Die Analysten von Bernstein bekräftigen ihre optimistische Haltung gegenüber SanDisk und prognostizieren eine vierstellige Bewertung im Zuge der Marktturbulenzen nach der TurboQuant-Ankündigung

Inhaltsverzeichnis Die Aktien von SanDisk gerieten nach der Einführung des TurboQuant-Algorithmus durch Alphabet unter Abwärtsdruck, was bei einigen Marktteilnehmern Bedenken hinsichtlich eines möglichen Rückgangs der Nachfrage nach Speicherchips aufgrund des Ansatzes des Algorithmus zur Bewältigung von Speicherengpässen hervorrief. Bei Redaktionsschluss liegt die Aktie bei etwa 692,73 US-Dollar und liegt damit etwa 11 % unter der durchschnittlichen Analystenprognose von 770,32 US-Dollar. Die Sandisk Corporation und die SNDK-Investmentfirma Bernstein stellten diese Interpretation im Laufe der Woche in Frage und behaupteten, die Reaktion des Marktes sei unverhältnismäßig gewesen. Ihre Analyse legt nahe, dass die Nachfrage nach Festplattenlaufwerken von TurboQuant weitgehend unverändert bleiben dürfte, während die Auswirkungen auf die Nachfrage nach NAND-Flash-Speichern minimal wären. Daher betrachtet Bernstein den aktuellen Preisrückgang als attraktiven Einstiegspunkt und hat SNDK ein Top-Preisziel von 1.000 US-Dollar zugewiesen – was einer potenziellen Wertsteigerung von etwa 43 % gegenüber dem aktuellen Handelsniveau entspricht. Citi behält seine Kaufhaltung mit einem Kursziel von 875 $ bei. Von den 20 Wall-Street-Analysten, die das Unternehmen beobachten, vergeben 14 die Bewertung „Stark kaufen“, während einer die Bewertung „Moderat kaufen“ empfiehlt. Nur fünf behalten ihre Hold-Positionen bei. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 752,24 $. SNDK hat im zurückliegenden Zwölfmonatszeitraum eine Rendite von rund 1.371 % erzielt, angetrieben durch eingeschränkte Angebotsbedingungen und eine robuste Nachfrage im Zusammenhang mit Rechenarbeitslasten im Bereich der künstlichen Intelligenz. Die Aktien erlebten im März einen Rückgang vor dem jüngsten TurboQuant-bedingten Rückgang, den Bernstein als erstes attraktives Kauffenster identifizierte. Die aktuelle Bewertung liegt beim 15,6-Fachen der künftigen Gewinnprognosen – eine Kennzahl, die darauf hindeutet, dass der Markt bereits eine gewisse Abschwächung der Nachfrageerwartungen für Speicherchips berücksichtigt hat. Wall-Street-Analysten, die eine Gewinnsteigerung von 2.000 % im Geschäftsjahr 2026 und 133 % im Geschäftsjahr 2027 prognostizieren, halten dieses Bewertungsmultiplikator für überzeugend. Das Unternehmen erwirtschaftete in den letzten zwölf Monaten einen freien Cashflow in Höhe von 1,45 Milliarden US-Dollar und hielt im zweiten Quartal 1,54 Milliarden US-Dollar an Barmitteln bei einer Gesamtverschuldung von lediglich 603 Millionen US-Dollar nach einem Schuldenabbau von 750 Millionen US-Dollar. SanDisk veröffentlichte am 29. Januar die Finanzergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026. Der Umsatz erreichte 3,03 Milliarden US-Dollar, was einem sequenziellen Anstieg von 31 % und einer Steigerung von 61 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Umsatz im Edge-Segment hatte mit 1,68 Milliarden US-Dollar den größten Anteil, wobei Verbraucher 907 Millionen US-Dollar und Rechenzentren 440 Millionen US-Dollar beisteuerten. Insbesondere stiegen die Umsätze im Rechenzentrum im Vergleich zum Vorquartal um 64 %. Die Non-GAAP-Bruttomarge stieg auf 51,1 %, verglichen mit 29,9 % im Vorquartal. Die Non-GAAP-Betriebsmarge stieg auf 37,5 % gegenüber 10,6 %. Das Unternehmen stellte in diesem Zeitraum auch 256-TB-Solid-State-Laufwerke für Unternehmen vor, die speziell für die Anforderungen der Kunden von KI-Rechenzentren entwickelt wurden. Der Bewertungsrahmen von Simply Wall St positioniert die Aktie etwa 65 % unter dem berechneten inneren Wert auf dem aktuellen Preisniveau. Die 30-Tage-Rendite der Aktie in Bezug auf die Gewinne lag bei nahezu 11,9 %. Das Management gab für das dritte Quartal eine Umsatzprognose von 4,4 bis 4,8 Milliarden US-Dollar ab. Die Non-GAAP-Bruttomargenprognosen liegen zwischen 65 % und 67 %, was einer Steigerung gegenüber den 51,1 % im zweiten Quartal entspricht. Die Non-GAAP-EPS-Prognose wurde auf 12 bis 14 US-Dollar festgelegt. Die Unternehmensführung betonte, dass sich die Angebotsengpässe auf dem Markt im Vergleich zu den Bedingungen im zweiten Quartal verschärft hätten, was die optimistische Umsatzprognose untermauerte. Die Bekanntgabe der Ergebnisse für das dritte Quartal von SanDisk ist für den 30. April geplant. Beobachtenswert: Analystenberichte haben Insider-Aktienverkäufe und die jüngste Preisvolatilität als potenzielle geringfügige Risikofaktoren identifiziert. Die Schätzungen der Preisziele reichen von einer Untergrenze von 600 US-Dollar bis zu Bernsteins Obergrenze von 1.000 US-Dollar.