Affirm (AFRM)-Aktien steigen aufgrund der Citi-Analystennotiz vor dem Critical Investor Day

Inhaltsverzeichnis In seinem neuesten Quartalsbericht lieferte Affirm einen Gewinn je Aktie von 0,37 US-Dollar und übertraf damit die Wall Street-Prognose von 0,28 US-Dollar um 0,09 US-Dollar. Das Unternehmen erzielte einen Umsatz von 1,12 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 29,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Analystenschätzung von 1,06 Milliarden US-Dollar übersteigt. Das Unternehmen erzielte eine Nettomarge von 7,6 % und eine Eigenkapitalrendite von 8,83 %. Affirm Holdings, Inc., AFRM Doch selbst mit beeindruckenden Quartalsergebnissen hatte die Aktie mit Gegenwind zu kämpfen. Die AFRM-Aktien sind im Jahr 2026 aufgrund steigender Verbraucherkriminalität und schwieriger Marktbedingungen für Finanztechnologieunternehmen um 20 % gefallen. Aus diesem Grund erregte die Aufwärtsbewegung am Mittwoch die Aufmerksamkeit der Anleger. Die Aktien stiegen während der Sitzung um 6,7 % und bauten damit auf einem Anstieg von 7,4 % gegenüber dem vorherigen Handelstag auf. Die Dynamik ging von einem Forschungskommentar des Citi-Analysten Bryan Keane aus, der AFRM im Vorfeld des für den 12. Mai geplanten Investorentags des Unternehmens mit der Einstufung „Upside 90-Day Catalyst Watch“ ausgezeichnet hatte. Keane geht davon aus, dass das Management die Präsentation nutzen wird, um die ursprünglich im Jahr 2023 festgelegte mittelfristige Prognose zu aktualisieren – Prognosen, die das Unternehmen seiner Analyse zufolge „seitdem nachhaltig übertroffen hat“. Das Keane-Projektmanagement wird mittelfristige Umsatzwachstumserwartungen von über 20 % bekannt geben. Er geht außerdem davon aus, dass Affirm seine Margenprognose für Umsatz abzüglich Transaktionskosten (RLTC) auf einen Bereich von 3,5 % bis 4 % des Bruttowarenvolumens reduzieren wird, verfeinert von der vorherigen Prognose von 3 % bis 4 %. Während der letzten Gewinndiskussion gab CFO Rob O’Hare an, dass die RLTC-Take-Rates sowohl im dritten als auch im vierten Geschäftsquartal 2026 über 4 % liegen dürften. Keane prognostiziert außerdem eine GAAP-Betriebsmargenprognose zwischen 18 % und 20 %, gepaart mit einem angenommenen GAAP-Steuersatz von etwa 20 %. Er bleibt bei seiner Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 100 $ für die Aktien. Die allgemeine Stimmung der Analysten bleibt unterstützend. Unter den 28 Analysten, die Berichterstattung anbieten, bewertet einer die Aktie als „Stark kaufen“, 19 empfehlen „Kaufen“ und acht empfehlen „Halten“. Der Konsens liegt bei „Moderate Buy“ mit einem durchschnittlichen Kursziel von 85 $. Cantor Fitzgerald hält an einem Ziel von 85 $ fest; Oppenheimer hält ein Ziel von 83 $ mit einer „Outperform“-Einstellung; Compass Point hat ein Kaufziel von 68 $. Goldman Sachs stufte AFRM im Februar von „Kaufen“ auf „Halten“ herab. Der Anstieg der Aktie erfolgte, obwohl neue Untersuchungen von LendingTree auf eine zunehmende Kreditbelastung im BNPL-Sektor hinwiesen. Die Studie, bei der über 2.000 Verbraucher befragt wurden, ergab, dass 47 % im vergangenen Jahr verspätete BNPL-Zahlungen erlebten, ein Anstieg von 41 % im Jahr 2025 auf 34 % im Jahr 2024. Über die Hälfte der Umfrageteilnehmer gaben an, dass sie auf die BNPL-Finanzierung angewiesen seien, „um über die Runden zu kommen“. Fast ein Drittel gab an, BNPL-Dienste für Lebensmitteleinkäufe zu nutzen. Michael Linford, COO von Affirm, stellte die BNPL-Kategorisierung in seinen Bemerkungen gegenüber Barron’s im Februar in Frage, indem er das Unternehmen als „im Kern ein Softwareunternehmen“ charakterisierte und darauf hinwies, dass die Gruppierung von Affirm innerhalb des breiteren BNPL-Sektors „eine Art Abkürzung“ darstelle. Die Aktie wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 72,82, einem PEG-Verhältnis von 3,60 und einem Beta von 3,63 gehandelt. Der gleitende 50-Tage-Durchschnitt liegt bei 49,42 $, während der gleitende 200-Tage-Durchschnitt bei 64,17 $ liegt. 69,29 % der ausstehenden Aktien sind im institutionellen Besitz.