In Lateinamerika beginnt eine neue Ära inklusiver Finanzierung, angetrieben durch dezentrale Technologien
Jahrzehntelang haben Lateinamerikaner mit finanziellen Zwängen gelebt, über die die Bürger weiter entwickelter Volkswirtschaften selten nachdenken: periodische Währungsabwertungen, Inflationsschocks, eingeschränkter Zugang zu Krediten und Bankensysteme, die Sparer oft nicht belohnen.
Eine neue Ebene der Innovation gestaltet nun die Finanzlandschaft der Region neu. Das dezentrale Finanzwesen – DeFi – entwickelt sich still und leise von einem Nischen-Krypto-Experiment zu einer Reihe praktischer Tools, die die finanziellen Möglichkeiten in der gesamten Region erweitern.
Historisch gesehen erforderte die Navigation in DeFi technisches Fachwissen, und so blieb die Akzeptanz auf die frühen Krypto-Enthusiasten beschränkt. Aber große Protokolle wie Aave arbeiten zunehmend mit lateinamerikanischen Unternehmen zusammen, um ihre Infrastruktur für alltägliche Verbraucher nutzbar zu machen. Mit anderen Worten: Lateinamerika beginnt dank der von lokalen Unternehmen bereitgestellten Abstraktion mit der Nutzung von DeFi-Primitiven.
Verbesserung des Zugangs zu DeFi
Die meiste Zeit seines Bestehens war DeFi die Domäne technisch versierter Menschen. Sie brauchten ein selbstverwaltendes Wallet, ein fundiertes Verständnis der Blockchain-Mechanik und eine Toleranz für komplexe Schnittstellen. Für den Durchschnittsbürger in Mexiko-Stadt oder São Paulo war das eine fast unüberwindbare Hürde.
Aber die Dinge ändern sich. Lateinamerikanische Fintech-Unternehmen bauen jetzt die Abstraktionsschicht auf, die DeFi immer gefehlt hat: benutzerfreundliche Schnittstellen, auf Pesos und Real lautende Stablecoins, Fiat-Einstiegsrampen, die Benutzern den nahtlosen Wechsel zwischen Bargeld und Krypto ermöglichen, sowie Verwahrungslösungen, die kein Verständnis dafür erfordern, was ein privater Schlüssel ist.
Das Ergebnis ist ein Hybridmodell. Globale Protokolle stellen die Schienen bereit; Lokale Unternehmen stellen die Auffahrt zur Verfügung. Es handelt sich nicht um reine Dezentralisierung im ideologischen Sinne, sondern um etwas, das wohl wertvoller ist: Dezentralisierung, die tatsächlich genutzt wird.
Lateinamerika, das bei der DeFi-Einführung lange hinter anderen Regionen zurückgeblieben ist, beginnt aufzuholen – nicht weil sich die zugrunde liegende Technologie geändert hat, sondern weil der Zugang dazu einfacher geworden ist.
Die neuen Tools, die DeFi bereitstellt
Die spezifischen Tools, die DeFi anbietet, sind bemerkenswert gut an die finanziellen Realitäten der Region angepasst.
Nehmen Sie Dollar-Ersparnisse. In Brasilien bringt das Halten von US-Dollar auf einem Bankkonto praktisch nichts ein – die meisten Brasilianer haben keine praktische Möglichkeit, mit Fremdwährungsersparnissen Rendite zu erzielen. Aber die DeFi-Kreditmärkte ändern diese Gleichung. Durch die Einzahlung von USDC in ein Protokoll wie Aave können Benutzer Erträge erzielen, die durch die weltweite Nachfrage nach Dollar-Liquidität generiert werden. Zum ersten Mal kann ein Sparer in Recife auf das gleiche grundlegende Finanzprodukt zugreifen, das ein Sparer in New York schon lange genießt: ein Dollarkonto, das tatsächlich für ihn funktioniert.
Dann ist da noch die Frage der Liquidität. In der gesamten Region hält eine beträchtliche Anzahl von Menschen Bitcoin oder Ether als langfristige Wertaufbewahrungsmittel, insbesondere in Ländern mit volatilen lokalen Währungen. Bis vor Kurzem bedeutete der Zugriff auf diesen Wert einen Verkauf, der Steuerereignisse auslöst und mit einem Risikoverlust einhergeht.
DeFi-Protokolle haben diesen Kompromiss beseitigt. Benutzer können nun BTC oder ETH als Sicherheit hinterlegen und dafür Stablecoins ausleihen und so auf Liquidität zugreifen, ohne den Vermögenswert abzugeben. Es entspricht einer Home-Equity-Kreditlinie, mit der Ausnahme, dass die Sicherheit digital ist und der Kredit zu jeder Tageszeit innerhalb von Minuten ausgeführt werden kann.
Dabei handelt es sich nicht um exotische Finanzinstrumente. Sie sind grundlegende Instrumente des modernen Finanzlebens, zu denen viele Lateinamerikaner nie Zugang hatten.
Eine breitere finanzielle Inklusion schaffen
Traditionelle Finanzsysteme hatten schon immer ein geografisches Problem. Die Kreditmärkte sind lokal und die Rendite hängt davon ab, wo Sie gerade leben. Eine Sparerin in Lima war nie in der Lage, die gleiche Rendite auf ihre Dollareinlagen zu erzielen wie eine Sparerin in London, einfach weil die Infrastruktur, die sie mit den globalen Kapitalmärkten verbindet, nicht existiert.
DeFi beseitigt dieses geografische Problem. Solange Sie über eine Internetverbindung verfügen, können Sie an denselben Kreditmärkten teilnehmen, dieselben Renditen erzielen und auf dieselbe Liquidität zugreifen wie alle anderen. Lateinamerikanische Fintechs erleichtern die Erschließung des globalen DeFi-Marktes.
Die traditionelle Kreditvergabe in Lateinamerika wird auch durch die Underwriting-Infrastruktur belastet, die für eine andere Zeit entwickelt wurde. Es bestehen strenge Anforderungen an die Einkommensdokumentation und Bonitätsbewertungssysteme schließen in der Regel große Teile der Bevölkerung aus.
Die DeFi-Kreditvergabe basiert auf Sicherheiten und nicht auf Identität. Wenn Sie über Vermögen verfügen, haben Sie Zugriff – unabhängig davon, ob Sie über eine Bonitätshistorie oder einen formellen Arbeitsvertrag verfügen. Der Markt steht Ihnen immer zur Verfügung, egal was passiert.
Das bedeutet nicht, dass DeFi ohne Risiko ist. Schwachstellen bei Smart Contracts, Protokollfehler und die Volatilität von Sicherheiten sind echte Probleme, an deren Lösung die Branche immer noch arbeitet. Aber die Richtung ist klar. Da lateinamerikanische Unternehmen weiterhin zugängliche Schnittstellen und regulatorische Brücken bauen und Protokolle ausgereift sind und Erfolgsbilanzen aufweisen, werden die Eintrittsbarrieren weiter sinken.