يم! ارتفع سهم العلامات التجارية (YUM) بنسبة 2.3٪ بعد ترقية مورغان ستانلي لأداء تاكو بيل القوي

جدول المحتويات رفع مورجان ستانلي تصنيفه على Yum! ستزيد العلامات التجارية من وزنها هذا الأربعاء، مما أدى إلى زيادة بنسبة 2.3٪ في الأسهم إلى 150 دولارًا. كما رفع البنك الاستثماري سعره المستهدف إلى 185 دولارًا من 180 دولارًا سابقًا. يم! أكد محلل شركة Brands, Inc., YUM، بريان هاربور، أن السوق يقلل بشكل كبير من إمكانات توسع الشركة، والتقدم التكنولوجي، والفوائد المحتملة من إعادة هيكلة بيتزا هت. يأتي هذا التعزيز في التصنيف بعد ربع أول مثير للإعجاب حيث حققت Yum توسعًا في الإيرادات بنسبة 15٪ وتحسنًا في الأرباح بنسبة 72٪ - على الرغم من أن السهم أظهر الحد الأدنى من الحركة منذ بداية العام حتى تاريخه قبل جلسة الأربعاء. يشير هاربور إلى أن سهم Yum يتم تداوله حاليًا بحوالي 21.5 ضعف الأرباح الآجلة، متخلفًا عن متوسطه التاريخي لمدة خمس سنوات ومستويات التقييم قبل الوباء. وهو يعتقد أن هذا الخصم في التقييم يمثل فرصة مقنعة. لا يزال تاكو بيل هو نجم الأداء في المحفظة. وقفزت مبيعات النظام في الربع الأول بنسبة 10%، في حين ارتفعت أرباح التشغيل المعدلة بنسبة 16%. تمثل القنوات الرقمية الآن ما يقرب من 50% من جميع معاملات Taco Bell، وهي زيادة كبيرة مقارنة بحوالي 30% قبل عامين فقط. تحقق كنتاكي فرايد تشيكن أيضًا نتائج قوية. ارتفعت مبيعات النظام بنسبة 6% خلال الربع الأول مع ارتفاع الأرباح التشغيلية بنسبة 9%. يظل التوسع الدولي للعلامة التجارية هو المحرك الرئيسي للنمو. ويتوقع هاربور أن تستمر كلتا السلسلتين في الاستحواذ على حصة في السوق حيث يبحث المستهلكون عن خيارات موجهة نحو القيمة دون التضحية بتنوع القائمة. يوفر ابتكار قائمة تاكو بيل المتسقة ميزة تنافسية في هذه البيئة. تحكي بيتزا هت قصة متناقضة. ظلت مبيعات النظام في الربع الأول دون تغيير على أساس سنوي بينما انخفضت أرباح التشغيل المعدلة بنسبة 16٪. يم! تقوم حاليًا بتقييم البدائل الإستراتيجية لهذه العلامة التجارية، مع إمكانية البيع من بين الاحتمالات. أدرك هاربور أن سحب استثمارات بيتزا هت قد يؤثر مؤقتًا على الأرباح. ومع ذلك، فقد أشار إلى أن تبسيط المحفظة للتركيز على العلامات التجارية ذات النمو الأعلى يمكن أن يؤدي في نهاية المطاف إلى الحصول على تقييم ممتاز في السوق. يعود تضخم أسعار الغذاء إلى الظهور مرة أخرى، على الرغم من أن الهيكل المتمركز حول الامتياز الخاص بشركة Yum! يوفر الحماية من ضغوط التكلفة المباشرة. على عكس مشغلي المطاعم الذين يديرون مواقعهم الخاصة، يتجنب أصحاب الامتياز استيعاب نفقات السلع والعمالة بنفس الدرجة. وقامت المنظمة أيضًا باستثمارات كبيرة في Byte by Yum، وهي منصة تقنية شاملة تدمج أنظمة الطلب الرقمية وبرامج ولاء العملاء وقدرات الذكاء الاصطناعي. يشير هاربور إلى أن هذه الاستثمارات التكنولوجية تحقق بالفعل نتائج قابلة للقياس، خاصة في مطعم تاكو بيل. حدد مورجان ستانلي سعره المستهدف عند 185 دولارًا من خلال تطبيق 24.5 ضعف توقعات أرباح السهم لعام 2027. تسجل نقاط GF للسهم 91 من أصل 100، مع حصول كل من مقاييس الربحية والنمو على 9 من أصل 10 تقييمات. أحد الاعتبارات التي تستحق المراقبة: قام المطلعون على الشركة بتجريد 1.9 مليون دولار من الأسهم خلال الأشهر الثلاثة الماضية دون أي عمليات شراء مقابلة.