Amgen (AMGN)-Aktie steigt aufgrund von MariTide-Gewichtsverlustdaten und Analysten-Upgrades

Inhaltsverzeichnis Seit April 2025 erzielte Amgen eine Rendite von 25 % und blieb damit leicht hinter dem Anstieg des S&P 500 von 29 % im gleichen Zeitraum zurück. Der Biotechnologieriese verfügt derzeit über eine Marktkapitalisierung von 186,4 Milliarden US-Dollar und wird mit etwa dem 15-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt, womit er sich am oberen Ende seiner historischen Fünf-Jahres-Bewertungsspanne befindet. Amgen Inc., AMGN Die experimentelle GLP-1-Therapie MariTide des Unternehmens stößt in der gesamten Investmentgemeinschaft auf erhöhtes Interesse. Freiwillige in klinischen Studien erlebten Gewichtsreduktionen von nahezu 20 %, wodurch das Medikament im Vergleich zu Zepbound von Eli Lilly konkurrenzfähig war, das einen Gewichtsverlust im unteren bis mittleren Bereich von 20 % erreicht. Die Leistung von MariTide übertrifft auch die von Lillys oraler Alternative Foundayo, die in klinischen Studien eine Gewichtsreduktion von etwa 12 % zeigte. Während der JPMorgan Healthcare-Konferenz im Januar gaben Führungskräfte von Amgen an, dass MariTide möglicherweise auf eine vierteljährliche Verwaltung umsteigen könnte. Dies stellt eine deutliche Verbesserung gegenüber dem bestehenden monatlichen Dosierungsschema dar und würde einen erheblichen Komfortvorteil im Vergleich zu Zepbounds wöchentlichem Injektionsbedarf bieten. Das Unternehmen benötigt keine Marktbeherrschung in der GLP-1-Kategorie, um einen sinnvollen Shareholder Value zu generieren. Untersuchungen von JPMorgan deuten darauf hin, dass der gesamte GLP-1-Markt bis zum Ende des Jahrzehnts ein jährliches Volumen von 200 Milliarden US-Dollar erreichen könnte. Selbst ein bescheidener MariTide-Umsatz von 5 Milliarden US-Dollar würde einem Wachstum von etwa 13 % gegenüber Amgens prognostizierter Umsatzbasis von 37,8 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026 entsprechen. Die Veröffentlichung der klinischen Daten der Phase 3 für MariTide wird für Anfang 2027 erwartet. Wenn dieser Meilenstein näher rückt, korrigieren Wall-Street-Analysten in der Regel ihre Umsatzprognosen nach oben und gehen von vorsichtigen risikoadjustierten Modellen zu optimistischeren Szenarien über. Truist Securities hat sein AMGN-Kursziel diese Woche von 319 US-Dollar auf 325 US-Dollar angehoben und gleichzeitig sein Hold-Rating beibehalten. Die Investmentbank erwartet für das erste Quartal 2026 einen Umsatz von 9,18 Milliarden US-Dollar im Vergleich zum Street-Konsens von 8,58 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 5,24 US-Dollar gegenüber dem Konsens von 4,77 US-Dollar. Die vierteljährlichen Umsatzprognosen von Truist übertreffen den Konsens bei mehreren Schlüsselprodukten, darunter Repatha (874 Millionen US-Dollar), Prolia (878 Millionen US-Dollar), Evenity (598 Millionen US-Dollar) und Tezspire (487 Millionen US-Dollar). Das Unternehmen erhöhte auch die langfristigen Umsatzschätzungen für Krystexxa, nachdem der Patentschutz bis 2040 verlängert wurde. Die Investmentbank erhöhte ihre Erfolgswahrscheinlichkeitsbewertung für MariTide und wies auf ein verbessertes kommerzielles Chancenprofil in der Adipositas-Behandlungslandschaft hin. Abgesehen von seinen GLP-1-Ambitionen entwickelt sich das bestehende Franchise von Amgen weiterhin gut. Der Umsatz im vierten Quartal übertraf die Prognosen der Wall Street, während der Gewinn die Schätzungen um fast 12 % übertraf. Das Managementteam hat in 17 der vergangenen 20 Berichtszeiträume besser als erwartete Quartalsergebnisse geliefert. Analysten erwarten für 2026 ein Gesamtumsatzwachstum von nahezu 3 %, unterstützt durch mehrere kürzlich eingeführte Therapien, die den Umsatz steigern. Das Unternehmen hat kürzlich eine Schuldenrefinanzierung in Höhe von 4 Milliarden US-Dollar zu günstigeren Konditionen abgeschlossen. Diese Finanztechnik begrenzt das zukünftige Wachstum der Zinsaufwendungen und ermöglicht möglicherweise eine effizientere Umsetzung zusätzlicher Einnahmen von MariTide in eine Gewinnsteigerung. Cantor Fitzgerald behält eine neutrale Haltung mit einem Kursziel von 350 $ bei. William Blair bestätigte seine „Outperform“-Bewertung nach erfolgreichen Phase-3-Daten für TEPEZZA, Amgens Behandlung von Schilddrüsen-Augenerkrankungen, die eine Proptosis-Ansprechrate von 77 % im Vergleich zu 19,6 % für Placebo erreichte. AMGN erreichte Anfang des Jahres ein Allzeithoch von 388 US-Dollar. Dieses Niveau stellt eine Wertsteigerung von etwa 11 % gegenüber den aktuellen Marktpreisen dar.