءات التضخم القوية إلى انخفاض كبير في التوقعات بتخفيض أسعار الفائدة على المدى القصير من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وبدلاً من ذلك، بدأ المتداولون على نحو متزايد في التسعير في ظل احتمال بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول أو احتمال ارتفاعها أكثر إذا استمرت الضغوط التضخمية في التزايد.

وفي الوقت نفسه، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات من حوالي 4.5% إلى 4.6%، مما يزيد من جاذبية أصول الدخل الثابت الأكثر أمانًا مقارنة باستثمارات المضاربة مثل العملات المشفرة.

عادةً ما تؤدي العوائد المرتفعة والظروف النقدية الأكثر صرامة إلى تقليل السيولة عبر الأسواق المالية، مما يدفع المستثمرين غالبًا إلى تقليص تعرضهم للأصول عالية المخاطر، بما في ذلك البيتكوين والعملات البديلة.

أسعار النفط تواصل مكاسبها مع وصول المفاوضات مع إيران إلى طريق مسدود

كما تدهورت معنويات المستثمرين مع استمرار تصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران.

ارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط فوق 107 دولارات للبرميل يوم الاثنين، لتواصل مكاسب الأسبوع الماضي بأكثر من 9٪، في حين تم تداول خام برنت في نطاق 105 إلى 113 دولارًا، حيث أثارت محادثات السلام الأمريكية الإيرانية المتوقفة واستمرار الإغلاق القريب لمضيق هرمز مخاوف من انقطاع الإمدادات العالمية على نطاق أوسع.

وفي منشور على موقع Truth Social يوم الأحد، حذر الرئيس دونالد ترامب من أن "الساعة تدق" بالنسبة لإيران وحث طهران على "التحرك بسرعة"، في حين أشارت تقارير وسائل الإعلام الإيرانية إلى أن المفاوضات لا تزال منقسمة بشدة مع عدم تقديم الولايات المتحدة "تنازلات ملموسة".

وأدى ارتفاع أسعار النفط إلى تفاقم المخاوف من أن يؤدي التضخم الناجم عن الطاقة إلى تأخير التيسير النقدي المحتمل من جانب البنوك المركزية وزيادة إضعاف الشهية لأصول المضاربة مثل العملات المشفرة.

تعمل التدفقات الخارجية والتصفية لصناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin على تسريع عمليات البيع

وفي الوقت نفسه، أدى انهيار عملة البيتكوين إلى ما دون مناطق الدعم النفسي الرئيسية بالقرب من 80 ألف دولار و78 ألف دولار إلى سلسلة من عمليات التصفية الآلية عبر أسواق المشتقات المالية ذات الرافعة المالية.

وأجبر الانخفاض الحاد البورصات على إغلاق كميات كبيرة من المراكز الصعودية ذات الرافعة المالية المفرطة، مما أدى إلى تسريع الزخم الهبوطي مع استمرار تفعيل أوامر وقف الخسارة عبر السوق الأوسع.

كما ضعفت التدفقات المؤسسية بشكل كبير خلال الأسبوع الماضي.

سجلت صناديق بيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة أكثر من مليار دولار من صافي التدفقات الخارجية التراكمية، منهية بذلك سلسلة تدفقات قوية استمرت لعدة أسابيع والتي كانت تدعم في السابق زخم السوق الصعودي. كما وسعت صناديق الاستثمار المتداولة في سوق الإيثريوم الفورية سلسلة التدفقات الخارجية الأخيرة، مما يشير إلى ضعف الطلب المؤسسي عبر قطاع العملات المشفرة الأوسع.

بالإضافة إلى ذلك، أظهرت البيانات الموجودة على السلسلة أن القائمين بتعدين بيتكوين باعوا ما يقرب من 800 دولار من بيتكوين بقيمة 64 مليون دولار تقريبًا لتأمين الأرباح وسط ظروف السوق المتدهورة.

وفي الوقت نفسه، واجهت معنويات المستثمرين ضغوطًا إضافية بعد أن كشفت الإستراتيجية التي يقودها مايكل سايلور عن مخاطر مرتبطة باحتمال بيع بيتكوين للمساعدة في إدارة التزامات الأوراق المالية القابلة للتحويل، مما يزيد من عدم اليقين على المدى القريب المحيط بطلب الشركات على بيتكوين.