AI Labs verzichten auf Modelle für Berater, da der SaaS-Markt Milliarden an Wert verliert

Inhaltsverzeichnis Der Unternehmenssoftwaresektor durchläuft einen Strukturwandel, da künstliche Intelligenz die Art und Weise verändert, wie Unternehmen Technologie kaufen und einsetzen. Die Bewertungen öffentlicher SaaS-Unternehmen sind stark gesunken, wobei 90 % der Aktien 30–80 % unter ihren 52-Wochen-Höchstständen gehandelt werden. Mittlerweile gehen führende KI-Labore über die Modellentwicklung hinaus in die praktische Beratung über. Die kombinierten Schritte signalisieren eine umfassendere Neuausrichtung der Wertschöpfung in der Softwarebranche. Das erste Segment, das den Druck zu spüren bekam, waren leichte Softwareprodukte mit nur einer Funktion. Tools, die etwa 49 US-Dollar pro Arbeitsplatz und Monat kosten, verlieren gegenüber KI-Agenten, die ihre Funktionen automatisch replizieren, an Boden. Unternehmen kaufen kein spezielles Tool mehr für eine begrenzte Aufgabe – sie beschreiben, was sie benötigen, und die KI erstellt und führt es aus. Milk Road AI stellte auf X fest, dass „das untere Ende des Marktes im Grunde genommen am Ende ist“, und verwies auf die jüngste Diagnose des Investors Chamath Palihapitiya in diesem Sektor. Chamath hat gerade die klarste Diagnose darüber geliefert, was mit Unternehmenssoftware passiert, und die OpenAI Deployment Company ist das vernichtendste Beweisstück, das er hätte auswählen können. „Das untere Ende des Marktes ist im Grunde genommen am Ende. Es gibt keinen sicheren Raum mehr.“ 90 % des öffentlichen SaaS… pic.twitter.com/2CwMuGfHbV – Milk Road AI (@MilkRoadAI) 17. Mai 2026 Das platzbasierte Preismodell, das die SaaS-Branche aufgebaut hat, lässt sich nicht auf diesen neuen Transaktionstyp übertragen. Infolgedessen erodiert die wirtschaftliche Grundlage vieler Softwareprodukte für kleine Unternehmen. Die Daten von Goldman Sachs spiegeln den größeren Schaden wider. Das Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis von Software ist von 35x auf 20x gesunken – der niedrigste Stand seit 2014. Dieses Vielfache ist auch der kleinste Aufschlag gegenüber dem S&P 500 seit 2010, was auf eine branchenweite Neubewertung der Wachstumsaussichten hindeutet. Mittelständische Punktlösungen ohne proprietäre Datenbestände stehen vor einer ähnlichen Entwicklung. Produkte, denen vertretbare Datenschwungräder oder eine tiefe vertikale Integration fehlen, sind zunehmend anfällig für die Verdrängung durch Allzweck-KI-Systeme. Am oberen Ende des Marktes ist die Herausforderung anders – aber nicht weniger ernst. OpenAI hat kürzlich 4 Milliarden US-Dollar von Investoren wie TPG, Brookfield, Bain und McKinsey eingesammelt, um eine Beratungsabteilung zu gründen. Das Unternehmen zielt auf den direkten Wettbewerb mit Firmen wie Deloitte, PwC, Ernst & Young und Accenture ab. Die Struktur des Deals ist bemerkenswert. Den Anlegern wurde eine jährliche Rendite von 17,5 % – rund 700 Millionen US-Dollar pro Jahr – von einem Unternehmen garantiert, das im Jahr 2026 voraussichtlich 14 Milliarden US-Dollar verlieren wird. Der Schritt erfolgte, nachdem der LLM-Marktanteil von OpenAI für Unternehmen zwischen Ende 2023 und Mitte 2025 von 50 % auf 25 % gesunken war und Anthropic auf 32 % gestiegen war. Anthropic reagierte fast sofort mit einem konkurrierenden Beratungsunternehmen im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar, unterstützt von Blackstone, Goldman Sachs und Hellman & Friedman. Gemeinsam stellten die beiden Labore innerhalb eines einzigen Monats 5,5 Milliarden US-Dollar für den von Menschen betriebenen Unternehmenseinsatz bereit. Der Umfang dieser Ausgaben spiegelt wider, wie schwierig die Implementierung von KI in der realen Welt weiterhin ist. Daten unterstützen diese Schwierigkeit. Etwa 88 % der Unternehmen, die KI-Agenten einsetzen, haben im vergangenen Jahr einen Sicherheitsvorfall gemeldet. Darüber hinaus gaben 42 % der C-Level-Führungskräfte an, dass die Einführung von KI zu internen Konflikten in der Organisation führt. Die durchschnittlichen Implementierungskosten im ersten Jahr durch Beratung belaufen sich auf 228.000 US-Dollar – fast das Dreifache der plattformbasierten Alternative.