Jahresumsatzprognose: Die von der Europäischen Union vorgeschlagene Handelsgebühr für Kryptowährungen könnte Milliarden generieren

Die EU-Kryptotransaktionssteuer, die derzeit von der Europäischen Kommission geprüft wird, könnte eine Abgabe von 0,1 % auf Kryptogeschäfte im gesamten Block erheben, eine kleine Gebühr auf dem Papier, die übergroße Folgen für Händler, Börsen und die Haushaltspläne der Europäischen Union haben könnte. Der Vorschlag, der in einem am 30. Mai verbreiteten internen Dokument dargelegt wurde, soll voraussichtlich zwischen 3 und 4 Milliarden Euro pro Jahr einbringen.

Das macht dies zu mehr als einer Nischensteuergeschichte. Stattdessen steht es an der Schnittstelle zweier wichtiger EU-Prioritäten: Erzielung neuer Einnahmen für den nächsten langfristigen Haushalt und Verschärfung der Rahmenbedingungen für digitale Vermögenswerte, da die Kryptoregulierung in Europa ausgereifter geworden ist.

Es gibt jedoch einen Haken, und zwar einen großen. Der Plan wird nicht angenommen, und um ihn zu verwirklichen, wäre die einstimmige Zustimmung aller 27 EU-Mitgliedstaaten erforderlich, eine Schwelle, die schon viele Steuermaßnahmen zum Scheitern gebracht oder verzögert hat.

Was die Europäische Kommission vorschlägt

Im Mittelpunkt der Diskussion steht eine EU-weite Steuer von 0,1 % auf Kryptotransaktionen. Die Europäische Kommission sieht in dieser Option eine potenzielle neue Einnahmequelle für die Union. Schätzungen gehen von jährlichen Einnahmen in Höhe von 3 bis 4 Milliarden Euro aus.

Ein zweiter Weg liegt ebenfalls auf dem Tisch: eine Kapitalertragssteuer auf Kryptogewinne. Es wird erwartet, dass diese Alternative weniger Einnahmen bringt, wobei die Schätzungen zwischen 1 und 2,4 Milliarden Euro pro Jahr liegen.

Der Unterschied ist wichtig. Eine Transaktionssteuer erfasst die Aktivität jedes Mal, wenn ein Handel stattfindet, während eine Kapitalertragssteuer von Gewinnen und Berichtsergebnissen abhängt. Vereinfacht ausgedrückt zielt das erste auf die Lautstärke ab; Das zweite Ziel ist Gewinne.

Das erklärt, warum die EU-Kryptotransaktionssteuer Aufmerksamkeit erregt. Es handelt sich nicht nur um eine politische Idee zu digitalen Vermögenswerten. Es handelt sich um einen maßstabsgetreuen Vorschlag.

Wie die Steuer in den EU-Haushaltsplan passt

Die Vorschläge zur Kryptosteuer sind Teil eines umfassenderen Einnahmenpakets für den EU-Haushaltszeitraum 2028–2034. Dieses größere Paket umfasst auch Abgaben im Zusammenhang mit digitalen Diensten und Glücksspielen und wird für diesen Zeitraum auf rund 20 Milliarden Euro geschätzt.

In diesem Rahmen würden die Kryptomaßnahmen als das dienen, was die EU als „Eigenmittel“ bezeichnet – neue Finanzierungsströme, die direkt in den zentralen Haushalt der Union fließen, anstatt zuerst über die nationalen Regierungen zu fließen.

Warum das wichtig ist, liegt auf der Hand: Brüssel betrachtet Krypto hier nicht isoliert. Sie betrachtet Krypto als einen möglichen Beitrag zur nächsten Haushaltsarchitektur des Blocks.

Infolgedessen verlagert sich die Geschichte von der reinen Regulierung hin zur Finanzstrategie. Wenn die Maßnahme voranschreitet, würde sie den Kryptohandel neben andere Sektoren stellen, die für direkte Einnahmen auf EU-Ebene erschlossen werden.

Warum die Zustimmung alles andere als sicher ist

Selbst mit schlagzeilenträchtigen Umsatzschätzungen sieht der Weg in die Zukunft schwierig aus. Ein solcher Steuervorschlag bräuchte die einstimmige Unterstützung aller 27 EU-Mitgliedstaaten.

Allein dieses Erfordernis macht den Durchgang unsicher. Die Steuerpolitik in der EU stößt seit langem auf politischen Widerstand, wenn jede Regierung ein wirksames Veto einlegt.

Berichten zufolge bezeichnet die Kommission selbst die Vorschläge als „höchst unsicher“. Zwei Gründe stechen hervor: Die Volatilität des Kryptomarkts kann die Umsatzprognosen instabil machen, und aus steuerlichen Gründen ist es schwierig zu ermitteln, wo sich Benutzer tatsächlich befinden.

Dieses zweite Problem trifft den Kern der Durchsetzung. Der Kryptohandel kann leicht grenzüberschreitend sein, und wenn die Steuerbemessungsgrundlage von der Festlegung des Benutzerstandorts abhängt, werden die Mechanismen schnell kompliziert.

DAC8 und MiCA bilden den Hintergrund für eine Kryptosteuer

Die EU fängt nicht bei Null an. DAC8, die Krypto-Steuermelderichtlinie des Blocks, wird ab Januar 2026 die Erfassung von Krypto-Transaktionsdaten erfordern.

Dieses Meldesystem könnte den Steuerbehörden einen besseren Einblick in die Marktaktivität und Benutzerdaten verschaffen, was hilfreich sein könnte, wenn politische Entscheidungsträger versuchen, den Vorschlag in ein funktionsfähiges System umzuwandeln. Dennoch sind die genauen Erhebungsmechanismen in den verschiedenen Gerichtsbarkeiten im Vorschlag nicht wie beschrieben definiert.

Warum DAC8 und MiCA für die EU-Kryptotransaktionssteuer wichtig sind

Auch MiCA gehört zur Kulisse. Das EU-Rahmenwerk für Märkte für Krypto-Assets trat Ende 2024 vollständig in Kraft und verleiht Europa eines der klarsten Krypto-Regelwerke unter den großen Rechtsordnungen.

Das ist einer der Gründe, warum diese Debatte über die Steuereinnahmen hinaus von Bedeutung ist. Europa hat Jahre damit verbracht, ein reguliertes Umfeld für digitale Vermögenswerte aufzubauen. Die Hinzufügung einer Gewerbesteuer zusätzlich zum MiCA würde testen, wie weit der Block von der Festlegung von Regeln zur aktiven Gewinnung von Einnahmen gehen möchte.

Was es für Kryptomärkte bedeuten könnte

Für Gelegenheitsinvestoren mag eine Abgabe von 0,1 % bescheiden klingen. Für Hochfrequenzhändler, Market Maker und Arbitrageure ist es etwas ganz anderes.

Diese Firmen und Handelsstrategien setzen oft auf große Volumina und geringe Margen. Eine wiederholt erhobene Transaktionssteuer kann sich schnell summieren und aus einer kleinen Gebühr erhebliche Kosten machen.

Das ist wichtig, weil diese Teilnehmer dazu beitragen, Liquidität auf allen Kryptomärkten bereitzustellen. Wenn der Handel teurer wird, ist ein wahrscheinlicher Effekt eine verringerte Liquidität. Das Ergebnis könnten größere Spreads und Sli sein